เจพีมอร์แกนและเอชเอสบีซี: การปรับฐานของตลาดเป็นโอกาสในการจัดพอร์ต ไม่ใช่การกลับตัวของแนวโน้ม

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 6 กรกฎาคม เมื่อเข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลัง สถาบันการเงินวอลล์สตรีทหลายแห่งมองว่าการปรับฐานของตลาดในช่วงนี้เป็นโอกาสในการจัดสรรพอร์ตใหม่ มากกว่าการกลับทิศทางของแนวโน้ม JPMorgan Chase และ HSBC Holdings ต่างเห็นว่าความผันผวนระยะสั้นของตลาดหุ้นโลกจะไม่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม แต่ทั้งสองสถาบันมีมุมมองที่แตกต่างกันในเรื่องการจัดสรรสินทรัพย์เฉพาะ

Mislav Matejka หัวหน้ากลยุทธ์หุ้นโลกและยุโรปของ JPMorgan Chase พร้อมทีมงาน ระบุว่าตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในอิหร่าน พวกเขายังคงยึดมั่นในมุมมอง "ซื้อเมื่อปรับฐาน" ธนาคารมองว่าเศรษฐกิจโลกยังคงมีความยืดหยุ่น สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างชัดเจน และธนาคารกลางต่างๆ ยังไม่ได้เปลี่ยนไปใช้นโยบายคุมเข้มที่รุนแรงขึ้น นักกลยุทธ์คาดว่าตลาดหุ้นโลกและตลาดหุ้นเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะทำจุดสูงสุดใหม่ในอนาคต และมองว่าความน่าตึงดูดของตลาดต่างประเทศกำลังเพิ่มขึ้น โดยตลาดเกาหลีใต้หลังการปรับฐานล่าสุดก็คุ้มค่าที่จะเข้าซื้อในช่วงที่ราคาต่ำ

ในด้านอุตสาหกรรม JPMorgan Chase มองว่าดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์หลังการปรับฐานล่าสุดกลับมามีโอกาสซื้ออีกครั้ง แต่ยังคงระมัดระวังต่อหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ค่อนข้างมาก ธนาคารแนะนำให้ระมัดระวัง "อุตสาหกรรมที่ถูก AI แย่งส่วนแบ่ง" ซึ่งรวมถึงกลุ่มซอฟต์แวร์ บริการทางธุรกิจ และสื่อ ในทางกลับกัน กลุ่มทรัพยากรพื้นฐานหลังการปรับฐานล่าสุดกลับมามีมูลค่าในการจัดสรรพอร์ตอีกครั้ง และทองคำเริ่มมีความน่าดึงดูดมากขึ้น นักกลยุทธ์ยังชี้ให้เห็นว่านักลงทุนโดยรวมยังคงมีสถานะที่ระมัดระวัง ตลาดมีเงินสดจำนวนมาก หากเกิดการปรับฐานเป็นช่วงในฤดูร้อน เงินทุนมีแนวโน้มที่จะไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้น

Max Kettner หัวหน้ากลยุทธ์หลายสินทรัพย์ของ HSBC Holdings ให้ความสำคัญกับโอกาสในการฟื้นตัวของหุ้นผู้นำด้าน AI มากกว่า เขากล่าวว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้นในฤดูร้อนของเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม ขณะที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ด้าน AI เคยปรับฐานสะสมประมาณ 20% ซึ่งถือว่ามากเกินไป Kettner มองว่าปัจจุบันตลาดได้ลดคาดการณ์กำไรของบริษัทเหล่านี้ลงอย่างมากแล้ว และบริษัทเหล่านี้ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง หากในอนาคตสามารถพิสูจน์ได้ว่ารายจ่ายด้าน AI จำนวนมากกำลังค่อยๆ เปลี่ยนเป็นรายได้ ก็จะยิ่งผลักดันให้เกิดการฟื้นตัวของมูลค่าประเมิน