Stifel: ผลประกอบการของ NVIDIA คาดว่าจะสูงกว่าที่คาดการณ์และปรับเพิ่มแนวโน้ม คงระดับ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 282 ดอลลาร์สหรัฐ

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 19 สิงหาคม นักวิเคราะห์ Ruben Roy จาก Stifel วาณิชธนกิจวอลล์สตรีท คงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมาย 282 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่ NVIDIA (NVDA) จะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 26 สิงหาคม และคาดว่าผลประกอบการของบริษัทในไตรมาสนี้จะสูงกว่าที่คาดการณ์ พร้อมทั้งปรับเพิ่มแนวโน้มคำแนะนำในภายหลัง

Stifel ระบุว่า รอบการรายงานผลประกอบการครั้งนี้ตอกย้ำตรรกะความต้องการด้าน AI อย่างต่อเนื่อง: รายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รายได้จากธุรกิจผลิตภัณฑ์เครือข่ายคลาวด์ของ Foxconn มีสัดส่วนเกิน 50% เป็นครั้งแรก และคาดว่ายอดจัดส่งแร็ค AI ตลอดทั้งปีจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า ขณะที่ Supermicro มียอดคำสั่งซื้อใหม่ในไตรมาสเดียวเกิน 60,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การสำรวจห่วงโซ่อุปทานแสดงให้เห็นว่า แม้ Vera Rubin จะเริ่มเพิ่มปริมาณการผลิต แต่ความต้องการ GB300 ยังคงคาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2027 Stifel มองว่าสิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงของ "ช่วงว่าง" ด้านความต้องการระหว่างการเปลี่ยนผ่านรุ่นผลิตภัณฑ์ของ NVIDIA

สำหรับข้อถกเถียงในตลาด เช่น ต้นทุนการจัดเก็บข้อมูลและการแข่งขันในด้านการอนุมาน AI (AI inference) Stifel เห็นว่าผลกระทบมีแนวโน้มที่จะสะท้อนในอัตรากำไรขั้นต้นมากกว่าด้านความต้องการ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องได้สะท้อนบางส่วนในมูลค่าปัจจุบันแล้ว