ปัจจัยลบมหภาคหลายประการซ้อนทับกัน ทำให้ราคาบิตคอยน์ร่วงลงเกือบ 4% จากจุดสูงสุดในรอบวัน

ข่าว BlockBeats วันที่ 23 กันยายน วันนี้ Bitcoin พุ่งขึ้นแตะระดับ 87,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ก่อนจะย่อตัวลง 3.85% และร่วงลงต่ำกว่า 84,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงหนึ่ง แม้ว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นสะสมกว่า 10% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การย่อตัวในคืนนี้อาจบ่งชี้ว่าตลาดเริ่มย่อยข้อมูลการทำกำไรหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และกำลังประเมินแรงกดดันด้านสภาพคล่องจากอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมัน และสถานการณ์ในตะวันออกกลางใหม่

ความร้อนแรงของอารมณ์ตลาดเป็นเหตุผลชั้นแรก ตามข้อมูลจาก Alternative.me ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear & Greed Index) เพิ่มขึ้นเป็น 78 เมื่อวันที่ 22 กันยายน กลับเข้าสู่ช่วง "ความโลภสุดขีด" เป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 14 เดือน

ก่อนหน้านี้ที่ Bitcoin พุ่งขึ้นแตะ 87,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นยังมีปัจจัยกระตุ้นจากโครงสร้างเงินทุนที่ชัดเจน เงินไหลเข้าของ ETF Bitcoin สปอตสหรัฐฯ ฟื้นตัว ประกอบกับการซื้อคืนสถานะชอร์ตระยะสั้น ร่วมกันผลักดันให้ราคาทะลุแนวต้านสำคัญอย่างรวดเร็ว แรงซื้อจากการบังคับปิดสถานะชอร์ต (short squeeze) มีพลังระเบิดสูงเมื่อตลาดเร่งตัว แต่เมื่อราคาเข้าสู่ช่วงแกว่งตัวในระดับสูง แรงผลักดันส่วนเพิ่มจะลดลงอย่างรวดเร็ว จากนั้นตลาดจะพึ่งพาแรงซื้อจริงจากตลาดสปอตมากขึ้น

ขณะเดียวกันแรงกดดันมหภาคก็เริ่มปรากฏขึ้นพร้อมกัน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) Barr กล่าวในขณะที่ตลาดร่วงลงว่า อาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างทันท่วงที Fed อยู่ในสถานะที่ไม่เอื้ออำนวย แต่ได้ปรับตัวไปในทิศทางที่ถูกต้องแล้ว

ในช่วงที่ผ่านมา ประธาน Fed สาขาอื่น ๆ ก็แสดงท่าที hawkish เช่นกัน ประธาน Fed สาขาบอสตัน Collins กล่าวว่า เงินเฟ้อที่ดื้อรั้นและแรงกดดันด้านพลังงานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เป็นเหตุผลสำคัญที่เธอสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และคาดว่าอาจมีการขึ้นอีกหนึ่งครั้งภายในปีนี้ ขณะที่ประธาน Fed สาขาชิคาโก Goolsbee กล่าวเช่นกันว่า ภายใต้แรงกระแทกด้านอุปทานที่ต่อเนื่อง การกดเงินเฟ้ออาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะนำมาซึ่งความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจ ตลาดจึงเริ่มกำหนดราคาความเสี่ยงจาก "อัตราดอกเบี้ยสูงที่คงอยู่ยาวนานขึ้น" ใหม่

ในขณะเดียวกัน ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นตัวแปรหลักของการซื้อขายตามเงินเฟ้อ ประธานาธิบดีอิหร่าน Pezeshkian กล่าวในสุนทรพจน์คืนนี้ว่า ในสถานการณ์ที่อิหร่านถูกคว่ำบาตร ไม่สามารถปล่อยให้ช่องแคบฮอร์มุซถูกใช้อย่างเสรีได้

สถาบันต่าง ๆ โดยทั่วไปเห็นว่า หากราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน จะผลักดันเงินเฟ้อด้านพลังงานให้สูงขึ้นและลดพื้นที่ผ่อนคลายนโยบายของ Fed การศึกษาสถานการณ์จำลองของ Fed สาขาดัลลัสประเมินว่า หากช่องแคบฮอร์มุซปิดเป็นเวลาหนึ่งไตรมาส เงินเฟ้อ PCE ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 อาจเพิ่มขึ้นอีก 1.09 จุดเปอร์เซ็นต์ สำหรับ Bitcoin แล้ว สิ่งนี้จะสร้างแรงกดดันผ่านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และความอยากรับความเสี่ยง

ภายใต้เหตุการณ์ลบด้านมหภาคหลายประการที่ซ้อนทับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 5.04% ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ต่อเนื่อง ดัชนีดอลลาร์ DXY ปรับขึ้นแตะ 101 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม เพิ่มขึ้น 0.47% ภายในวัน