TL;DR：

· สิ่งแรกที่ AI Agent กระทบไม่ใช่ตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงิน แต่เป็น "ความเฉื่อยของ потребителей" ที่อุตสาหกรรมการเงินพึ่งพามาโดยตลอด ทั้งการต่ออายุประกันภัยของ Bernstein เงินฝากดอกเบี้ยต่ำ เงินสดที่ไม่ได้ใช้ในบัญชีโบรกเกอร์ และสถานะบัตรเครดิตใบหลัก ล้วนอาจได้รับแรงกดดันจากการเปรียบเทียบราคาอัตโนมัติและการปรับแต่งเงินทุน

· คอขวดที่แท้จริงของ Bernstein ไม่ใช่เทคโนโลยี แต่เป็นสิทธิ์ ความไว้วางใจ และความรับผิดชอบ ธนาคาร โบรกเกอร์ และบริษัทประกันภัยของ Bernstein ยังคงควบคุมบัญชีและจุดเข้าถึงข้อมูล และผู้บริโภคก็ยังยินดีให้ AI "ช่วยตัดสินใจ" มากกว่าปล่อยให้ดำเนินการเองทั้งหมด

· ผลกระทบของ Bernstein จะไม่เกิดขึ้นอย่างเท่าเทียม ธุรกิจที่พึ่งพาความเหนียวแน่นของผู้ใช้และต้นทุนการเปลี่ยนมีแรงกดดันมากกว่า แต่เครือข่ายการชำระเงินอย่าง Visa และ Mastercard อาจได้ประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในการยืนยันตัวตน Tokenization การบริหารความเสี่ยง และการจัดการข้อพิพาท

· จุดสังเกตที่สำคัญที่สุดของ Bernstein ในระยะต่อไป คือ Agent ได้รับ "อำนาจในการดำเนินการ" จริงหรือไม่ รวมถึงระดับการอนุญาตจากผู้บริโภค สถาบันการเงินเปิด接口ข้อมูลหรือไม่ และตัวชี้วัดการดำเนินงานเช่นการต่ออายุประกัน ความเหนียวแน่นของเงินฝาก และ cash sweep เริ่มเปลี่ยนแปลงหรือยัง

หมายเหตุบรรณาธิการ：AI Agent ระดับผู้บริโภคกำลังก้าวจาก "ช่วยผู้ใช้ตอบคำถาม" ไปสู่ "ทำงานแทนผู้ใช้" Bernstein ระบุในรายงานล่าสุดว่า Muse ขึ้นสู่อันดับหนึ่งบน App Store สหรัฐฯ อย่างรวดเร็วหลังเปิดตัว มียอดดาวน์โหลดประมาณ 2.8 ล้านครั้ง ผู้ใช้เริ่มใช้มันจองบริการ ยกเลิกการสมัครสมาชิก เปรียบเทียบประกัน กรอกแบบฟอร์ม และติดต่อฝ่ายบริการลูกค้า ในขณะเดียวกัน หุ้นการเงินกลุ่มที่พึ่งพาความเหนียวแน่นของผู้บริโภคและแรงเสียดทานในการดำเนินการก็ร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความกังวลที่ชัดเจนที่สุดของตลาด คือ AI Agent จะข้ามธนาคาร บริษัทประกัน โบรกเกอร์ และบัตรเครดิตไปเลยหรือไม่ แต่สิ่งที่ Bernstein กำลังพูดถึงจริงๆ ไม่ใช่แค่ "การทดแทนด้วยเทคโนโลยี" แบบง่ายๆ แต่เป็นคำถามพื้นฐานกว่าว่า หาก AI สามารถเปรียบเทียบราคา เปลี่ยนผลิตภัณฑ์ และเคลื่อนย้ายเงินแทนผู้บริโภคได้อย่างต่อเนื่อง กำไรของอุตสาหกรรมการเงินที่สร้างขึ้นบนความเฉื่อยของผู้บริโภค แรงเสียดทานของข้อมูล และต้นทุนการเปลี่ยน จะเริ่มถูกบีบอัดหรือไม่

รายงานเห็นว่าการต่ออายุประกัน เงินฝากธนาคาร เงินสดที่ไม่ได้ใช้ในบัญชีโบรกเกอร์ และสถานะ "บัตรใบหลัก" ของบัตรเครดิต ล้วนอาจได้รับผลกระทบ แต่ไม่ได้หมายความว่า Agent จะ接管การตัดสินใจทางการเงินได้ทั้งหมดในเร็วๆ นี้ สถาบันการเงินยังคงควบคุมบัญชี ข้อมูล และสิทธิ์ในการทำธุรกรรม ผู้บริโภคก็未必ยินดีมอบเงินให้ AI ทั้งหมด และกรอบความรับผิดชอบกับกฎระเบียบก็ยังตามเทคโนโลยีไม่ทัน

ดังนั้น ผลกระทบของ Agent ต่ออุตสาหกรรมการเงินในรอบนี้อาจไม่ใช่การพลิกโฉมทั้งหมด แต่เป็นการกระจายมูลค่าใหม่ ยิ่งส่วนไหนพึ่งพาการที่ผู้บริโภค "ไม่ลงมือทำ" ในการทำกำไร แรงกดดันก็ยิ่งมาก ยิ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ให้บริการยืนยันตัวตน ความปลอดภัยในการชำระเงิน การบริหารความเสี่ยง และ接口ข้อมูล กลับอาจยิ่งมีความสำคัญมากขึ้น

ต่อไปนี้คือคำแปลจากต้นฉบับ:

หลังจาก Muse เปิดตัว ตลาดการเงินก็เริ่มซื้อขายคำถามใหม่อย่างรวดเร็ว: หากผู้บริโภคมี AI Agent ที่สามารถเปรียบเทียบราคา เปลี่ยนผลิตภัณฑ์ ยกเลิกการสมัครสมาชิก หรือแม้แต่ย้ายเงินทุนแทนตนเองได้อย่างต่อเนื่อง สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจะใช้สิ่งใดรักษาลูกค้าไว้ต่อไป?

สถิติของ Bernstein แสดงให้เห็นว่า นับตั้งแต่ Muse เปิดตัว บริษัทประกันภัย ธนาคารขนาดใหญ่และผู้ออกบัตรเครดิต ธนาคารระดับภูมิภาค บริษัทนายหน้า และสถาบันสินเชื่อที่อยู่อาศัย ต่างปรับตัวลดลงในระดับที่แตกต่างกัน โดยบริษัทที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงมากที่สุด ส่วนภาคการชำระเงินได้รับผลกระทบค่อนข้างจำกัด

ตรรกะเบื้องหลังปฏิกิริยาของตลาดนี้ไม่ซับซ้อน

กำไรจำนวนไม่น้อยในอุตสาหกรรมการเงินไม่ได้เกิดขึ้นเพราะผู้บริโภคตัดสินใจผิดพลาดทุกครั้ง แต่เป็นเพราะผู้บริโภคไม่ได้ปรับปรุงทางเลือกของตนเองอย่างต่อเนื่องต่างหาก

และสิ่งที่ AI Agent มีแนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงได้มากที่สุด ก็คือจุดนี้เอง

สิ่งที่ AI Agent เข้าไปกระทบก่อนในอุตสาหกรรมการเงิน คือ "ความเฉื่อยของผู้บริโภค"

ประกันภัยเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด

ผู้ใช้จำนวนมากจะต่ออายุกรมธรรม์โดยตรงเมื่อครบกำหนด แทนที่จะเปรียบเทียบราคา ความคุ้มครอง และผลิตภัณฑ์ของบริษัทต่างๆ ใหม่ทุกปี ตราบใดที่ความเฉื่อยในการต่ออายุนี้ยังมีอยู่ บริษัทประกันภัยก็ยังมีช่องว่างในการกำหนดราคาอยู่บ้าง

ธนาคารและบริษัทนายหน้าก็มีตรรกะคล้ายกัน

ผู้บริโภคไม่ได้เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารต่างๆ ทุกวัน และไม่ได้จัดการเงินสดที่ไม่ได้ใช้ในบัญชีนายหน้าอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นเงินฝากที่ให้ผลตอบแทนต่ำจึงสามารถคงอยู่ในธนาคารได้เป็นเวลานาน และบริษัทนายหน้าก็ยังได้รับรายได้จากธุรกิจอย่าง cash sweep (การรวบรวมเงินสดที่ไม่ได้ใช้) ได้เช่นกัน

