ธนาคารแห่งอเมริกา: หุ้นในอุตสาหกรรม AI และเซมิคอนดักเตอร์มีความเสี่ยงต่อเนื่องเจ็ดประการ

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 30 กรกฎาคม ธนาคารแห่งอเมริกาเผยแพร่รายงานระบุว่า หุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ยังคงมีปัจจัยเสี่ยงเรื้อรัง 7 ประการ ดังนี้:

1. ฮาร์ดแวร์กลายเป็น "การเทรดแบบนักท่องเที่ยว" แม้แต่กลุ่มทัวร์รถบัสทางการแพทย์ยังพูดถึง SNDK ผู้ที่ซื้อ MU ช้าอาจยังต้องถูกทำความสะอาดพอร์ต ขณะที่ความผันผวนรายวันอย่างรุนแรงก็บีบให้ผู้ถือมั่นขายออก

2. ข่าวดีไม่ช่วยอีกต่อไป TSM, ASML และ INTC ถึงแม้จะรายงานผลประกอบการดีก็ยังร่วงลง การดีดตัวระหว่างวันถูกขายออกอย่างต่อเนื่อง การลดรายจ่ายของบริษัทคลาวด์ขนาดใหญ่จะกระทบซัพพลายเออร์ AI ส่วนการเพิ่มรายจ่ายก็กดดันกระแสเงินสดอิสระ การระดมทุนยังก่อให้เกิดความกังวลด้านเงินทุน การทำผลงานเกินคาดแบบธรรมดาอาจไม่เพียงพออีกต่อไป

3. นักลงทุนมองขาลงต่อห้องปฏิบัติการ AI แต่ยังคง Long ต่อโครงสร้างพื้นฐานของพวกเขา รายจ่ายของ OpenAI และ Anthropic ได้ถูกฝังอยู่ในคำสั่งซื้อค้างส่งและข้อมูลทางการเงินของซัพพลายเออร์แล้ว โมเดลโอเพนซอร์สแบบถ่วงน้ำหนักอาจเพิ่มความต้องการพลังประมวลผลในที่สุด แต่กระบวนการเปลี่ยนผ่านไม่น่าจะราบรื่น

4. Token Deflation เป็นดาบสองคม Token ที่ถูกลงอาจเร่งการนำไปใช้ แต่ก็บีบอัดกำไรของห้องปฏิบัติการ และเพิ่มการแข่งขันด้านฮาร์ดแวร์และการเพิ่มประสิทธิภาพพลังงาน พลังประมวลผลที่มากขึ้นไม่ได้หมายความว่าซัพพลายเออร์ทุกรายจะได้กำไรเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ

5. หน่วยความจำอาจต้องปรับลดประมาณการ การลดอัตราส่วนมูลค่าเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอ หุ้นที่ดูถูกเมื่อใช้ประมาณการที่ยังไม่ปรับแก้ อาจไม่ได้ถูกจริงๆ

6. สินเชื่อได้เข้าสู่การถกเถียงเรื่องหุ้นแล้ว การจัดหาเงินทุนให้กับระบบนิเวศทั้งหมดกลายเป็น "เกมกลัวคนนับล้านล้านดอลลาร์"

7. การปรับฐานอย่างต่อเนื่องของหุ้นในกลุ่มนี้อาจเกิดจากการปรับพอร์ตและปัจจัยต่างๆ มากกว่าการพังทลายของปัจจัยพื้นฐานเพียงอย่างเดียว นักลงทุนจะนำโมเดลโอเพนซอร์ส ROI การจัดหาเงินทุน และการเพิ่มประสิทธิภาพมาใช้กับทิศทางราคาในภายหลัง