มอร์แกน สแตนลีย์, แบงก์ออฟอเมริกา และสเตตสตรีทจะประกาศผลประกอบการคืนนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าผลประกอบการมีแนวโน้มสูงที่จะดีเกินคาด

จากข้อมูลของ PolyBeats คืนนี้หุ้นกลุ่มการเงินสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการอีกครั้ง: Morgan Stanley, Bank of America และ State Street จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ก่อนตลาดเปิดตามเวลาสหรัฐฯ (ซึ่งตรงกับช่วงค่ำของเซี่ยงไฮ้) บนตลาดคาดการณ์ Polymarket ความน่าจะเป็นที่ธนาคารทั้งสามแห่งจะ "ทำผลงานได้เกินคาด分析师季报预期" อยู่ในเกณฑ์ค่อนข้างสูง: Morgan Stanley ประมาณ 82%, Bank of America ประมาณ 72% และ State Street ประมาณ 66% การชำระบัญชีของตลาดนี้ใช้เกณฑ์ว่ากำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) ในรายงานทางการจะสูงกว่าฉันทามติของ Wall Street ที่ล็อกไว้ตอนเปิดตลาดหรือไม่

ปรากฏการณ์หนึ่งที่ถูกพูดถึงมากในช่วงหลังคือ: ตลาดให้ความน่าจะเป็นกับ "เกินคาด" ไม่ต่ำ แต่หุ้นธนาคารกลับอ่อนตัวลงก่อนหน้านี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูง มูลค่าตลาดพันธบัตรในบัญชีธนาคารที่หดตัว จังหวะการซื้อขายและการควบรวมที่ช้าลง ประกอบกับความกังวลเรื่องต้นทุนเงินฝากและสำรองหนี้สงสัยจะสูญที่เพิ่มขึ้น ตลอดจนการกระจายสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ทำได้ยากขึ้น และ CDS ของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI บางแห่งที่กว้างขึ้น ทำให้บรรยากาศมีแรงกดดันเพิ่มอีกชั้น

ในระดับที่ปรากฏเป็นข่าวสาธารณะ ดัชนี KBW Bank ย้อนหลังลดลงประมาณ 13% จากจุดสูงสุดกลางเดือนสิงหาคม ETF ธนาคาร (เช่น KBE) ในไตรมาส 3 อยู่ที่ประมาณ −6.8% และลดลงประมาณ 11%–14% จากจุดสูงสุด ส่วน Bank of America ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาก็ย้อนหลังลงประมาณ 13%

ในช่วงที่หุ้นธนาคารอ่อนตัวลงพร้อมกัน มีการพูดคุยกันว่าผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นรอบนี้เปรียบเทียบได้กับยุค .com ระหว่างกลางปี 1999 ถึงต้นปี 2000 หุ้นธนาคารอ่อนตัวลงจากปัจจัยเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย เส้นอัตราผลตอบแทนแบนราบลง และความคาดหวังเรื่องการควบรวมที่ไม่เป็นไปตามคาด โดยมูลค่าประเมินหดตัว 40%–50% จากจุดสูงสุดในปี 1998 ขณะที่เงินทุนในตอนนั้นยังไหลจากหุ้นคุณค่าไปสู่หุ้นเทคโนโลยี; Nasdaq ทำจุดสูงสุดประมาณเดือนมีนาคม 2000 — ในรอบนั้นหุ้นธนาคารอ่อนตัวลงก่อน แต่สิ่งที่ย้อนหลังลงอย่างรุนแรงจริง ๆ คือมูลค่าประเมินของหุ้นเทคโนโลยี