ส่วนอุตสาหกรรมบัตรเครดิตนั้นพึ่งพานิสัยอีกแบบหนึ่ง

ผู้บริโภคมักใช้บัตรเครดิตใบเดิมเป็นเวลานาน สถานะ "ใช้บัตรใบใดใบหนึ่งเป็นค่าเริ่มต้น" นี้มักถูกเรียกว่า top-of-wallet ธนาคารใช้คะแนน เงินคืน และนิสัยการใช้ระยะยาว ทำให้บัตรหนึ่งใบกลายเป็นตัวเลือกเริ่มต้นของผู้บริโภคเมื่อชำระเงิน

AI Agent มีโอกาสที่จะ削弱ข้อได้เปรียบเหล่านี้พร้อมกัน

หาก Agent สามารถเปรียบเทียบใบเสนอราคาประกันภัยโดยอัตโนมัติ ค้นหาอัตราผลตอบแทนเงินฝากที่สูงกว่าแบบเรียลไทม์ ย้ายเงินสดที่ไม่ได้ใช้ในบัญชีนายหน้าไปยังผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า หรือเปรียบเทียบเงินคืน คะแนน และอัตราดอกเบี้ยของบัตรเครดิตต่างๆ ก่อนการใช้จ่ายทุกครั้ง กระบวนการ "ค้นหา—เปรียบเทียบ—สลับ" ที่เคยต้องให้ผู้บริโภคทำเองจะถูกบีบอัดลงอย่างมาก

ดังนั้น Bernstein จึงมองว่าการจัดการเงินสดอัตโนมัติอาจทำให้การย้ายเงินฝากเป็นเรื่องง่ายขึ้น ซึ่งจะผลักดันต้นทุนเงินทุนของธนาคารให้สูงขึ้นและบีบอัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิ รายได้จาก cash sweep ของบริษัทนายหน้าอาจเผชิญแรงกดดัน ส่วนผู้ออกบัตรเครดิตอาจสูญเสียข้อได้เปรียบจาก top-of-wallet และนิสัยการใช้ระยะยาวไปบางส่วน

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงจริง ๆ ที่นี่อาจไม่ใช่ตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินเอง แต่เป็นต้นทุนที่ผู้บริโภคต้องจ่ายในการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่กำลังลดลงต่างหาก

ในอดีต การที่ผู้บริโภคจะเปลี่ยนประกันทุกปี เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยของห้าธนาคาร หรือศึกษาว่าบัตรเครดิตใบไหนให้เงินคืนสูงสุด ต้องใช้เวลาและความพยายาม หากสิ่งเหล่านี้สามารถให้ Agent ทำอย่างต่อเนื่องอยู่เบื้องหลังได้ มูลค่าทางเศรษฐกิจของ «ความขี้เกียจเปลี่ยนของผู้ใช้» ก็อาจลดลง

ผลตอบแทนราคาหุ้นของกลุ่มการเงินต่าง ๆ หลัง Muse เปิดตัว

แต่ Agent ทำได้ ไม่ได้หมายความว่ามันมีสิทธิ์ทำ

หากใช้ตรรกะนี้推理ต่อไปเรื่อย ๆ ก็เป็นเรื่องง่ายที่จะได้ข้อสรุปสุดโต่งว่า AI Agent ในที่สุดจะข้ามธนาคาร บริษัทประกัน และโบรกเกอร์ ไปทำการตัดสินใจทางการเงินทั้งหมดแทนผู้บริโภคโดยตรง

Bernstein เห็นว่าเรื่องนี้ไม่ได้ง่ายขนาดนั้น

Agent บุคคลที่สามเผชิญกับความขัดแย้งพื้นฐานประการหนึ่ง: หากไม่ได้รับความร่วมมือจากร้านค้าและสถาบันการเงิน มันก็ยากที่จะทำธุรกรรมที่ซับซ้อนได้จริง แต่หากการเปิดให้เข้าถึงหมายถึงการสูญเสียความสัมพันธ์กับลูกค้า ช่องทางทำธุรกรรม หรือรายได้บางส่วน สถาบันการเงินก็ไม่มีเหตุผลที่จะให้ความร่วมมือโดยไม่มีเงื่อนไข

ธนาคาร โบรกเกอร์ และบริษัทประกันยังคงถือจุดควบคุมสำคัญหลายจุด: การเข้าสู่ระบบบัญชี การยืนยันตัวตน สิทธิ์เข้าถึงข้อมูล ใบเสนอราคาอย่างเป็นทางการ และคุณสมบัติของผู้ใช้ว่ามีสิทธิ์ในผลิตภัณฑ์นั้นหรือไม่

นี่คือเหตุผลที่บางแพลตฟอร์มเริ่มจำกัดการเข้าถึงของ Agent แล้ว

Bernstein กล่าวว่า Amazon เคยเลือกบล็อก Muse โดยทั้งสองฝ่ายมีข้อพิพาทเกี่ยวกับการระบุตัวตนของ Agent และการใช้ข้อมูลรับรองการเข้าสู่ระบบของผู้ใช้ ขณะที่แพลตฟอร์มเปรียบเทียบประกัน Insurify ก็จำกัดการดึงใบเสนอราคาของ Muse โดยให้เหตุผลว่าประกันไม่ใช่แค่การเปรียบเทียบราคา简单的 ๆ นอกเหนือจากเบี้ยประกันแล้ว ยังมีข้อมูลอีกมากมาย เช่น ทุนประกัน เงิน deductible เงื่อนไขส่วนลด คุณสมบัติในการเอาประกัน และการเปิดเผยข้อมูลตามกฎระเบียบ หาก Agent สุดท้ายแสดงเพียง «ราคาต่ำสุด» สิ่งที่ผู้บริโภคได้รับอาจไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่เปรียบเทียบกันได้จริง

ซึ่งหมายความว่าคอขวดหลักของ Agent ทางการเงินกำลังเปลี่ยนจาก «โมเดลทำได้หรือไม่» ไปเป็น «ใครอนุญาตให้มันทำ»

ข้อมูลคือหนึ่งในด่านที่สำคัญที่สุด สถาบันการเงินถือการยืนยันบัญชี ข้อมูลบัญชี และสิทธิ์ในการแชร์ข้อมูล ดังนั้น Bernstein จึงเสนอความเป็นไปได้ที่ตรงข้ามกับ «แพลตฟอร์ม AI เก็บค่าธรรมเนียมจากธนาคาร» นั่นคือ ในอนาคตธนาคารจะเก็บค่าธรรมเนียมการเข้าถึงข้อมูลจาก Agent แทนหรือไม่

รายงานระบุว่า ก่อนหน้านี้กฎธนาคารเปิด (Open Banking) ภายใต้ Section 1033 ของสหรัฐฯ เดิมทีพยายามกำหนดให้ธนาคารต้องให้ข้อมูลบัญชีแก่ผู้บริโภคและบุคคลที่สามที่ได้รับอนุญาตผ่าน API ที่ปลอดภัยโดยไม่คิดค่าใช้จ่าย แต่กฎดังกล่าวถูกขัดขวางในเวลาต่อมา และหลังจากนั้น JPMorgan ก็เริ่มเก็บค่าธรรมเนียมการเข้าถึงข้อมูลลูกค้าจากผู้รวบรวมข้อมูลแล้ว Bernstein เห็นว่าในอนาคตการเข้าถึงข้อมูลของ Agent มีแนวโน้มที่จะเกิดการบล็อก ข้อตกลงแบบเสียค่าใช้จ่าย และสถานการณ์ที่สถาบันการเงินควบคุมข้อมูลที่จะแสดงต่อ Agent มากขึ้น

แม้ว่าเทคโนโลยีและอินเทอร์เฟซข้อมูลจะพร้อมแล้ว แต่ตัวผู้บริโภคเองก็เป็นอีกหนึ่งข้อจำกัด

ผลสำรวจของ TD Bank ในปี 2026 ที่สอบถามผู้บริโภคชาวอเมริกันกว่า 2,500 คน พบว่า 55% ใช้ AI ช่วยจัดการการเงินส่วนบุคคลแล้ว แต่มีเพียง 18% ที่ยินยอมให้ AI ตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญได้อย่างอิสระ ผู้บริโภคยอมรับรูปแบบ "AI ให้คำแนะนำ มนุษย์เก็บสิทธิ์ตัดสินใจขั้นสุดท้าย" มากกว่าอย่างชัดเจน

