MicroStrategy จะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI? บัญชีเดียวถือครองสัดส่วนถึง 96% ของตลาดทั้งหมด

ตามการติดตามของ PolyBeats บริษัท MSCI ซึ่งจัดทำดัชนีอ้างอิงหุ้นทั่วโลก จะประกาศผลการปรึกษาหารือรอบนี้เกี่ยวกับ "บริษัทที่ไม่ได้ดำเนินธุรกิจปกติ" ภายในวันที่ 16 เป็นอย่างช้า ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจว่าจะถอด MicroStrategy ออกจากดัชนี MSCI หรือไม่ หากถอดออกจริง การเทขายของกองทุนและผู้จัดทำดัชนีที่ซื้อ MSTR ตามดัชนีอาจทำให้ราคาหุ้นกดดัน

บนตลาดคาดการณ์ Polymarket ความน่าจะเป็นที่ MicroStrategy จะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI ภายในปีนี้อยู่ที่ประมาณ 65% แต่ความน่าจะเป็นนี้เกือบทั้งหมดถูกดันขึ้นโดยคนคนเดียว: TwoEyes ซื้อฝั่ง "ใช่" ด้วยเงิน $13.33k ความน่าจะเป็นที่ซื้อ 79.16%; หมวด MicroStrategy มี 22 รายการ อัตราชนะ 64% PnL −$194.7k รายการนี้คิดเป็นประมาณ 2.37 เท่าของเงินลงทุนมัธยฐาน ถือครองสัดส่วน 96% ของปริมาณ "ใช่" ทั้งหมดในตลาดนี้

ต้องชี้ให้เห็นว่า กฎการชำระราคาของตลาดนี้ระบุว่า: จะต้องมีการถอด MicroStrategy ออกจาก MSCI World หรือ MSCI USA จริงก่อนวันที่ 31 ธันวาคม 2026 เวลา 23:59 ET; การย้ายออกระหว่างดัชนีก็นับด้วย; การประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะถอดออกหรือย้ายออกก็เพียงพอเช่นกัน การประกาศเพียงว่า�รับกฎใหม่ แต่ไม่ระบุชื่อว่าจะถอดออกจาก World/USA นั้นไม่เพียงพอ

หากประกาศถอดออกออกมาจริง ราคาหุ้นถูกกดดันคือกระแสหลักของเรื่องเล่า JPMorgan ประเมินไว้ในบริบทการปรึกษาหารือรอบก่อนว่า: แค่ถูกถอดออกจาก MSCI เพียงอย่างเดียว แรงขายจากพาสซีฟอยู่ที่ประมาณ $2.8b; หากผู้จัดทำดัชนีรายอื่นทำตาม จะมีอีกประมาณ $8.8b รวมกันตามที่พูดกันทั่วไปประมาณ $11b ข้อโต้แย้งคือการประเมินมูลค่า สภาพคล่อง และการระดมทุนใหม่ (ออกหุ้นซื้อเหรียญ) จะยากขึ้นทั้งหมด ฝั่งบริษัทเน้นว่าสัดส่วนที่ติดตาม MSCI GIMI คิดเป็นประมาณ 3.1% ของหุ้นพื้นฐาน แรงขายเทียบกับปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันยังควบคุมได้