ดัชนีรัสเซลล์ปรับเปลี่ยนครั้งใหญ่: NVIDIA ขึ้นแท่นอันดับหนึ่ง, SpaceX และ BitMine ถูกบรรจุเข้า การปรับพอร์ตของกองทุนบำนาญช่วงสิ้นไตรมาสอาจจุดชนวนความผันผวนในช่วงท้ายตลาด

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 26 มิถุนายน การปรับโครงสร้างดัชนีครึ่งปีของ FTSE Russell จะมีผลบังคับใช้หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันศุกร์นี้ การเปลี่ยนแปลงที่ได้รับความสนใจมากที่สุดคือ Nvidia จะเข้ามาแทนที่ Apple กลายเป็นหุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดใน Russell 1000 Index ขณะที่ Apple จะลดลงมาอยู่อันดับสาม และ Walmart จะก้าวเข้าสู่สิบอันดับแรกของหุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดเป็นครั้งแรก นอกจากนี้ บริษัทแนวคิด AI อย่าง SpaceX และ CoreWeave ก็ถูกบรรจุเข้าสู่ระบบดัชนีเช่นกัน ทำให้สัดส่วนของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ในดัชนีเพิ่มขึ้นอีก ส่วนในแวดวงคริปโต BitMine ซึ่งเป็นบริษัทที่มีคลัง Ethereum ใหญ่ที่สุดก็จะเข้าสู่ดัชนีด้วยเช่นกัน รายชื่อเบื้องต้นระบุว่ามีบริษัททั้งหมด 62 แห่งที่ถูกบรรจุใหม่ใน Russell 1000 Index และ 237 แห่งที่เข้าสู่ Russell 2000 Index ขณะที่ Alphabet และ AMD ถูกย้ายออกจาก Russell 1000 Value Index และถูกจัดประเภทเป็นหุ้นเติบโตทั้งหมด Jay Woods หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Freedom Capital Markets เรียกเหตุการณ์นี้ว่า "วันตัดรายชื่อของวอลล์สตรีท" ซึ่งบริษัทหลายพันแห่งจะถูกจัดลำดับใหม่ในดัชนีต่างๆ ตามมูลค่าตลาดล่าสุด โดยผู้ชนะจะถูกเลื่อนชั้น และผู้แพ้จะถูกลดระดับ

เมื่อเทียบกับปีก่อนๆ การปรับโครงสร้างดัชนี FTSE Russell ในปีนี้เกิดขึ้นพร้อมกันอย่างไม่เคยมีมาก่อนกับช่วงเวลาการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนบำนาญช่วงสิ้นไตรมาสของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดต้องเผชิญกับแรงกระแทกจากกระแสเงินทุนสองทาง โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ว่ากองทุนบำนาญของสหรัฐฯ จะขายหุ้นสุทธิประมาณ 30,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นไตรมาสนี้ เมื่อการเปลี่ยนพอร์ตแบบพาสซีฟของดัชนีและการปรับพอร์ตของกองทุนบำนาญเกิดขึ้นพร้อมกัน ช่วงปิดตลาดวันศุกร์อาจกลายเป็นหนึ่งในช่วงเวลาการซื้อขายที่มีกระแสเงินทุนหนาแน่นที่สุดและผันผวนมากที่สุดของปี

เจพีมอร์แกนชี้ให้เห็นว่า บริษัทที่เลื่อนชั้นจาก Russell 2000 ไปสู่ Russell 1000 มักจะมีลักษณะการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่า มีความผันผวนสูงกว่า และจ่ายเงินปันผลน้อยกว่า เมื่อบริษัทเหล่านี้ออกจากตลาด อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยรวมของบริษัทที่ยังคงอยู่ใน Russell 2000 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 16.5% การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์แบบเน้นรายได้หรือมูลค่า โดยใช้ Russell 2000 เป็นเกณฑ์มาตรฐาน