ผลสำรวจอื่นก็ให้ผลลัพธ์ในลักษณะเดียวกัน ผลสำรวจของ ACI Worldwide ร่วมกับ YouGov พบว่าเพียง 7% ของผู้บริโภคชาวอเมริกันและอังกฤษยินยอมให้ผู้ช่วย AI ซื้อสินค้าโดยตรงโดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติ ขณะที่ผลสำรวจของ Accenture พบว่า 32% ยินยอมให้ Agent ตัดสินใจซื้อภายในขอบเขตที่กำหนด แต่เมื่อถึงขั้นตอนการชำระเงินจริง มีเพียง 12% ที่ยินยอมให้ Agent ตัดสินใจได้อย่างอิสระเต็มรูปแบบ

ระดับการยอมรับของ ผู้บริโภคต่อ "AI ช่วยเหลือ" และ "AI อิสระเต็มรูปแบบ" ในสถานการณ์ที่แตกต่างกัน โดยการตัดสินใจลงทุนทางการเงินอยู่ในระดับที่การยอมรับแบบอิสระต่ำที่สุด

ดังนั้น รูปแบบแรกที่ Financial Agent จะถูกนำมาใช้ในวงกว้างอาจไม่ใช่แบบอิสระเต็มรูปแบบ แต่เป็น: AI ทำการค้นหา เปรียบเทียบ กรอง และเตรียมการดำเนินการ โดยมนุษย์เก็บสิทธิ์ยืนยันในการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญและขั้นตอนการชำระเงิน

ที่ยุ่งยากกว่านั้นคือ เมื่อ Agent เริ่มดำเนินการซื้อขายจริง ปัญหาด้านความรับผิดชอบก็จะเกิดขึ้นตามมา

คำขอสินเชื่อที่ Agent ยื่นสามารถเป็นตัวแทนการอนุญาตที่มีผลของผู้บริโภคได้หรือไม่? หาก Agent ใช้ข้อมูลที่ล้าสมัย เลือกผลิตภัณฑ์ที่ technically eligible แต่ไม่เหมาะสมกับผู้ใช้ให้กับผู้ใช้ ความเสียหายควรเป็นความรับผิดชอบของบริษัทโมเดล สถาบันการเงิน หรือผู้บริโภค? หาก Agent เริ่มเปรียบเทียบและแนะนำผลิตภัณฑ์ประกันหรือการลงทุนเชิงรุก ในสถานการณ์ใดจะถือเป็น financial advice (คำแนะนำทางการเงิน) ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล?

Bernstein สรุปปัญหาที่ยังไม่ได้แก้ไขเหล่านี้ไว้หลายด้าน ได้แก่ การอนุญาต การระบุตัวตน คำแนะนำทางการเงิน ใบอนุญาต การเข้าถึงข้อมูล และความรับผิดชอบ

ดังนั้น ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างบริการทางการเงินกับอีคอมเมิร์ซทั่วไปอาจอยู่ที่: การให้ Agent ช่วยผู้ใช้สั่งอาหารนั้นง่าย แต่การให้มันจัดสรรสินทรัพย์ ยื่นขอสินเชื่อ หรือซื้อประกันแทนผู้ใช้ จำเป็นต้องแก้ไขระบบสิทธิ์ ความไว้วางใจ และกลไกความรับผิดชอบทั้งชุด

ผลกระทบไม่ได้เกิดขึ้นอย่างเท่าเทียม: Visa และ Mastercard อาจได้รับประโยชน์แทน

ด้วยเหตุนี้เอง ผลกระทบของ AI Agent ต่ออุตสาหกรรมการเงินจึงไม่ได้กระจายอย่างเท่าเทียมกัน หากบริษัทใดพึ่งพาความเฉื่อยของลูกค้า ต้นทุนการเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ หรือพฤติกรรมการใช้งานระยะยาวในการทำกำไร การเกิดขึ้นของ Agent อาจลดทอนข้อได้เปรียบบางส่วนของบริษัทนั้นลง

