หุ้นสหรัฐฯ เทรดโมเมนตัมเจอ "แรงเหวี่ยงกลับ" พร้อมกัน: ดัชนีโมเมนตัม S&P 500 อาจทำผลงานรายไตรมาสแย่สุดในรอบ 25 ปี

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 31 สิงหาคม ขณะที่หุ้นกลุ่มแนวคิด AI ผันผวนอย่างรุนแรงและการชอร์ตคัฟเวอร์ทวีความรุนแรง กลยุทธ์โมเมนตัม "ซื้อหุ้นแข็งแรง ขายหุ้นอ่อนแอ" ที่แพร่หลายในวอลล์สตรีทมายาวนานกำลังเผชิญกับการพลิกกลับอย่างรุนแรง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคมเป็นต้นมา ดัชนีโมเมนตัม S&P 500 ร่วงลงมากกว่า 9% ขณะที่ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ยังคงปรับตัวขึ้นประมาณ 2.8% ดัชนีดังกล่าวกำลังไถลลงสู่ผลงานรายไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบ 25 ปี

ในไตรมาสที่สองของปีนี้ ดัชนีโมเมนตัม S&P 500 พุ่งขึ้น 44% สร้างสถิติผลงานรายไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา สะสมเพิ่มขึ้นถึง 133% เคยเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การเทรดที่แออัดที่สุดของสถาบัน แต่เมื่อเข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลัง หุ้นบางตัวที่เคยถูกชอร์ตก่อนหน้านี้กลับดีดตัวขึ้นอย่างกะทันหัน ส่งผลให้กองทุนควอนตัมเทขายครั้งใหญ่และการชอร์ตคัฟเวอร์

ข้อมูลจากธนาคารอเมริกาแสดงให้เห็นว่า ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ ผลงานการเทรดโมเมนตัมแย่เป็นอันดับสองในรอบเกือบ 40 ปี รองจากช่วงวิกฤตการเงินปี 2009 เท่านั้น ข้อมูลจากโกลด์แมนแซคส์แสดงให้เห็นว่า วันที่ 19 สิงหาคมกลายเป็นหนึ่งในวันเทรดที่เลวร้ายที่สุดของกองทุนระบบซื้อขายทั้งลองและชอร์ตในรอบเกือบสองปี โดยประมาณครึ่งหนึ่งของขาดทุนมาจากความล้มเหลวของกลยุทธ์โมเมนตัม

ในขณะเดียวกัน ตำแหน่งเน็ตชอร์ตของนักเก็งกำไรในฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี นักวิเคราะห์ตลาดเตือนว่า แม้ตลาดหุ้นใหญ่สหรัฐฯ ยังคงปรับตัวขึ้น แต่การประเมินมูลค่าที่สูงของ AI การใช้จ่ายด้านทุนที่พุ่งสูงของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ และความแออัดของการเทรดโมเมนตัม กำลังทำให้ตลาดเผชิญกับความเสี่ยงสูงขึ้นจากการพลิกกลับอย่างกะทันหัน