Serenity: ห่วงโซ่อุปทานของยานยนต์และหุ่นยนต์กำลังหลอมรวมกัน การที่ Schaeffler ของเยอรมนีเข้ามามีบทบาทในชิ้นส่วนหลักอาจนำไปสู่การประเมินราคาใหม่

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 28 มิถุนายน Serenity ได้เผยแพร่บทวิเคราะห์เกี่ยวกับ "การหลอมรวมระหว่างห่วงโซ่อุปทานยานยนต์และหุ่นยนต์" โดยใช้ Schaeffler (มูลค่าตลาดประมาณ 7.47 พันล้านยูโร) เป็นกรณีศึกษาตัวอย่าง Schaeffler ได้สร้างความร่วมมือกับบริษัทหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ 45 แห่ง ผลิตภัณฑ์ครอบคลุมชิ้นส่วนหลัก เช่น ตลับลูกปืน เกียร์บ็อกซ์ เซ็นเซอร์/ECU แอคชูเอเตอร์ และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์กำลัง คิดเป็นประมาณ 50% ของรายการวัสดุของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์หนึ่งตัว โดยตั้งเป้าครองส่วนแบ่งตลาด 10% ในด้านนี้ อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์รายได้ที่เกี่ยวข้องกับหุ่นยนต์ของบริษัทในปี 2030 อยู่ที่เพียงไม่กี่พันล้านยูโร ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ในแง่ดีของ Elon Musk ต่อตลาดอย่างมาก Serenity มองว่านี่เป็น "การคาดการณ์แบบถ่วงน้ำหนัก" ที่ถูกประเมินต่ำเกินไปอย่างชัดเจน Serenity ยังชี้ให้เห็นเป้าหมายอื่นๆ ที่น่าสนใจ เช่น Nabtesco ที่เน้นด้านตัวลดเกียร์ข้อต่อ และ Sanhua Intelligent Controls ที่จัดหาชิ้นส่วนให้กับ Tesla Optimus

ในด้านตรรกะการลงทุน Serenity เชื่อว่าบริษัทชิ้นส่วนยานยนต์แบบดั้งเดิมเหล่านี้กำลังถูกถ่วงด้วยธุรกิจยานยนต์ ทำให้มูลค่าต่ำเกินไป หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และยานยนต์ AI จะกลายเป็นเวกเตอร์การเติบโตที่สำคัญ ประธาน TSMC เพิ่งกล่าวถึงยานยนต์ AI ว่าเป็นเวกเตอร์การเติบโต แต่เงื่อนไขสำคัญคือต้องมีแอปพลิเคชันและผู้นำที่พลิกเกม เช่น ChatGPT หรือ Anthropic ในฝั่งปลายน้ำ เพื่อขับเคลื่อนระบบนิเวศห่วงโซ่อุปทานต้นน้ำทั้งหมดอย่างแท้จริง ปัจจุบันธุรกิจหุ่นยนต์คิดเป็นสัดส่วนเพียงประมาณ 1% ของรายได้รวมของบริษัทเหล่านี้ ตลาดระยะสั้นยังคงมุ่งเน้นไปที่คอขวดทันที เช่น หน่วยความจำและ MLCC

Serenity ประเมินว่า เมื่อเส้นทางสถาปัตยกรรมของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์พัฒนาไปในทิศทางที่แตกต่างกัน ในอนาคตจะเกิด "เซอร์ไพรส์คอขวดในห่วงโซ่อุปทาน" ที่คล้ายกับ HBM หรือ MLCC ซึ่งจะนำอำนาจการกำหนดราคาและโอกาสในการประเมินมูลค่าใหม่ให้กับบริษัทที่วางตำแหน่งไว้ล่วงหน้า ในแง่ของช่วงเวลา หลังปี 2027 อาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจน