ในปี 2568 เทรนด์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของสกุลเงินดิจิทัลจะไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลโดยตรงอีกต่อไป แต่จะเป็นการรวมเข้ากับการเงินแบบดั้งเดิม

ในทางกลับกัน นักลงทุนคริปโตไม่เชื่อในเรื่องเล่าและเทคโนโลยีที่ว่างเปล่าอีกต่อไป และไม่ได้ซื้อ altcoin อีกต่อไป พวกเขาหันไปสนใจหุ้นสหรัฐฯ ที่มีธุรกิจที่ชัดเจนและมีรายได้ที่แท้จริงแทน

ในทางกลับกัน หลายภูมิภาคทั่วโลกยังคงไม่สามารถลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ได้อย่างสะดวก นักลงทุนสามารถเข้าร่วมได้ผ่านโบรกเกอร์บางแห่งเท่านั้น แต่ต้องเผชิญกับปัญหาต่างๆ เช่น ขั้นตอน KYC ที่ซับซ้อน ผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานไม่ได้ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง

เส้นทางใหม่ได้เกิดขึ้นแล้ว

Robinhood กำลังสร้างบล็อกเชนของตนเองเพื่อสร้างโทเคนให้กับหุ้นสหรัฐฯ และบริษัทคริปโตยักษ์ใหญ่อย่าง Binance Wallet และ Coinbase ก็ทำตามเช่นกัน Hyperliquid เปิดตัวสัญญาซื้อขายแบบถาวร (Perpetual Stock Contract) ของหุ้นสหรัฐฯ โดยมีปริมาณการซื้อขายเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ภายใน 10 วัน

ประธาน SEC นายพอล แอตกินส์ คาดการณ์ว่าหุ้นของสหรัฐฯ ทั้งหมดจะอยู่บนบล็อคเชนภายในสองปีข้างหน้า

Kevin Tang และ Wyatt Raich สอง "ขาประจำ" จาก BlackRock บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ยังได้เข้าร่วมการแข่งขันเพื่อ "สร้าง Wall Street บนบล็อคเชน" ด้วยเช่นกัน

เควินและไวแอตต์

เควินเป็นผู้อำนวยการอาวุโสของทีมสินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock ซึ่งเขาพัฒนา IBIT, ETHA และ BUIDL ด้วยตัวเอง และรับผิดชอบด้านการนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไปใช้ในเชิงพาณิชย์ ไวแอตต์เป็นหัวหน้าฝ่ายเทคนิคของฝ่ายคริปโต โดยเขียนโค้ดทุกบรรทัดที่ช่วยให้ IBIT, ETHA และ BUIDL ทำงานได้

IBIT ซึ่งเป็นผลงานของพวกเขา ได้กลายเป็น Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุด และสร้างสถิติ ETF ที่เร็วที่สุดที่มีมูลค่าถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน Bitcoin ETF เป็นแหล่งรายได้หลักของ BlackRock

ในเดือนพฤษภาคมของปีนี้ ซึ่งเป็นช่วงที่ IBIT ประสบความสำเร็จสูงสุด ทั้งสองบริษัทตัดสินใจที่จะออกไปและก่อตั้ง HelloTrade ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายบนเครือข่ายสำหรับสัญญาซื้อขายหุ้นถาวรของสหรัฐฯ และ RWA

ดูเหมือนว่านี่จะเป็นการเดิมพันที่มีความเสี่ยงสูง แต่เควินก็มีวิจารณญาณของตัวเอง การจะเติมเต็มช่องว่างในตลาดแบบดั้งเดิมในช่วงหลังเลิกงานและวันหยุดสุดสัปดาห์ และทำให้สามารถซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ แบบออนเชนได้ตลอด 24 ชั่วโมง จำเป็นต้องมีความเชี่ยวชาญทั้งในด้านการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีคริปโต ซึ่งเป็นจุดแข็งของเขาและไวแอตต์

ความมั่นใจของ HelloTrade ในการเข้าสู่ตลาดนี้เกิดจากสัญชาตญาณด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและประสบการณ์การควบคุมความเสี่ยงที่สะสมมาจาก BlackRock

“คู่แข่งที่แท้จริงของตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ไม่ใช่กันและกัน แต่เป็นโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมของ Web2” เควินกล่าวในการสัมภาษณ์กับ BlockBeats “สิ่งที่เราต้องการทำไม่ใช่แค่การสร้างผลิตภัณฑ์คริปโตอีกชิ้นหนึ่ง แต่คือการเลียนแบบประสบการณ์ผู้ใช้ Web2 บนรากฐานของ Web3”

แต่ความทะเยอทะยานของเควินนั้นกว้างไกลเกินกว่าสัญญาซื้อขายแบบถาวรของหุ้นสหรัฐฯ เขามองว่า HelloTrade จะเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบออนเชนที่ทัดเทียมกับโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมและตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ โดยดึงดูดผู้ใช้หลายล้านคนที่ไม่เคยซื้อขายแบบออนเชนมาก่อน

ในการสัมภาษณ์พิเศษกับ BlockBeats ครั้งนี้ Kevin ได้แบ่งปันว่าเหตุใด IBIT จึงกลายเป็น ETF ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์ และเหตุใดเขาจึงเชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าหุ้นสหรัฐฯ ที่อยู่บนเชนและ RWA คือสนามรบสำหรับการเผยแพร่บล็อกเชนครั้งใหญ่ครั้งต่อไป

เนื้อหาการสัมภาษณ์มีดังต่อไปนี้

ออกจากแบล็คร็อค

BlockBeats: เส้นทางอาชีพของคุณและ Wyatt เป็นอย่างไรก่อนที่คุณจะเข้าร่วม BlackRock?

เควิน : ผมทำงานที่ BlackRock มากว่าสิบปีแล้ว หลังจากเรียนจบมหาวิทยาลัย ผมใช้เวลาหนึ่งปีที่ State Street ก่อนที่จะมาร่วมงานกับ BlackRock ผมเริ่มต้นในกลุ่มวิจัย และต่อมาย้ายไปที่กลุ่มผลิตภัณฑ์นวัตกรรม ซึ่งผมมีส่วนร่วมในการก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเอกชน และกองทุนรวมมากมาย

ในปี 2017 เพื่อนร่วมงานคนหนึ่งแนะนำให้ผมรู้จัก Bitcoin และ Ethereum และผมก็รู้สึกสนใจมันทันที ตอนนั้นลูกค้าของเราหลายคนกังวลเรื่องเงินเฟ้ออยู่แล้ว และ Bitcoin ในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าที่มีศักยภาพ ก็ดึงดูดความสนใจของผม

การเกิดขึ้นของ Ethereum นำมาซึ่งความเป็นไปได้ใหม่ๆ มากมาย ช่วยให้สามารถสร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจและแอปพลิเคชันทางการเงินรุ่นถัดไปได้

ที่ BlackRock ผมเห็นปัญหาเรื้อรังในระบบการเงินแบบดั้งเดิม และตระหนักว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถแก้ปัญหาเหล่านี้ได้ ดังนั้น ก่อนที่จะเข้าร่วมฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัล ผมจึงติดตามตลาดคริปโตอย่างใกล้ชิดในเวลาว่าง

ในที่สุด ผมได้เข้าร่วมแผนกสินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock ในฐานะพนักงานคนที่สามในกลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ ตลอดสี่ปีครึ่งหลังจากนั้น ผมรับผิดชอบหลักในการสร้างและนำ IBIT และ ETHA เข้าสู่ตลาด โดยทำงานร่วมกับลูกค้า พันธมิตร และทีมงานภายในเพื่อนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้ออกสู่ตลาด

เส้นทางอาชีพของไวแอตต์แตกต่างจากผมมาก เขาเริ่มทำงานที่บริษัทล็อกฮีด มาร์ติน ในด้านปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์ จากนั้นเพื่อนก็แนะนำให้เขารู้จักกับสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเขาก็หลงใหลในเรื่องนี้อย่างรวดเร็ว เริ่มเขียนสัญญาอัจฉริยะ ทดสอบโปรโตคอลต่างๆ และสร้างแอปพลิเคชัน

ต่อมาเขาได้เข้าร่วม BlackRock ในฐานะวิศวกรสัญญาอัจฉริยะคนแรกๆ ในทีมสินทรัพย์ดิจิทัล และต่อมาได้เป็นผู้นำงานพัฒนาทางเทคนิคเบื้องหลัง IBIT, ETHA และ BUIDL โดยช่วยสร้างระบบสัญญาอัจฉริยะที่รองรับเงินทุนหลายพันล้านดอลลาร์

พวกเรามาจากภูมิหลังที่แตกต่างกัน แต่สุดท้ายเราก็ได้ทำงานในทีมเดียวกันในฐานะผู้อำนวยการ และเราเชื่อมั่นอย่างยิ่งในสิ่งเดียวกัน: ตลาดทุนรุ่นต่อไปจะถูกสร้างขึ้นบนบล็อคเชน

BlockBeats: IBIT ของคุณที่คุณสร้างขึ้นที่ BlackRock กลายเป็น Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ประสบความสำเร็จอย่างมาก คุณช่วยเล่าเรื่องราวเบื้องหลังให้ฟังหน่อยได้ไหมครับ

เควิน : ความสำเร็จของ IBIT และ ETHA แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสามารถนำ ETF มาใช้ได้อย่างรวดเร็วในฐานะช่องทางการลงทุนที่สะดวกและปลอดภัยใน Bitcoin และ Ethereum

เป็นเวลานานที่บุคคลและสถาบันต่างๆ เผชิญอุปสรรคสำคัญในการลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์คริปโต ETF ที่ใช้เครื่องมือการลงทุนที่คุ้นเคยและเชื่อถือได้ ช่วยแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้หลายประการ

อัตราการเติบโตของ IBIT | แหล่งที่มาของภาพ: Trackinsight

แม้ว่า IBIT จะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่การเปิดตัวผลิตภัณฑ์คริปโตที่ BlackRock ก็ไม่ใช่เรื่องง่าย ก่อน IBIT นั้น BlackRock มีทรัสต์ Bitcoin ส่วนตัวที่เติบโตช้ากว่า IBIT มาก

ลูกค้าหลายรายต้องการการเข้าถึงอย่างกว้างขวาง เช่น ระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลคืออะไร และทำไม Bitcoin และ Ethereum จึงควรค่าแก่การรวมไว้ในพอร์ตโฟลิโอ ทีมงาน BlackRock ทั้งหมดมีบทบาทสำคัญในการเผยแพร่แนวคิดเหล่านี้ให้เป็นที่รู้จัก

อีกประเด็นหนึ่งที่ผมอยากจะพูดถึงคือ จากมุมมองที่กว้างขึ้น กองทุน ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น บริษัทจัดการความมั่งคั่งและนักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่เพิ่งเริ่มให้ความสนใจกับสินทรัพย์คริปโต ในอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม การนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้ในวงกว้างอย่างแท้จริงยังไม่เริ่มต้น

BlockBeats: เมื่อพิจารณาถึงความสำเร็จของคุณที่ BlackRock อะไรคือสิ่งที่ทำให้คุณตัดสินใจลาออกและเชื่อว่าผลิตภัณฑ์เช่น HelloTrade จะต้องทำแบบออนเชน ไม่ใช่ภายใน BlackRock?

เควิน : ฉันเชื่อเสมอมาว่ากระแสการนำบล็อคเชนมาใช้ครั้งใหญ่ครั้งต่อไปจะเป็นการย้ายตลาดแบบดั้งเดิม เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และตราสารหนี้ เข้ามาอยู่ในบล็อคเชน นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมฉันจึงตัดสินใจลาออกจาก BlackRock ในที่สุด

แม้ว่าในสหรัฐฯ จะมีผู้คนถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลมากกว่าเมื่อก่อน แต่ทั่วโลกมีผู้คนน้อยกว่า 1% เท่านั้นที่ซื้อขายบนเครือข่าย ผมคิดว่าเรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นมาก

HelloTrade ต้องการทำอะไรมากกว่าแค่สัญญาซื้อขายแบบถาวร เพื่อให้แนวคิดทั้งหมดของเราเป็นจริงได้อย่างรวดเร็ว เราต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานใหม่ที่ไม่ถูกจำกัดด้วยกรอบการทำงานแบบเดิมๆ ของบริษัทการเงินหรือบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่

เมื่อการตั้งถิ่นฐาน การควบคุมดูแล ความโปร่งใส และอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดได้รับการออกแบบใหม่ทั้งหมดโดยใช้บล็อคเชน เราจะต้องคิดใหม่ว่าตลาดโลกแบบออนเชนดังกล่าวจะดำเนินการอย่างไร

เหตุผลที่สองคือเรื่องความเร็ว เพื่อให้บรรลุวิสัยทัศน์ของเรา เราต้องก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วและมุ่งเน้นแบบสตาร์ทอัพขนาดเล็ก พัฒนาอย่างต่อเนื่อง เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ทุกๆ สองสามสัปดาห์ และทดสอบกับผู้ใช้จริงในตลาดต่างๆ อย่างต่อเนื่อง ความคล่องตัวแบบนี้หาได้ยากในบริษัทขนาดใหญ่ที่มีพนักงานหลายหมื่นคน

ถึงอย่างนั้น เราก็ยังคงรู้สึกขอบคุณสำหรับประสบการณ์ของเราที่ BlackRock ซึ่งการฝึกอบรม วินัย และแนวคิดที่เน้นลูกค้าเป็นศูนย์กลางที่เราได้รับนั้นเป็นรากฐานที่เราสร้าง HelloTrade ขึ้นมาจนถึงทุกวันนี้

“วอลล์สตรีทบนเครือข่าย” ของโลก

BlockBeats: มาพูดถึงตัวผลิตภัณฑ์กันก่อน HelloTrade มุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้ประเภทไหน และตลาดเป้าหมายหลักในแต่ละประเทศมีอะไรบ้าง

เควิน : มาพูดถึงโปรไฟล์ผู้ใช้กันก่อน เป้าหมายระยะยาวของเราคือการดึงดูดผู้คนสองประเภทเข้าสู่บล็อกเชน ประเภทแรกคือผู้ใช้คริปโตที่มีประสบการณ์น้อย และอีกประเภทหนึ่งคือนักลงทุนทางการเงินแบบดั้งเดิม

ที่ผมหมายถึง "ผู้ใช้คริปโตที่มีประสบการณ์น้อย" คือผู้ที่ซื้อขายบนตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เป็นหลัก และไม่ค่อยซื้อขายผลิตภัณฑ์แบบกระจายศูนย์โดยตรงบนเชน ปัจจุบัน จำนวนเทรดเดอร์บนตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) สูงกว่าบนตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) มาก

คนเหล่านี้ไม่ใช่เทรดเดอร์มืออาชีพ เพื่อดึงดูดผู้ใช้เหล่านี้ เราจำเป็นต้องมอบอินเทอร์เฟซที่คล้ายกับแอปพลิเคชันอินเทอร์เน็ตแบบดั้งเดิมที่พวกเขาคุ้นเคย พร้อมด้วยคำเตือนความเสี่ยงที่ชัดเจนและการรับประกันความปลอดภัยที่เชื่อถือได้ เมื่อนั้นพวกเขาจะรู้สึกสบายใจในการซื้อขายบนบล็อกเชน และนั่นคือสิ่งที่เรามุ่งมั่นที่จะมอบให้

เมื่อมองไปข้างหน้า เรายังต้องการดึงดูดกลุ่มนักลงทุนทั่วไปที่ใหญ่ขึ้นซึ่งปัจจุบันใช้เฉพาะแพลตฟอร์มโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมเท่านั้น

ดังนั้นในแง่ของตลาดเป้าหมาย เราจะมุ่งเน้นไปที่ภูมิภาคที่การเข้าถึงตลาดทุนโลกมีข้อจำกัดหรือมีค่าใช้จ่ายสูง

ในตลาดเกิดใหม่ เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ละตินอเมริกา และเอเชียกลาง ผู้คนมักเผชิญกับอุปสรรคมากมายในการลงทุน เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง ช่องทางการซื้อขายที่กระจัดกระจาย และการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลาย แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบเปิดทั่วโลกบนบล็อกเชนสามารถสร้างคุณค่าสูงสุดให้กับผู้ใช้เหล่านี้ได้

การเติบโตของผู้ใช้งานแบบออนเชนในตลาดเกิดใหม่นั้นรวดเร็วมาก | แหล่งที่มาของรูปภาพ: a16zcrypto

BlockBeats: น่าสนใจครับ เวลาผมแนะนำ DEX แบบออนเชนให้เพื่อนที่คุ้นเคยกับ Binance และ Coinbase พวกเขามักจะถามว่า "ทำไมต้องเปิดเว็บไซต์ ในเมื่อผมเทรดผ่านมือถือได้ทุกเมื่อ" แล้ว HelloTrade จะตอบคำถามนี้ยังไงครับ

เควิน : นั่นเป็นคำถามที่ดีมากครับ ตอนนี้คนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับการซื้อขายผ่านมือถือมากกว่าเว็บไซต์ เราจึงมุ่งเน้นพัฒนาแอปมือถือของ HelloTrade ครับ

ความเป็นจริงในปัจจุบันก็คือ แอปพลิเคชันเข้ารหัสจำนวนมากยังคงไม่สามารถออกแบบอินเทอร์เฟซ ประสบการณ์ผู้ใช้ และความน่าเชื่อถือของแอป Web2 ได้เหมือนที่ผู้คนคุ้นเคย

เราต้องการให้ HelloTrade ใช้งานง่ายเทียบเท่ากับแอปซื้อขายบนมือถือชั้นนำอื่นๆ ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชน เราจะมีเวอร์ชันเว็บด้วยเช่นกัน แต่แอปมือถือจะเป็นผลิตภัณฑ์หลักของเราและเป็นช่องทางหลักที่ผู้ใช้จะซื้อขายบน HelloTrade ได้

นอกจากประสบการณ์การใช้งานผลิตภัณฑ์แล้ว เรายังต้องการมอบการสนับสนุนลูกค้าแบบเรียลไทม์อีกด้วย หากคุณพบปัญหา ไม่ทราบวิธีใช้ฟังก์ชันบางอย่างบนแพลตฟอร์ม หรือรู้สึกกังวลเกี่ยวกับธุรกรรมบนเครือข่าย คุณสามารถติดต่อฝ่ายสนับสนุนลูกค้าแบบเรียลไทม์ได้ทางอีเมล SMS หรือโทรศัพท์

แน่นอนว่านี่เป็นแผนงานใหญ่ และอาจไม่เกิดขึ้นจริงเมื่อเริ่มใช้งานครั้งแรก แต่เป็นทิศทางที่เรากำลังมุ่งมั่นอยู่

BlockBeats: หนึ่งในผลิตภัณฑ์หลักของคุณคือสัญญาถาวร ซึ่งเป็นสิ่งประดิษฐ์ที่พัฒนามาจากคริปโต ในฐานะมืออาชีพที่มีพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม คุณมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนี้บ้าง

เควิน : ในความคิดของผม สัญญาแบบ Perpetual เป็นเครื่องมือที่นิยมใช้สำหรับการเปิดรับความเสี่ยงระยะสั้นแบบ Leverage หากคุณต้องการเดิมพันกับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิงในระยะสั้น ผมคิดว่าสัญญาแบบ Perpetual เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพที่สุด

สำหรับเทรดเดอร์ที่ไม่ใช่มืออาชีพส่วนใหญ่ โมเดลการกำหนดราคา การสลายตัวตามเวลา และกลไกความผันผวนของออปชันอาจซับซ้อนเกินไป ในทางกลับกัน สัญญาแบบ Perpetual นั้นง่ายกว่ามาก เพราะมันขจัดความซับซ้อนเหล่านี้ออกไป เป็นเส้นตรงมากกว่า เข้าใจง่ายกว่า และจัดการได้ง่ายกว่า

ดังนั้นในหลายๆ กรณี สัญญาถาวรจึงเป็นเครื่องมือที่ดีกว่าสำหรับผู้ซื้อขายที่ต้องการใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจในลักษณะที่เรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ

BlockBeats: ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์สัญญาถาวรแบบคริปโตดั้งเดิมหรือแอปพลิเคชันทางการเงินบนอินเทอร์เน็ตอย่าง Robinhood และ Revolut ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของ HelloTrade คืออะไร?

Kevin : จริงๆ แล้ว ผมคิดว่าคู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดของเราไม่ใช่ Perp DEX ที่เป็นคริปโตดั้งเดิมอื่นๆ แต่เป็นโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมและธนาคารใหม่ๆ เช่น Robinhood และ Revolut ซึ่งทุกคนคุ้นเคยและไว้วางใจกันดีอยู่แล้ว

แม้ว่า Perp DEX บางส่วนจะมีข้อมูลปริมาณการซื้อขายสูง แต่การวิเคราะห์หลายๆ ครั้งแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ซื้อขายที่ใช้งานจริงบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ค่อนข้างน้อย โดยมีตั้งแต่ไม่กี่พันไปจนถึงผู้ใช้งานที่ใช้งานจริงหลายหมื่นคน

ที่มาของภาพ: Dune Analytics

จุดแข็งหลักของเราอยู่ที่การมอบประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ที่เทียบเท่าแอปพลิเคชัน Web2 บนสถาปัตยกรรม Web3 อย่างแท้จริง ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้จะได้รับบริการด้านการออกแบบ การบริการลูกค้า และการสนับสนุนทางเทคนิคในระดับเดียวกับ Robinhood และ Revolut ซึ่งทั้งหมดนี้ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชนแบบกระจายศูนย์

ด้วย HelloTrade ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องผ่านขั้นตอนการชำระเงินที่ยุ่งยากของระบบการเงินแบบดั้งเดิมอีกต่อไป และสินทรัพย์ของพวกเขาจะอยู่ภายใต้การควบคุมของตนเองโดยสมบูรณ์

ในอนาคต เราจะนำเสนอฟีเจอร์ต่างๆ ที่เป็นไปไม่ได้เลยที่จะทำได้ใน Web2 เช่น การซื้อขายแบบมาร์จิ้นโดยไม่ต้องผ่านตัวกลาง ตลาดการให้กู้ยืมโดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติ และหลักประกันบนเครือข่ายที่สามารถจัดสรรระหว่างโปรโตคอล DeFi ได้อย่างอิสระ

ในระยะยาว สิ่งนี้จะเปิดโลกการเงินใหม่โดยสิ้นเชิง ซึ่งโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมไม่สามารถเข้าถึงได้ หากเราสามารถบรรลุคุณภาพผลิตภัณฑ์ Web2 พร้อมกับการนำฟังก์ชันอันทรงพลังของ Web3 มาใช้ ผมเชื่อว่า HelloTrade จะสามารถดึงดูดผู้ใช้หลายล้านคนที่ไม่เคยรู้จักบล็อกเชนมาก่อนให้มาสัมผัสบล็อกเชนได้

ข้อได้เปรียบประการที่สองคือทีมงานของเรา ตลาดหุ้นและตลาดคริปโตมีความแตกต่างกันมาก ตลาดหุ้นมีการดำเนินการขององค์กร (เช่น เงินปันผล การแยกหุ้น การควบรวมกิจการ ฯลฯ) และการปิดตลาด ซึ่งเป็นความซับซ้อนที่ไม่พบในวงการคริปโต

การแก้ไขความแตกต่างเหล่านี้ต้องอาศัยทักษะทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง วิศวกรรุ่นแรกๆ สามคนที่เราจ้างมาล้วนเป็นอดีตผู้ก่อตั้ง DEX คริปโตทั้งสิ้น

โดยทั่วไปแล้ว ทีมจำเป็นต้องเข้าใจทั้งคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งหาได้ยากที่จะมีทั้งสองอย่าง อย่างไรก็ตาม ทีมของเรามีประสบการณ์จริงในทั้งสองสาขามาหลายปี ซึ่งเราเชื่อว่าเป็นข้อได้เปรียบเฉพาะของเรา

BlockBeats: งานของคุณที่ BlackRock ประสบความสำเร็จอย่างมาก คุณหวังที่จะบรรลุเป้าหมายกับ HelloTrade ในระดับใด คุณคิดว่า KPI สำคัญสำหรับความสำเร็จของ HelloTrade คืออะไร

เควิน : นั่นเป็นคำถามที่ดีครับ ผมคิดว่า KPI ของเราจะพัฒนาไปตามกาลเวลาครับ

ปัจจุบัน เราให้ความสำคัญกับผู้ใช้งานรายวัน (DAU) มากขึ้น KPI แบบดั้งเดิม เช่น ปริมาณการซื้อขายและอัตราผลตอบแทน (Open Interest) ก็มีความสำคัญเช่นกัน และเราจะกำหนดเป้าหมายเฉพาะตามความคืบหน้าและติดตามอย่างใกล้ชิด

แต่อย่างที่ผมได้กล่าวไปแล้ว เราต้องการทำมากกว่าแค่การแลกเปลี่ยนสัญญาแบบถาวร เราต้องการเป็นแอปที่ผู้ใช้เปิดเป็นประจำทุกเช้า พวกเขาไม่เพียงแต่ซื้อขายบนแอปของเราได้เท่านั้น แต่ยังอ่านข่าว รับการแจ้งเตือนราคา และติดตามเหตุการณ์สำคัญต่างๆ เช่น การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ข้อมูลเงินเฟ้อ ดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) และการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยได้อีกด้วย

สำหรับฉัน ตัวชี้วัดที่สำคัญจริงๆ คือ จำนวนผู้ใช้งานรายวัน เวลาที่ผู้ใช้ใช้บนแอป และฟีเจอร์ที่ผู้ใช้ใช้

ตัวชี้วัดเหล่านี้อาจไม่ได้แปลผลเป็นรายได้โดยตรง แต่สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ ยิ่งผู้ใช้ใช้เวลาบนแอปมากเท่าไหร่ และมีปฏิสัมพันธ์กับผู้ใช้บ่อยขึ้นเท่าไหร่ ความสัมพันธ์ระหว่างเรากับลูกค้าก็ยิ่งแน่นแฟ้นมากขึ้นเท่านั้น ในระยะยาว ความสัมพันธ์นี้คือทรัพย์สินที่มีค่าที่สุดของเรา

รากฐานทางเทคโนโลยีของ Web3 ประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ของ Web2

BlockBeats: หลังจากที่เราได้พูดคุยเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์แล้ว เรามาพูดถึงการใช้งานทางเทคนิคกันบ้าง ทำไมคุณถึงเลือก MegaETH เป็นสถาปัตยกรรมพื้นฐาน แทนที่จะเลือกระบบนิเวศที่เติบโตกว่าอย่าง Solana, Base และ Arbitrum ในตอนนั้น

เควิน : มีสามเหตุผลหลัก

สิ่งสำคัญที่สุดคือประสิทธิภาพ เรามุ่งมั่นที่จะสร้างระบบการซื้อขายที่เทียบเท่ากับโบรกเกอร์ชั้นนำทั่วไป โดยเน้นที่ความเร็วและประสบการณ์ผู้ใช้ที่เหนือกว่า ซึ่งจำเป็นต้องมีบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูงและมีความน่าเชื่อถือสูง ทีมงานของเราได้ศึกษาวิจัยบล็อกเชนเลเยอร์ 1 และเลเยอร์ 2 อย่างละเอียดถี่ถ้วน และทำการทดสอบอย่างละเอียด และ MegaETH ก็กลายเป็นตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงสุด แผนงานในอนาคตของเรารวมถึงการเปิดตัวฟีเจอร์ที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถทำบนบล็อกเชนได้ ซึ่งทั้งหมดนี้จะต้องอาศัยความสามารถในการรับส่งข้อมูลของ MegaETH

MegaETH สร้างมินิบล็อกใหม่ทุกๆ 10 มิลลิวินาที ทำให้เป็นบล็อกเชนสาธารณะหลักที่เร็วที่สุด | แหล่งที่มาของรูปภาพ: https://miniblocks.io/

ประการที่สอง ผมเชื่อมั่นใน Ethereum และผลกระทบต่อเครือข่าย ผมเชื่อมั่นเสมอมาว่าความปลอดภัย ความเป็นกลาง และความสมบูรณ์ของระบบนิเวศของ Ethereum นั้นไม่มีใครเทียบได้ และระบบนิเวศทางการเงินและ DeFi ระดับโลกในอนาคตจะยังคงถูกสร้างขึ้นโดยอาศัย Ethereum โดยมี MegaETH ทำหน้าที่เป็น "เลเยอร์การประมวลผลความเร็วสูง" เหนือแกนหลักนั้น

สำหรับเรา การผสมผสานนี้ถือว่าสมเหตุสมผลมาก เนื่องจากสืบทอดความปลอดภัยของ Ethereum พร้อมทั้งมอบสภาพแวดล้อมการดำเนินการที่รวดเร็วอย่างยิ่ง

TVL ของ Ethereum เมื่อเทียบกับเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ | แหล่งที่มาของรูปภาพ: DeFi Llama

ท้ายที่สุด ทีม MegaETH ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน โครงการบล็อกเชนจำนวนมากเริ่มต้นด้วยแผนการอันทะเยอทะยาน แต่ท้ายที่สุดก็ล้มเหลว อย่างไรก็ตาม ทีม MegaETH ถือเป็นผู้สร้างที่แท้จริง พวกเขามีทั้งวิสัยทัศน์ระยะยาวและความสามารถในการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ

BlockBeats: เพื่อให้ได้ประสบการณ์แบบ Web2 แอปมือถือของคุณจะถูกอธิบายว่าไม่ต้องตั้งค่าวอลเล็ต ไม่ต้องเสียค่าแก๊ส และไม่มีศัพท์เทคนิค แล้วในทางเทคนิคแล้วสิ่งนี้ทำได้อย่างไร

เควิน : เพื่อให้แอปพลิเคชันคริปโตได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและมีประสบการณ์การใช้งานแบบ Web2 จำเป็นต้องผ่านอุปสรรคหลายประการ เช่น การตั้งค่ากระเป๋าเงิน การชำระเงินด้วยแก๊ส และการฝากและถอนเงินตราทั่วไป เราจะค่อยๆ แก้ไขปัญหาเหล่านี้

ประการแรก เราจะยกเลิกขั้นตอนการชำระเงินค่าแก๊ส ดังนั้นผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องกังวลเรื่องค่าธรรมเนียมธุรกรรม

ประการที่สอง สำหรับลูกค้าที่ยังไม่คุ้นเคยกับ Web3 เราจะร่วมมือกับผู้ให้บริการกระเป๋าเงินแบบฝังตัว เพื่อให้ผู้ใช้สามารถสร้างกระเป๋าเงินได้โดยตรงโดยใช้ที่อยู่อีเมล สำหรับผู้ใช้ขั้นสูง เรายังรองรับการเชื่อมต่อกับกระเป๋าเงินที่โฮสต์ด้วยตนเองอีกด้วย

ความท้าทายสุดท้ายคือการนำเงินเข้าสู่แพลตฟอร์ม เรากำลังบูรณาการช่องทางการฝากและถอนเงินสกุล Fiat อย่างจริงจัง มุ่งมั่นที่จะทำให้ประสบการณ์ทั้งหมดคุ้นเคยและราบรื่นเหมือนการใช้แอปโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม

BlockBeats: แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ดีไม่สามารถทำงานได้หากไม่มีสภาพคล่อง คุณวางแผนดึงดูดผู้ดูแลสภาพคล่องอย่างไร

เควิน : กุญแจสำคัญประการแรกในการดึงดูดผู้ทำตลาดคือการสร้างผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง หากผลิตภัณฑ์ของคุณมีผู้ใช้ซื้อขายจำนวนมาก สภาพคล่องก็จะตามมาเอง ผู้ทำตลาดจะอยู่ในที่ที่มีการซื้อขาย ดังนั้น หน้าที่หลักของเราคือการจัดหาผลิตภัณฑ์ที่สร้างอุปสงค์ที่แท้จริง

ปัจจัยที่สองคือสภาพคล่องในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์และหลังเวลาทำการเมื่อตลาดแบบดั้งเดิมปิดทำการ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่บล็อคเชนสามารถนำสิ่งใหม่ๆ มาให้ได้

สภาพคล่องจะต่ำลงในช่วงนี้ และเรากำลังพัฒนาระบบจูงใจที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะเพื่อให้ผู้ดูแลตลาดสามารถจัดหาสภาพคล่องได้คุ้มค่ามากขึ้นในช่วงเวลาที่ไม่ใช่เวลาซื้อขาย โดยปรับเลเวอเรจ อัตราเงินทุน และค่าธรรมเนียมธุรกรรม เพื่อให้แน่ใจว่าตลาดของเรามีความมั่นคง มั่นคง และเชื่อถือได้ตลอด 24 ชั่วโมง

Blockbeats: คุณคิดว่าความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดในการสร้างสัญญาหุ้นหรือ ETF แบบถาวรคืออะไร? ปัญหาเรื่องการปฏิบัติตามข้อกำหนด รายละเอียดทางเทคนิคที่คุณเพิ่งกล่าวถึง หรือการเติบโตและการศึกษาของผู้ใช้?

เควิน : ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือการแก้ปัญหา "การซื้อขาย 24/7" ซึ่งก็คือวิธีการปรับตลาดหุ้นซึ่งมีโครงสร้างพื้นฐานที่แตกต่างไปจากสกุลเงินดิจิทัล ให้เป็นระบบสกุลเงินดิจิทัลที่ทำงาน 24/7

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การกำหนดราคาหลังเวลาทำการและราคาช่วงสุดสัปดาห์ถือเป็นความท้าทายทางเทคนิค เราจะรวมแหล่งข้อมูลราคาภายนอก ราคาปิดของวันศุกร์ และข้อมูลจากสมุดคำสั่งซื้อขายช่วงสุดสัปดาห์เข้าด้วยกัน นอกจากนี้ เราจะร่วมมือกับผู้มีส่วนร่วมทางการเงินแบบดั้งเดิมในช่วงสุดสัปดาห์ เพื่อทำให้ราคาที่ทำเครื่องหมายไว้แม่นยำและคาดการณ์ได้แม่นยำยิ่งขึ้น

พูดตรงๆ ก็คือไม่มีวิธีแก้ปัญหาที่สมบูรณ์แบบจนกว่า Nasdaq และ NYSE จะนำการซื้อขายแบบ 24/7 มาใช้จริง

แต่สิ่งที่ผมพบว่าน่าสนใจมากคือ เมื่อแพลตฟอร์มสัญญาซื้อขายหุ้นแบบตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันเหล่านี้เติบโตเต็มที่ พวกมันจะกลายเป็นช่องทางหลักสำหรับการค้นพบราคาในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งมีสภาพคล่องที่มากขึ้น เมื่อถึงจุดนั้น สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหลายแห่งจะมีภาระผูกพันที่จะต้องซื้อขายบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ในช่วงสุดสัปดาห์เนื่องจากหน้าที่ความรับผิดชอบของผู้ดูแลผลประโยชน์

ความท้าทายประการที่สองคือประสบการณ์ของผู้ใช้ เราจะไม่เสนอสัญญาแบบถาวรเพียงอย่างเดียว เนื่องจากอาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน เราวางแผนที่จะค่อยๆ เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงต่ำ ซึ่งอาจยังคงให้ประโยชน์ได้ แต่จะทำให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนน้อยลงเมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับพวกเขา

BlockBeats: สุดท้ายนี้ มาพูดถึงเรื่องความเสี่ยงกันบ้าง ที่ BlackRock มีคำกล่าวที่ว่า "การสร้างความไว้วางใจต้องใช้เวลาหลายสิบปี การสูญเสียใช้เวลาเพียงไม่กี่นาที" ที่ HelloTrade คุณกังวลกับ "สถานการณ์นาที" อะไรมากที่สุด

เควิน : สิ่งที่เราให้ความสำคัญมากที่สุดคือทรัพย์สินของลูกค้าและสภาวะตลาดที่ไม่คาดคิด

สิ่งสำคัญที่สุดและสำคัญที่สุดคือความปลอดภัยของทรัพย์สินของลูกค้า เราทุกคนเห็นสิ่งที่เกิดขึ้นบน FTX และแพลตฟอร์มอื่นๆ กันหมดแล้ว

การปกป้องผู้ใช้ด้วยการแยกสินทรัพย์อย่างเหมาะสม การควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง และโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่ปลอดภัย คือสิ่งที่เราให้ความสำคัญสูงสุด นี่คือรากฐานของความไว้วางใจและสิ่งที่เราให้ความสำคัญอย่างยิ่ง

ประการที่สอง เราต้องเตรียมพร้อมรับมือกับสถานการณ์สุดขั้ว ในสถานการณ์ปกติ เรามีความเชื่อมั่นอย่างยิ่งต่อโมเดลการซื้อขายหลักของ HelloTrade แต่สิ่งที่น่ากังวลจริงๆ คือเหตุการณ์ "หงส์ดำ" ที่มีความน่าจะเป็นเพียง 1% อย่างเช่นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม

เรากำลังจำลองและทดสอบย้อนหลังสภาวะตลาดที่รุนแรงเหล่านี้ และมีแผนฉุกเฉินและมาตรการป้องกันที่ฝังไว้เพื่อให้แน่ใจว่าระบบของเรายังคงเสถียรและเชื่อถือได้แม้จะอยู่ภายใต้แรงกดดันที่รุนแรงก็ตาม

มีเหตุผลว่าทำไมจึงมีการจำกัดราคาและเบรกเกอร์วงจรในระบบการเงินแบบดั้งเดิมมานานหลายปี เหตุผลก็คือ สิ่งเหล่านี้ช่วยป้องกันไม่ให้ตลาดพังทลายลงอย่างสมบูรณ์ในสถานการณ์สุดขั้ว และเรากำลังพยายามอย่างเต็มที่เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับสถานการณ์สุดขั้วเหล่านี้

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia