Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 110,000 โดยมียอดชำระมากกว่า 900 ล้านดอลลาร์: เป็นการปูทางสู่คำสาปในเดือนกันยายนหรือไม่?

หัวข้อต้นฉบับ: "Bitcoin ร่วงลงอย่างหนัก 900 ล้านดอลลาร์ถูกขายเป็นสินทรัพย์: บทนำสู่คำสาปเดือนกันยายน?"

ที่มา: BitpushNews

วันจันทร์ที่ผ่านมา ความผันผวนของตลาดคริปโตทวีความรุนแรงขึ้น Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 110,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่ สู่จุดต่ำสุดที่ 109,324 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม Ethereum ก็ร่วงลงต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่เช่นกัน คิดเป็นการลดลงเกือบ 8% ใน 24 ชั่วโมง การลดลงนี้กระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีครั้งใหญ่ทั่วทั้งตลาด: ข้อมูลจาก CoinGlass ณ ขณะที่เขียนบทความนี้ การชำระบัญชีใน 24 ชั่วโมงมีมูลค่าสูงกว่า 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย Ethereum สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 322 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ Bitcoin ถือครองมูลค่า 207 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ตลาดเกิดปฏิกิริยาลูกโซ่อย่างรวดเร็ว โดย altcoin หลักๆ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันทั่วทั้งกระดาน: Solana ร่วงลงกว่า 8% ในวันเดียว XRP ร่วงลง 6% และโทเคนขนาดเล็กและขนาดกลางอย่าง PENDLE, LDO และ PENGU ร่วงลงเป็นเลขสองหลัก โดยลดลงสูงสุดในหนึ่งวันถึง 13%

รูปแบบทางประวัติศาสตร์: "คำสาป" เดือนกันยายน

นักลงทุนยังคงระมัดระวังตัว สถิติของ CoinGlass แสดงให้เห็นว่าเดือนกันยายนเป็นหนึ่งในเดือนที่ Bitcoin และ Ethereum มีผลประกอบการแย่ที่สุด

แผนภูมิข้างต้นเปรียบเทียบกำไรและขาดทุนจริงของ BTC และ ETH ในเดือนกันยายน ตั้งแต่ปี 2017 ถึงปี 2024 แสดงให้เห็นดังต่อไปนี้:

BTC ประสบกับประสิทธิภาพในเดือนกันยายนที่เป็นลบในเกือบทุกปี โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นในปี 2023 (+3.91%) และปี 2024 (+7.29%)

โดยทั่วไปแล้ว ETH ประสบกับการลดลงของราคาที่มากกว่าในเดือนกันยายน โดยมีผลงานต่ำกว่า BTC อย่างมากในปี 2017 (–21.65%), 2020 (–17.08%) และ 2022 (–14.49%)

· ETH มีประสิทธิภาพเหนือกว่าในปี 2019 เท่านั้น (ETH +5.72% เทียบกับ BTC -13.38%), ปี 2023 และ 2024

"คำสาปเดือนกันยายน" นี้เกิดขึ้นตลอดทุกวัฏจักรตลาดกระทิง ในปี 2013, 2017 และ 2021 Bitcoin ประสบกับการย่อตัวลงอย่างรวดเร็วในเดือนกันยายนหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงฤดูร้อน

มุมมองของนักวิเคราะห์: การกลับตัวของแนวโน้มในระยะสั้น

นักวิเคราะห์ชื่อดัง Benjamin Cowen ระบุว่าความแข็งแกร่งของเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมมักจะกลับตัวในเดือนกันยายน และ Bitcoin มีแนวโน้มสูงที่จะตกลงไปที่ระดับแนวรับตลาดกระทิงที่ประมาณ 110,000 ดอลลาร์ เขายังเตือนด้วยว่า Ethereum อาจขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่ชั่วครู่ก่อนจะร่วงลง 20-30% และ altcoin อาจร่วงลงถึง 30-50% เลยทีเดียวนักวิเคราะห์ตลาดอีกรายหนึ่งที่กระตือรือร้นอย่าง Doctor Profit ได้ให้มุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายมากกว่าจากมุมมองมหภาคและจิตวิทยา เขาเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเป็นตัวกระตุ้นความไม่แน่นอนมากกว่าจะเป็นพัฒนาการเชิงบวก ซึ่งแตกต่างจากการลดอัตราดอกเบี้ยแบบ “soft landing” ในปี 2024 การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้อาจเป็น “จุดเปลี่ยนสำคัญ” อย่างแท้จริง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานพร้อมกันทั้งในตลาดหุ้นและคริปโต ในส่วนของราคา เขายังเน้นย้ำถึงช่องว่างของ CME ที่ 93,000-95,000 บนกราฟ BTC ซึ่งเป็นจุดที่สภาพคล่องกระจุกตัวอยู่มาก ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยมักจะเข้าซื้อในช่วง 110,000-120,000 หรือสูงกว่านั้น เพื่อกำจัด “มือที่อ่อนแอ” เหล่านี้ ราคาจะต้องตกไปอยู่ใน “จุดที่เจ็บปวดที่สุด” ของพวกเขา ในกลยุทธ์ของเขา เขาระบุว่าเขาได้ค่อยๆ ลดสถานะสปอตของ BTC และ ETH และเปลี่ยนไปเป็นสถานะชอร์ตระยะสั้น ข้อมูลกระแสเงินทุนล่าสุดบ่งชี้ว่าความกระตือรือร้นของ ETF กำลังลดลง จากข้อมูลของ SoSoValue กองทุน ETF สปอต Bitcoin มีเงินไหลออก 1.17 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นเงินไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ที่มากที่สุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่กองทุน ETF สปอต Ethereum มีเงินไหลออก 237.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นว่ากองทุนสถาบันกำลังถูกพักการซื้อขายชั่วคราว ทำให้แรงสนับสนุนในตลาดสปอตอ่อนตัวลง ข้อมูลบนเครือข่ายยังเผยให้เห็นสัญญาณเชิงโครงสร้างอีกด้วย Glassnode ระบุว่าผู้ถือ Bitcoin ทุกกลุ่มได้ "เข้าสู่ช่วงกระจายการลงทุน" ซึ่งเป็นแนวโน้มที่สม่ำเสมอซึ่งเน้นย้ำถึงแรงขายอย่างกว้างขวางในตลาด Ethereum ปรับตัวลดลงหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 4,946 ดอลลาร์ โดยตัวบ่งชี้ MVRV เพิ่มขึ้นเป็น 2.15 หมายความว่านักลงทุนโดยเฉลี่ยมีกำไรที่ยังไม่รับรู้มากกว่า 2 เท่า ในอดีต ระดับนี้ใกล้เคียงกับเดือนธันวาคม 2020 และมีนาคม 2024 ซึ่งทั้งสองครั้งเกิดขึ้นก่อนที่จะเกิดความผันผวนและการเทขายทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค: ธนาคารกลางสหรัฐฯ และความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคยิ่งทำให้ความตึงเครียดในตลาดทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ ได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งกระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาดในช่วงสั้นๆ อย่างไรก็ตาม ทั้งโคเวนและด็อกเตอร์ โพรฟิท ต่างเตือนว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่จำเป็นต้องเป็นพัฒนาการเชิงบวกเสมอไป และอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ซึ่งเป็นการกดทับสินทรัพย์เสี่ยง สถานการณ์นี้คล้ายคลึงกับเหตุการณ์ในเดือนกันยายน 2566 ซึ่งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถือเป็นจุดต่ำสุดในตลาดพันธบัตร ตามมาด้วยอัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้น นอกจากนี้ เบนจามิน โคเวน ยังตั้งข้อสังเกตว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อ "ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้" ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะเพิ่มแรงกดดันให้กับตลาด หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังไม่บรรเทาลงอย่างเต็มที่ การเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดอาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนของตลาดอีกครั้ง

แนวโน้มและข้อสรุป

เมื่อพิจารณาจากรูปแบบในอดีต ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ และสภาพแวดล้อมมหภาค เราจะเห็นว่าเดือนกันยายนสร้างแรงกดดันหลายประการให้กับตลาดคริปโต:

· ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำตามฤดูกาล - เดือนกันยายนมีประวัติการขาดทุนโดยเฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญ;

· ความไม่แน่นอนในระดับมหภาค - นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับตลาด;

· โครงสร้างเงินทุนที่ไม่สมดุล - เงินทุนสถาบันไหลออก และนักลงทุนรายย่อยกำลังไล่ตามราคาที่สูง;

· แรงขายบนเครือข่ายที่ทวีความรุนแรงขึ้น - ผู้ถือครองทั้งหมดมีส่วนร่วมในการแจกจ่าย และธุรกรรมวาฬกำลังก่อกวนตลาด

แม้ว่า Cowen และ Doctor Profit จะมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับขอบเขตของการปรับฐาน แต่ความเห็นโดยทั่วไปคือ เดือนกันยายนไม่ใช่ช่วงเวลาที่ตลาดกระทิงจะกลับตัวขึ้น แต่เป็นบททดสอบที่ต้องเผชิญ อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว การปรับฐานครั้งนี้อาจเป็นขั้นตอนสำคัญที่ทำให้ตลาดกระทิงดำเนินต่อไป ตลาดจำเป็นต้องเคลียร์สถานะที่ร้อนแรงเกินไปใน "จุดที่เจ็บปวดที่สุด" ออกไป เพื่อเปิดทางให้ราคากลับมาพุ่งสูงขึ้นในรอบต่อไป หากการปรับฐานครั้งนี้เพียงพอ BTC อาจยังคงทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบถัดไป และตรรกะขาขึ้นในระยะยาวของ ETH จะไม่เปลี่ยนแปลง

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia