เบสเซนต์: กระทรวงการคลังมี "กล่องเครื่องมือขนาดใหญ่" เพื่อรักษาเสถียรภาพตลาด ขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอาจเกิน 4 พันล้านดอลลาร์

BlockBeats รายงานว่า เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีเครื่องมือหลากหลายในการรับมือกับแรงกดดันด้านสภาพคล่องของตลาดพันธบัตรรัฐบาล อาจขยายขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มเติม และวางแผนที่จะเปิดตัวแผนการปรับปรุงการคลังครั้งใหม่ เขากล่าวว่า "เรามีกล่องเครื่องมือขนาดใหญ่" กระทรวงการคลังหวังที่จะปรับปรุงสภาพคล่องของตลาดผ่านการดำเนินการเชิงนโยบาย มากกว่าที่จะควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนโดยตรง

เบสเซนต์เปิดเผยว่า กระทรวงการคลังวางแผนที่จะเริ่มโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวในเดือนกันยายน ซึ่งอาจมีขนาดเกิน 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังประกาศว่าจะขยายขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยสองเท่าตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ข่าวดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลงชั่วคราว แต่ปฏิกิริยาของตลาดก็จางหายไปอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีและ 30 ปีกลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในเวลาต่อมา

เบสเซนต์กล่าวว่า การขยายการซื้อคืนพันธบัตรมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อปรับปรุงระเบียบการซื้อขายในตลาดภายใต้สภาพแวดล้อมสภาพคล่องต่ำในช่วงฤดูร้อน นักวิเคราะห์ตลาดเห็นว่า การขยายขนาดการซื้อคืนเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวได้ กระทรวงการคลังอาจบรรเทาแรงกดดันด้านการระดมทุนด้วยการปรับโครงสร้างอายุหนี้ ลดการออกพันธบัตรระยะยาว และเพิ่มการออกตั๋วเงินคลังระยะสั้น เป็นต้น

นอกจากนี้ เบสเซนต์วางแผนที่จะผลักดันแผนการปรับปรุงการคลังครั้งใหม่ร่วมกับวอตต์ หัวหน้าสำนักงานจัดการและงบประมาณทำเนียบขาว โดยรัฐบาลอาจลดการใช้จ่ายที่สิ้นเปลืองหลายแสนล้านดอลลาร์ผ่านการปราบปรามการฉ้อโกงและการตัดลดรายจ่ายที่ไม่มีประสิทธิภาพ เขากล่าวว่า การขาดดุลการคลังของสหรัฐฯ "มีแนวโน้มสูงที่จะถึงจุดสูงสุดแล้ว" และรายได้จากภาษีศุลกากรที่เพิ่มขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะช่วยปรับปรุงสถานะการคลังให้ดีขึ้น

เบสเซนต์ยังกล่าวอีกว่า กระทรวงการคลังอาจร่วมมือกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพื่อรับมือกับแรงกดดันในตลาดพันธบัตรรัฐบาลและปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการถือครองพันธบัตรรัฐบาลของเฟด แต่ประธานเฟด วอช ได้เน้นย้ำก่อนหน้านี้ว่า ระดับอัตราดอกเบี้ยควรถูกกำหนดโดยตลาด

ปัจจุบันแรงกดดันทางการคลังของสหรัฐฯ ยังคงมีนัยสำคัญ ขนาดหนี้สาธารณะของรัฐบาลสหรัฐฯ ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว และการขาดดุลการคลังคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 6% ของ GDP ในบริบทที่พื้นที่สำหรับการลดภาษีและการตัดลดรายจ่ายมีจำกัด รวมถึงส่วนชดเชยความเสี่ยงระยะยาว (term premium) ที่สูงขึ้น ตลาดยังคงเฝ้าระวังแนวโน้มหนี้ระยะยาวของสหรัฐฯ

เบสเซนต์ยังย้ำอีกว่า สหรัฐฯ ยึดมั่นในนโยบายดอลลาร์แข็ง และกล่าวว่า การอ่อนค่าของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่เป็นการปรับฐานหลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากก่อนหน้านี้