สรุปประเด็นมหภาคสัปดาห์นี้: วอช์ชงขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก ซาอุดีอาระเบียเร่งซ่อมเส้นทางส่งน้ำมัน

ข่าว BlockBeats วันที่ 19 กันยายน สัปดาห์นี้ตลาดโลกผันผวนอย่างรุนแรงจากประเด็นธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ย ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และข้อถกเถียงเรื่อง AI "ชะลอตัว" ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 สู่ระดับ 3.75%—4% การปรับนโยบายครั้งแรกหลังวอร์ชเข้ารับตำแหน่งสร้างความสนใจ ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยพร้อมกันสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี แต่เงินเยนกลับอ่อนค่าลง ด้านตะวันออกกลาง ช่องแคบฮอร์มุซและโรงงานพลังงานของซาอุดีอาระเบียยังคงเผชิญแรงกดดัน ซาอุดีอาระเบียเริ่มซ่อมแซมท่อส่งน้ำมันที่เสียหาย ส่วนอุตสาหกรรม AI จู่ๆ ก็ถกกันเรื่องความเร็วในการพัฒนา ขณะที่ตลาดหุ้นตุรกีดิ่งลงหนักจากแรงไถ่ถอนกองทุนและวิกฤตสภาพคล่อง

1、ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยเอกฉันท์ วอร์ชลงมือครั้งแรก

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 3.75%—4% เป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 และเป็นการปรับนโยบายครั้งแรกหลังวอร์ชดำรงตำแหน่งประธาน Dot plot แสดงว่าเจ้าหน้าที่ 18 คนจาก 16 คนคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 โดยค่ามัธยฐานอัตราดอกเบี้ยปี 2026 เพิ่มจาก 3.8% เป็น 4.1% วอร์ชกล่าวว่าเงินเฟ้อยัง "สูงเกินไป และยาวนานเกินไป" สภาวะการเงินในปัจจุบันยังไม่ถือว่าตึงตัว ทรัมป์กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ "ควรอยู่ที่ 1% หรือต่ำกว่า"

2、ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ย แต่เงินเยนกลับอ่อนค่าต่อ

ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 1.25% สูงสุดในรอบ 31 ปี และระบุว่าหากเศรษฐกิจและราคาสอดคล้องกับคาดการณ์ จะปรับนโยบายต่อไป เนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ยถูกตลาดคาดการณ์ไว้เต็มที่แล้ว บวกกับกรรมการสองคนคัดค้านการขึ้นดอกเบี้ย เงินเยนจึงไม่แข็งค่าขึ้นจากปัจจัยนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบเงินเยนกลับทะลุ 157

3、ความขัดแย้งตะวันออกกลางลุกลาม ซาอุดีอาระเบียซ่อมเส้นเลือดใหญ่ส่งน้ำมัน

การปะทะรอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงต่อเนื่อง เรือพาณิชย์และเรือบรรทุกน้ำมันหลายลำถูกโจมตี ต้นทุนการขนส่งเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่กลุ่มฮูตียังคงโจมตีโรงงานพลังงานของซาอุดีอาระเบียอย่างต่อเนื่อง ความเสี่ยงในทะเลแดงและช่องแคบเบเบลมันเดบเพิ่มสูงขึ้น ซาอุดีอาระเบียเริ่มสร้างทางเบี่ยงสำหรับท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกที่เสียหาย เพื่อฟื้นการขนส่งโดยเร็วที่สุด ส่วนอิหร่านได้รับอนุมัติให้ส่งประธานาธิบดีและรัฐมนตรีต่างประเทศไปนิวยอร์กเพื่อเข้าร่วมการประชุมสมัชชาใหญ่สหประชาชาติ การติดต่อระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านส่งสัญญาณผ่อนคลายอย่างจำกัด แต่ความเสี่ยงการยกระดับทางทหารยังคงอยู่

4、อุตสาหกรรม AI จู่ๆ ถกเรื่อง "ชะลอตัว"

ผู้บริหารบริษัท AI อย่าง Anthropic, OpenAI, xAI ฯลฯ เปิดเผยเมื่อเร็วๆ นี้ถึงการหารือเรื่องชะลอความเร็วในการยกระดับขีดความสามารถของโมเดลแนวหน้า และเสริมความเข้มแข็งในการทดสอบความปลอดภัยและการตรวจสอบ OpenAI ยังเปิดเผยกรอบการเปิดเผย "โมเดลไม่สอดคล้อง" พร้อมเปิดเผยกรณีพฤติกรรมผิดปกติหกกรณี ขณะที่ Meta, NVIDIA และบริษัทอื่นๆ มีมุมมองแตกต่างต่อการประสานงานชะลอตัวทั้งอุตสาหกรรม ในขณะเดียวกัน ศาลสหรัฐฯ รับพิจารณาคดีแพ่งต่อ Anthropic, OpenAI, xAI และ Google ความปลอดภัยของ AI การกำกับดูแล และการใช้จ่ายด้านทุนกลายเป็นตัวแปรใหม่ในตลาด

5、ตลาดหุ้นตุรกีเผชิญแรงกระแทกด้านสภาพคล่อง

ดัชนี BIST 100 ของตุรกีปรับตัวลดลงต่อเนื่องตลอดสัปดาห์นี้ โดยร่วงลง 5.54% ในวันพุธ และระหว่างวันเคยดิ่งลงเกิน 7% จนทำให้เกิดการหยุดซื้อขายชั่วคราว ปัจจัยกระตุ้นเกี่ยวข้องกับการไถ่ถอนของกองทุนลงทุนในประเทศและปัญหาสภาพคล่อง โดยกองทุนหลายแห่งไม่สามารถตอบสนองคำขอไถ่ถอนได้ทันเวลา ธนาคารกลางตุรกีจึงขยายวงเงิน回购融资เป็น 3 แสนล้านลีรา ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลได้ระงับการซื้อขายกองทุนบางส่วนและลดข้อกำหนดเงินประกันสำหรับการซื้อขายด้วยเงินทุน ทำให้ตลาดฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี

6、「หยุดยิงด้านพลังงาน」ระหว่างรัสเซีย-ยูเครนยังไม่เกิดขึ้นจริง

ทรัมป์เคยกล่าวว่ารัสเซียและยูเครนตกลงที่จะหยุดโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของกันและกัน แต่ทั้งสองฝ่ายยังไม่ได้ยืนยันข้อตกลงอย่างเป็นทางการ การโจมตีโรงกลั่นน้ำมัน โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และท่าเรือยังคงดำเนินต่อไป ข้อมูลจากรอยเตอร์สระบุว่า โรงกลั่นดีเซลที่ใหญ่ที่สุด 6 แห่งของรัสเซีย มี 3 แห่งที่ต้องหยุดผลิตหรือลดกำลังการผลิตอย่างมีนัยสำคัญจากการโจมตีด้วยโดรน และรัฐบาลรัสเซียมีรายงานว่าเตรียมขยายข้อจำกัดการส่งออกดีเซล

7、Kioxia วางแผนระดมทุนในสหรัฐฯ อย่างน้อย 1 หมื่นล้านดอลลาร์

Kioxia กำลังผลักดันแผนจดทะเบียน ADS ในสหรัฐฯ บลูมเบิร์กระบุว่าบริษัทพิจารณาระดมทุนผ่าน ADR อย่างน้อย 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจดำเนินการได้เร็วที่สุดในปี 2027 แต่ขนาดและเวลาที่แน่ชัดยังไม่ได้รับการกำหนด ขณะเดียวกัน Solidigm ในเครือ SK Hynix กำลังประเมินการสร้างฐานการผลิต NAND แฟลชในภาคตะวันออกของสหรัฐฯ ความต้องการศูนย์ข้อมูล AI ที่เพิ่มขึ้นผลักดันราคาชิปหน่วยความจำและรายได้ของตลาดให้สูงขึ้น ผู้ผลิตหน่วยความจำกำลังเร่งขยายการวางตำแหน่งในสหรัฐฯ