ปริมาณการใช้ AI ยังใช้เลือกหุ้นได้อีกเหรอ? หุ้นสหรัฐฯ ทดสอบย้อนหลังกลุ่มสูง-ต่ำต่างกันเฉลี่ย 0.64% ต่อสัปดาห์

ตามการติดตามของ 动察 Beating นักเศรษฐศาสตร์สามคนนำปริมาณการใช้งาน AI จริงมาทดสอบย้อนหลังร่วมกับราคาหุ้นสหรัฐฯ การศึกษาครอบคลุมช่วงเดือนมกราคม 2024 ถึงเมษายน 2026 โดยใช้โทเคนประมาณ 380 ล้านล้านรายการบน OpenRouter ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มรวมโมเดล AI ที่ผู้ใช้สามารถเรียกใช้โมเดลมากกว่า 400 รายการผ่านอินเทอร์เฟซเดียวกัน

นักวิจัยรวมปริมาณการใช้โทเคนรายสัปดาห์ ยอดใช้จ่าย และอัตราการเติบโตของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่เข้าด้วยกันเป็น "ดัชนีการใช้งาน AI" จากนั้นสังเกตปฏิกิริยาราคาหุ้นของหุ้นสหรัฐฯ แต่ละตัวในช่วง 13 สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นที่ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดเมื่อการใช้งาน AI เร่งตัวขึ้น และทำผลงานแย่กว่าเมื่อการใช้งานชะลอตัว จะถูกจัดอยู่ในกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูง

พวกเขาซื้อหุ้นในกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงทุกสัปดาห์ พร้อมกับขายชอร์ตกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำ ผลการทดสอบย้อนหลังแสดงให้เห็นว่า ทั้งสองกลุ่มมีความแตกต่างกันเฉลี่ย 0.641 จุดเปอร์เซ็นต์ต่อสัปดาห์ หลังจากควบคุมปัจจัยต่างๆ เช่น ขนาดบริษัท มูลค่าประเมิน ความสามารถในการทำกำไร และโมเมนตัมราคาหุ้นแล้ว ยังคงมีความแตกต่างประมาณ 0.56 จุดเปอร์เซ็นต์

อย่างไรก็ตาม ตัวอย่างมีเพียง 28 เดือน และ OpenRouter ครอบคลุมปริมาณการใช้งาน AI เพียงส่วนเล็กน้อยของโลก โดยผู้ใช้ส่วนใหญ่เป็นนักพัฒนา วิธีการนี้จะใช้ได้ผลในระยะยาวหรือไม่ยังคงต้องรอการพิสูจน์