โกลด์แมน แซคส์ และมอร์แกน สแตนลีย์ แย่งชิงตำแหน่งผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักของ OpenAI และ Anthropic IPO ซึ่งอาจมีผลตอบแทนมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
BlockBeats รายงานว่า วันที่ 10 มิถุนายน ตามรายงานของ Fortune โกลด์แมน แซคส์ และมอร์แกน สแตนลีย์ กำลังแข่งขันกันเพื่อเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักของ OpenAI และ Anthropic ในการเสนอขายหุ้น IPO ในอนาคต ก่อนหน้านี้ โกลด์แมน แซคส์ ได้รับตำแหน่งผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักของ SpaceX IPO ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 12 มิถุนายน การเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI และ Anthropic ทั้งสองแห่งคาดว่าจะระดมทุนอย่างน้อย 60,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมกันมากกว่า 120,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Jay Ritter ผู้เชี่ยวชาญด้าน IPO จากมหาวิทยาลัยฟลอริดากล่าวว่า ธนาคารที่ได้รับตำแหน่งผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักจะเป็นผู้กำหนดว่ากองทุนแต่ละแห่งจะได้รับการจัดสรรหุ้น IPO จำนวนเท่าใด จึงสามารถรับผลตอบแทนที่สูงกว่าผู้จัดการการจัดจำหน่ายรายอื่นอย่างมาก
Ritter กล่าวว่า เพื่อให้ได้รับการจัดสรรหุ้น IPO มากขึ้น นักลงทุนสถาบันมักจะจ่าย "soft dollars" จำนวนมากให้กับผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก ซึ่งเป็นส่วนเกินของค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายที่สูงกว่าต้นทุนการดำเนินการจริง หากยังไม่แน่ชัดว่าโกลด์แมน แซคส์ หรือมอร์แกน สแตนลีย์ จะได้รับตำแหน่งผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักของ OpenAI และ Anthropic กองทุนอาจเพิ่มค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายให้กับธนาคารทั้งสองแห่งมากขึ้น เพื่อเพิ่มโอกาสในการได้รับการจัดสรร
ยกตัวอย่าง SpaceX IPO หากขนาดการระดมทุนสูงถึง 86,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายจะอยู่ที่ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่หากราคาหุ้นในวันแรกเพิ่มขึ้น 20% ผลตอบแทนทางบัญชีของนักลงทุน IPO จะเกิน 17,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Ritter ประมาณการว่าอย่างน้อย 30% ของจำนวนนี้อาจไหลกลับไปยังธนาคารในรูปแบบ soft dollars คิดเป็นประมาณ 5,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายเองอย่างมาก
หากทั้ง OpenAI และ Anthropic ราคาหุ้นในวันแรกเพิ่มขึ้น 20% ผลตอบแทนทางบัญชีของนักลงทุนจะสูงถึง 24,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คำนวณตามสัดส่วนเดียวกัน ธนาคารอาจได้รับ soft dollars มากกว่า 7,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่จะไหลไปยังผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก ปัจจุบัน OpenAI และ Anthropic ได้ยื่นร่างคำชี้แจงการจดทะเบียนอย่างลับๆ แล้ว แต่ยังไม่ได้กำหนดวันเข้าจดทะเบียน
