ทั่วโลกหุ้นและพันธบัตรร่วงพร้อมกัน: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นถึง 5.33% ห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI เผชิญการร่วงหนัก

ข่าว BlockBeats วันที่ 19 สิงหาคม ตลาดการเงินโลกเผชิญความผันผวนอย่างรุนแรง ตลาดยุโรป อเมริกา ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ เกิดปรากฏการณ์ "หุ้นและพันธบัตรร่วงพร้อมกัน" อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวพุ่งสูงขึ้นกลายเป็นจุดสนใจของตลาด

ด้านตลาดเอเชีย ดัชนีหุ้นเกาหลีใต้ร่วงลงอย่างหนักจนกระตุ้นกลไกการซื้อขาย ดัชนี KOSPI ปิดลบ 5.8% หุ้น SK ไฮนิกซ์ร่วงเกือบ 10% หุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ร่วงกว่า 8% ดัชนีนิกเกอิ 225 ของญี่ปุ่นปิดลบ 3.16% หุ้น A-share จีนมีหุ้นกว่า 5,000 ตัวร่วงลง กลุ่มห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI เช่น เซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์ PCB หน่วยความจำ และ CPO นำตลาดร่วงลง

ด้านตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนีหลักสามตัวปรับตัวลงติดต่อกันเป็นวันที่สาม ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ร่วงเกือบ 5% ในวันเดียว หุ้นบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น ไมครอน เทคโนโลยี เวสเทิร์น ดิจิทัล แซนดิสก์ มาร์เวลล์ AMD อินเทล โคฮีเรนท์ เครโด ต่างเผชิญการปรับฐานครั้งใหญ่

นักวิเคราะห์ตลาดมองว่า ชนวนเหตุหลักของการเทขายรอบนี้มาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นแตะ 5.33% ในระหว่างการซื้อขาย สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของฝรั่งเศส เยอรมนี อังกฤษ และญี่ปุ่น ต่างพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี ต้นทุนเงินทุนระยะยาวทั่วโลกกำลังถูกประเมินราคาใหม่

ข้อมูลจากกระทรวงการคลังสหรัฐระบุว่า ในเดือนมิถุนายน นักลงทุนต่างชาติถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงเหลือ 9.299 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงประมาณ 72,000 ล้านดอลลาร์จากเดือนพฤษภาคม โดยญี่ปุ่นถือครองลดลงเหลือ 1.116 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลง 26,400 ล้านดอลลาร์ในเดือนเดียว ส่วนอังกฤษถือครองลดลงเหลือ 939,900 ล้านดอลลาร์

เมื่ออัตราผลตอบแทนปลอดความเสี่ยงสูงขึ้น ตลาดเริ่มประเมินรูปแบบการลงทุนสูงของอุตสาหกรรม AI ใหม่ นักลงทุนกังวลว่าการขยายศูนย์ข้อมูล การจัดซื้อ GPU และการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องระดมทุนจำนวนมาก และต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้นอาจบีบอัดมูลค่าประเมินกระแสเงินสดในอนาคตของบริษัทเทคโนโลยี

ปัจจุบันตลาดจับตาตัวแปรหลักสามประการ ได้แก่ ทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี การประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของเฟด และว่ารายงานผลประกอบการครั้งต่อไปของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีอย่างเอ็นวิเดียและบรอดคอม จะสามารถยืนยันความคาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุน AI ได้หรือไม่

กระทรวงการคลังสหรัฐจะออกพันธบัตรรัฐบาลอายุ 20 ปี มูลค่า 16,000 ล้านดอลลาร์ ในเวลา 01:00 น. ตามเวลาไทยวันพฤหัสบดี ตลาดจะจับตาผลการประมูลครั้งนี้อย่างใกล้ชิด