ติดตามกระแสการเทขายพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก: ผลงาน "ดับไฟ" ของเบสเซนต์กลับเป็นศูนย์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นทั่วทุกช่วงอายุ และพันธบัตรรัฐบาลหลายประเทศถูกปรับราคาใหม่
BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 2 กันยายน หลังจากรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Bessent ประกาศขยายแผนซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเคยปรับตัวลดลงชั่วคราว แต่ผลกระทบก็หายไปอย่างรวดเร็ว จนถึงขณะนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเป็น 5.27% กลับมาอยู่ในระดับก่อนประกาศแผนซื้อคืนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4.8% สูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 และสูงกว่าระดับตอนนั้นกว่า 10 จุดพื้นฐาน อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีปรับตัวขึ้นเป็น 4.40% ตลาดประเมินความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ไว้ที่ประมาณ 70% แล้ว
Mark Cabana หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ของ Bank of America ชี้ให้เห็นว่า ตลาดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถรักษาการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญได้อย่างต่อเนื่อง นักลงทุนต้องการค่าตอบแทนที่สูงขึ้นจึงจะยอมยืดอายุการถือครอง Bessent เองไม่กังวลกับการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทน โดยกล่าวในบทสัมภาษณ์กับ CNBC ว่า "ตลาดก็คือตลาด" แต่ Dan Morehead ผู้ก่อตั้ง Pantera กล่าวตรงไปตรงมาว่า การข่มขู่จะได้ผลก็ต่อเมื่อไม่มีใครบนโต๊ะรู้ว่าคุณกำลังข่มขู่
ตลาดพันธบัตรทั่วโลกกำลังเผชิญกับการเทขายพร้อมกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นแตะระดับ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีของอังกฤษปรับตัวขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1998 อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีของเยอรมนีทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 และอัตราผลตอบแทนดัชนีพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกของ Bloomberg ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นประมาณ 13% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 94 ดอลลาร์ สถานการณ์ตะวันออกกลางยังไม่สงบ นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป ธนาคารกลางญี่ปุ่น และธนาคารกลางออสเตรเลีย-นิวซีแลนด์ อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงจากประมาณ 2% ในเดือนมกราคมเป็น 3% นโยบายขยายการคลังของนายกรัฐมนตรีทาคายาชิ ซานาเอะยิ่งเพิ่มแรงกดดันในการรีไฟแนนซ์หนี้ Florian Ielpo ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของ Lombard Odier กล่าวว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น ความน่าดึงดูดใจของตราสารหนี้เมื่อเทียบกับหุ้นก็เพิ่มขึ้น และการจัดสรรสินทรัพย์ของเขาเริ่มเปลี่ยนแปลงไป การปรับราคาหนี้สินอธิปไตยทั่วโลกครั้งนี้กำลังผลักดันต้นทุนการระดมทุนให้สูงขึ้นในทุกระดับ ตั้งแต่รัฐบาลสหรัฐฯ ไปจนถึงผู้ซื้อบ้านทั่วไปและผู้ถือบัตรเครดิต
