โกลด์แมน แซคส์: การเพิ่มขึ้นของน้ำหนักของซัมซุงและเอสเค ไฮนิกซ์ทุกๆ 1% อาจทำให้เงินทุนต่างชาติถอนออกจากตลาดเกาหลีประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 30 มิถุนายน Timothy Moe และ John Kwon จาก Goldman Sachs ระบุว่า การเพิ่มขึ้นของน้ำหนักรวมของ Samsung และ SK Hynix ในดัชนีหุ้นเกาหลีใต้ทุกๆ 1 เปอร์เซ็นต์ อาจส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติถอนเงินออกจากตลาดเกาหลีประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากกฎหมายบริษัทการลงทุนของสหรัฐฯ กำหนดให้พอร์ตการลงทุนต้องเป็นไปตามเกณฑ์การกระจายความเสี่ยง

Goldman Sachs ยังกล่าวอีกว่า การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากสู่กองทุน ETF แบบเลเวอเรจ ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของการซื้อขายออปชันและการซื้อขายมาร์จิ้นของนักลงทุนรายย่อย ได้สร้างสภาพแวดล้อมเชิงโครงสร้างที่ทำให้ความผันผวนของราคารายวันเกินกว่าที่ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจะรองรับได้ การเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการของเกาหลีตั้งแต่ปีที่แล้วส่วนใหญ่มาจากผลตอบแทนจากการลงทุน ไม่ใช่เงินทุนใหม่

เมื่อมูลค่าประเมินสูงขึ้น การเปิดรับความผันผวนของตลาดในเชิงกลไกของนักลงทุนสถาบันก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง ซึ่งหมายความว่าแม้การปรับฐานของตลาดเพียงเล็กน้อยก็อาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับขายเป็นลูกโซ่