ดัชนี S&P 500 มีอัตราการเติบโตของกำไรสูงสุดในรอบ 30 ปี สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนฝั่งกระทิงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างมาก AI เปลี่ยนจากศูนย์ต้นทุนมาเป็นศูนย์กำไร
BlockBeats รายงานว่า วันที่ 16 สิงหาคม กำไรไตรมาสสองของดัชนี S&P 500 เติบโต 31% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992 เมื่อไม่นับช่วงฟื้นตัวจากภาวะถดถอย และสูงกว่าเป้าหมายที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ที่ 23% อย่างมาก แรงขับเคลื่อนหลักมาจาก AI ที่ยกระดับอัตรากำไรอย่างเป็นรูปธรรม โดยอัตรากำไรสุทธิพุ่งขึ้นจากระดับ 14% ที่ไม่สามารถทะลุได้ในระยะยาว มาอยู่ที่เกือบ 16%
Mark Hackett หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Nationwide Funds Group ชี้ให้เห็นว่า ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา AI ถือเป็นศูนย์ต้นทุนสำหรับองค์กร แต่ปีนี้ถึงจุดเปลี่ยนแล้ว AI เริ่มทำหน้าที่เป็นศูนย์กำไรอย่างแท้จริง อัตราการเติบโตของกำไรที่แซงหน้าการปรับตัวขึ้นของดัชนีอย่างมาก ส่งผลให้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของ S&P 500 ลดลงจากประมาณ 26 เท่าต้นปี มาอยู่ต่ำกว่า 22 เท่า ซึ่งถือเป็นการ "ปรับฐานมูลค่า" รอบหนึ่ง Scott Rubner หัวหน้ากลยุทธ์ของ Citadel Securities กล่าวว่า "ตอนนี้กำไรกำลังทำงานหนัก ไม่ใช่การขยายมูลค่า" Grace Peters กรรมการร่วมด้านกลยุทธ์การลงทุนทั่วโลกของ JPMorgan Private Bank ยังกล่าวอีกว่า การปรับเพิ่มประมาณการกำไรเป็นเลขสองหลักในช่วงที่ไม่ใช่ช่วงฟื้นตัวนั้นแทบไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
การขยายตัวของกำไรไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของหุ้นขนาดใหญ่อีกต่อไป บริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ประมาณสามในสี่ที่เปิดเผยผลประกอบการแล้ว ทำกำไรต่อหุ้นและรายได้สูงเกินคาดทั้งคู่ โดยอัตราส่วนของหุ้นขนาดกลางและเล็กที่ทำผลงานเกินคาดใกล้เคียงกับจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์หลังยุคโควิด กำไรสุทธิของบริษัทในยุโรปไตรมาสสองพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12% ขณะที่กำไรของดัชนี MSCI Europe เติบโต 18% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ส่วนภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรเกือบ 10% นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ซึ่งมากที่สุดในช่วงเวลาเดียวกันนับตั้งแต่ปี 2009 นักกลยุทธ์ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราการเติบโตของกำไรทั้งปีของ S&P 500 จาก 15% ต้นปี เป็น 27% และค่าเฉลี่ยเป้าหมายราคาสิ้นปีปรับขึ้นเป็น 7894 จุด ผลประกอบการของ NVIDIA จะเป็นชิ้นส่วนสำคัญชิ้นสุดท้ายของเดือนนี้ เพื่อทดสอบความแข็งแกร่งของตลาดกระทิงกำไรในรอบนี้