แต่สำหรับบริษัทโครงสร้างพื้นฐานที่รับผิดชอบการยืนยันตัวตน ความปลอดภัยในการชำระเงิน และความรับผิดชอบต่อธุรกรรม ตรรกะอาจตรงกันข้ามโดยสิ้นเชิง

Visa และ Mastercard คือหนึ่งในตัวอย่างที่ Bernstein มองในแง่ดีที่สุด

หากมองตามสัญชาตญาณ เมื่อ AI Agent สามารถชำระเงินได้ด้วยตนเอง เครือข่ายบัตรอาจดูเหมือนถูกข้ามไปได้ แต่ Bernstein เห็นว่า Agentic Commerce กลับเป็นปัจจัยบวกต่อ Visa และ Mastercard

เหตุผลคือ เมื่อการชำระเงินเปลี่ยนจาก "มนุษย์ดำเนินการเอง" เป็น "เครื่องจักรดำเนินการแทนมนุษย์" ระบบการชำระเงินทั้งหมดกลับต้องแก้ปัญหาความไว้วางใจมากขึ้นกว่าเดิม: ใครเป็นผู้ริเริ่มธุรกรรม? มันเป็นตัวแทนของใคร? ได้รับอนุญาตหรือไม่? ได้รับอนุญาตให้จ่ายเท่าไร? หากเกิดการฉ้อโกงหรือข้อพิพาท จะจัดการอย่างไร?

สิ่งเหล่านี้ล้วนต้องอาศัยการยืนยันตัวตน การควบคุมความเสี่ยง Tokenization และกลไกการจัดการข้อพิพาทที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น

Tokenization (การทำโทเคนสำหรับการชำระเงิน) ในที่นี้หมายถึงการใช้ข้อมูลรับรองดิจิทัลที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะแทนหมายเลขบัตรธนาคารจริงเพื่อทำการชำระเงิน เมื่อเข้าสู่สถานการณ์ Agent โทเคนประเภทนี้ยังสามารถบรรจุข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวตนของคู่สัญญา สถานการณ์การใช้งาน และขอบเขตการอนุญาตได้อีกด้วย

Visa ได้เปิดตัว Visa Intelligent Commerce และ Mastercard ก็ได้เปิดตัว Mastercard Agent Pay Bernstein เห็นว่าเมื่อธุรกรรมที่ทำโดย Agent เพิ่มขึ้น Agentic Token ประเภทนี้และความสามารถด้านการจัดการตัวตนและความเสี่ยงที่อยู่เบื้องหลังอาจมีความสำคัญมากขึ้น

สิ่งนี้อธิบายได้ว่าทำไมผลกระทบที่ธนาคารผู้ออกบัตรและเครือข่ายบัตรเผชิญอาจไม่เหมือนกัน

ข้อได้เปรียบด้าน top-of-wallet ที่ธนาคารผู้ออกบัตรมีอยู่อาจถูกลดทอนลง เพราะ Agent จะเปรียบเทียบรางวัลและอัตราดอกเบี้ยใหม่ทุกครั้ง แต่เครือข่ายธุรกรรม การยืนยันตัวตน การควบคุมความเสี่ยง และการจัดการข้อพิพาทที่ Visa และ Mastercard นำเสนอกลับอาจมีความสำคัญมากขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของธุรกรรมที่ทำโดยเครื่องจักร

ตรรกะเดียวกันนี้ยังใช้ได้กับ PSP อย่าง Adyen และ Stripe หรือ Payment Service Provider (ผู้ให้บริการชำระเงิน) ด้วย

ยิ่งมี Agent มากเท่าไร พ่อค้าก็ยิ่งต้องรองรับแพลตฟอร์ม โปรโตคอล และอินเทอร์เฟซการชำระเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นเท่านั้น Bernstein เห็นว่า PSP สมัยใหม่สามารถช่วยพ่อค้าจัดการช่องทาง Agent ต่างๆ ได้อย่างเป็นเอกภาพ ซึ่งอาจสร้างพื้นที่สำหรับความแตกต่างใหม่ขึ้นมาแทน Adyen ได้เปิดตัว Adyen Agentic แล้ว เพื่อให้องค์กรต่างๆ ไม่จำเป็นต้องสร้างระบบพาณิชย์ทั้งหมดใหม่สำหรับแพลตฟอร์ม AI แต่ละแห่ง

