UBS และ TD Cowen ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Arm อย่างมีนัยสำคัญ โดยเดิมพันการประเมินมูลค่า CPU ในศูนย์ข้อมูล AI ใหม่

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 25 มิถุนายน ราคาหุ้น Arm ปรับตัวลงในสัปดาห์นี้ตามกลุ่ม AI ที่มีมูลค่าสูง แต่บรรดานักวิเคราะห์บางส่วนบนวอลล์สตรีทมองว่าการปรับฐานครั้งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงสถานะระยะยาวของบริษัทในศูนย์ข้อมูล AI

UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Arm จาก 260 ดอลลาร์เป็น 470 ดอลลาร์ พร้อมคงอันดับ "ซื้อ" ส่วน TD Cowen ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 265 ดอลลาร์เป็น 475 ดอลลาร์ และคงอันดับ "ซื้อ" เช่นกัน การประเมินร่วมกันของทั้งสองสถาบันคือ เมื่อ AI แบบ Agentic พัฒนาขึ้น ความสำคัญของ CPU ในสถาปัตยกรรมศูนย์ข้อมูลอาจเพิ่มขึ้น ไม่ใช่แค่ GPU ที่ยังคงครองกระแสการลงทุนแต่เพียงผู้เดียว

TD Cowen มองว่าในระยะยาว CPU อาจมีตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่ดีกว่าในปริมาณงาน AI บางส่วน ขณะที่ UBS เน้นย้ำว่าประเด็นถกเถียงที่แท้จริงในตลาดคือศักยภาพรายได้จากธุรกิจ CPU ที่ Arm พัฒนาเองหรือเป็นอิสระ ธนาคารคาดการณ์ว่ารายได้จาก CPU ที่เกี่ยวข้องของ Arm อาจสูงถึงประมาณ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 แม้ว่าบริษัทจะระบุว่าธุรกิจนี้จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเงินจนกว่าจะถึงปีงบประมาณ 2028 จุดแข็งของ Arm อยู่ที่ความหน่วงต่ำและประสิทธิภาพการใช้พลังงาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ให้ความสำคัญมากขึ้นในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลงจากจุดสูงสุดในระยะสั้น นักวิเคราะห์ยังคงมองว่า Arm เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักจากวัฏจักรการอัปเกรด CPU ในเซิร์ฟเวอร์