วิเคราะห์: ผู้ผลิต PCB ของเกาหลีใต้มีผลประกอบการไตรมาส 2 พุ่งทะยาน เซิร์ฟเวอร์ AI และ SOCAMM จะกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตรอบถัดไป

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 8 สิงหาคม Jukan นักวิเคราะห์จาก Citrini เปิดเผยว่า ผู้ผลิต PCB/ซับสเตรตแพคเกจจิ้งของเกาหลีใต้มีแนวโน้มที่จะรักษาผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 2 ไว้ได้ และคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาสที่ 3 จะปรับตัวดีขึ้นอีก

ยกตัวอย่างบริษัท Daeduck Electronics รายได้ในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 4.01 แสนล้านวอน เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 7.03 หมื่นล้านวอน พุ่งขึ้นถึง 3,599% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ส่วน Simmtech ในช่วงเวลาเดียวกันมีรายได้ 5.146 แสนล้านวอน เพิ่มขึ้น 51% และกำไรจากการดำเนินงาน 6.29 หมื่นล้านวอน เพิ่มขึ้น 1,035% ขณะที่ TLB มีรายได้ 8.82 หมื่นล้านวอน เพิ่มขึ้น 38% และกำไรจากการดำเนินงาน 1.28 หมื่นล้านวอน เพิ่มขึ้น 86%

Jukan ชี้ให้เห็นว่า จุดแข็งหลักของ Daeduck Electronics อยู่ที่ซับสเตรตแพคเกจจิ้งเซมิคอนดักเตอร์แบบ FC-BGA และ FC-CSP รวมถึง PCB หลายชั้น (MLB) ที่จำเป็นสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ขณะที่ Simmtech มุ่งเน้นไปที่ซับสเตรตแพคเกจจิ้งและ PCB โมดูลหน่วยความจำ ส่วน TLB เน้นจัดหาผลิตภัณฑ์ PCB ที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์ DDR5 และ SSD ระดับองค์กร

เขามองว่า เมื่อผู้นำอุตสาหกรรมอย่าง Unimicron ของไต้หวันจัดสรรกำลังการผลิตให้กับซับสเตรต ABF ที่มีมูลค่าสูงเป็นอันดับแรก และลดการลงทุนในซับสเตรต BT ลง คำสั่งซื้อซับสเตรต BT บางส่วนอาจถูกโอนไปยังผู้ผลิตในเกาหลีใต้ ซึ่งจะสร้างโอกาสการเติบโตใหม่ให้กับ Daeduck Electronics และ Simmtech

นอกจากนี้ Jukan ยังเน้นย้ำว่า SOCAMM กำลังกลายเป็นตัวแปรการเติบโตใหม่ เนื่องจากแพลตฟอร์ม AI รุ่นถัดไปของ NVIDIA อย่าง GPU Vera Rubin และ CPU Vera กำลังจะเข้าสู่ช่วงการจัดส่ง ความต้องการ PCB แบบ SOCAMM คาดว่าจะเพิ่มสูงขึ้น ทำให้ซัพพลายเออร์ที่เกี่ยวข้องอย่าง Simmtech และ TLB มีแนวโน้มได้รับประโยชน์ ซึ่งจะช่วยผลักดันการเติบโตของห่วงโซ่อุปทานโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อไป