ส่วนตำแหน่งของ PayPal นั้นละเอียดอ่อนกว่า

หาก Agent จัดการการชำระเงินแทนผู้ใช้แล้ว คุณค่าของกระเป๋าเงินดิจิทัลในอดีตที่ใช้ลดแรงเสียดทานของ Guest Checkout อาจลดลง แต่ในอีกด้านหนึ่ง กระเป๋าเงินดิจิทัลก็สามารถขยายบทบาทของตนเองไปสู่ความน่าเชื่อถือ การป้องกันการฉ้อโกง การจัดการข้อพิพาท การค้นหาโปรโมชัน และการปรับปรุงวิธีการชำระเงินให้เหมาะสมที่สุดได้

ดังนั้น Agent จึงไม่จำเป็นต้องกำจัดชั้นกลางด้านการชำระเงินเสมอไป มันมีแนวโน้มมากกว่าที่จะเปลี่ยนเหตุผลในการดำรงอยู่ของชั้นกลางแต่ละชั้น

สิ่งที่ต้องจับตาจริงๆ ต่อไปคือ ใครถือ "อำนาจในการดำเนินการ" ของ Agent

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Muse ได้พิสูจน์แล้วว่า Agent ระดับผู้บริโภคสามารถได้รับผู้ใช้จำนวนมากภายในเวลาอันสั้น แต่สำหรับอุตสาหกรรมการเงินแล้ว ความฉลาดของโมเดลเองอาจไม่ใช่ตัวแปรที่สำคัญที่สุดในระยะต่อไป

สิ่งที่ต้องสังเกตจริงๆ คือสามคำถาม

หนึ่ง ผู้บริโภคจะค่อยๆ เปลี่ยนจาก "ให้ AI เสนอแนะ" ไปสู่ "ให้ AI ลงมือดำเนินการโดยตรง" หรือไม่

สอง ธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์ และบริษัทประกันภัยจะจัดการกับคำขอเข้าถึงข้อมูลและบัญชีของ Agent อย่างไร จะจำกัด เก็บค่าธรรมเนียม ร่วมมือ หรือเปิดตัว Agent ของตนเอง

สาม และเป็นจุดที่สำคัญที่สุด ตัวชี้วัดการดำเนินธุรกิจจริง เช่น อัตราการต่ออายุประกัน ความเหนียวแน่นของเงินฝากธนาคาร ยอดคงเหลือ cash sweep ของบริษัทหลักทรัพย์ และการเป็นบัตรเครดิตใบแรกในกระเป๋า เริ่มเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องเพราะความแพร่หลายของ Agent หรือไม่

只有当ตัวชี้วัดเหล่านี้เปลี่ยนแปลงจริงๆ ผลกระทบของ AI Agent ต่อโมเดลธุรกิจการเงินจึงจะถือว่าเข้าสู่ระดับการดำเนินธุรกิจจากที่เคยเป็นเพียงความคาดหวังของตลาด

ดังนั้น คำถามที่รายงานของ Bernstein ฉบับนี้เสนอจริงๆ ไม่ใช่ "AI จะพลิกโฉมอุตสาหกรรมการเงินหรือไม่" แต่เป็นว่า เมื่อผู้บริโภคมีตัวแทนที่สามารถค้นหาราคาที่ต่ำกว่า ผลตอบแทนที่สูงกว่า และเงื่อนไขที่ดีกว่าให้ตนเองได้ตลอด 24 ชั่วโมงเป็นครั้งแรก กำไรส่วนใดในอุตสาหกรรมการเงินที่แท้จริงแล้วตั้งอยู่บนพื้นฐานของความขี้เกียจไม่ยอมลงมือทำของผู้บริโภคในอดีต

ในขณะเดียวกัน บริษัทใดที่ถือครองอัตลักษณ์ ข้อมูล การชำระเงิน และระบบความรับผิดชอบอย่างแท้จริงก็จะยิ่งสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ นี่อาจเป็นจุดที่อุตสาหกรรมการเงินในยุค Agent จำเป็นต้องกำหนดราคาใหม่จริงๆ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia