หัวข้อต้นฉบับ: ทุกคนต้องการครอง (AI) สแตก
ผู้เขียนต้นฉบับ: David Levy

หมายเหตุบรรณาธิการ: ขณะที่ความต้องการพลังประมวลผล AI เติบโตอย่างต่อเนื่อง การแข่งขันของบริษัทคลาวด์รายใหม่กำลังเปลี่ยนจาก "ใครมี GPU มากกว่า" ไปสู่ "ใครสามารถควบคุมสแตกเทคโนโลยีทั้งหมดตั้งแต่ฮาร์ดแวร์จนถึงซอฟต์แวร์" เมื่อการเช่าพลังประมวลผลดิบเริ่มยากที่จะหลีกหนีจากการแข่งขันด้านราคา คำถามสำคัญยิ่งขึ้นเริ่มปรากฏขึ้น: สิ่งที่กำหนดมูลค่าของโครงสร้างพื้นฐาน AI คือตัว GPU เอง หรือชั้นซอฟต์แวร์ที่จัดการ จัดเรียง และปรับประสิทธิภาพการทำงานของ GPU?

ผู้เขียนบทความนี้ David Levy เริ่มต้นจากการที่ Nscale เข้าซื้อ Anyscale ด้วยมูลค่าประมาณ 1.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แล้ว梳理การเข้าซื้อ Eigen AI โดย Nebius, การเข้าซื้อ Weights & Biases โดย CoreWeave, และการเข้าซื้อ Mirantis โดย IREN การเข้าซื้อห้ารายการชี้ไปที่แนวโน้มเดียวกัน: บริษัทคลาวด์รายใหม่ที่มี GPU พลังงานไฟฟ้า และศูนย์ข้อมูล กำลังขยายตัวไปยังชั้น MLOps และการจัดเรียง AI อย่างพร้อมเพรียงกัน

การตัดสินใจหลักของบทความนี้คือ สิ่งที่บริษัทคลาวด์รายใหม่ซื้อไม่ใช่แค่ชุดซอฟต์แวร์หรือกลุ่มลูกค้า แต่เป็นความสามารถในการเปลี่ยนจาก "การคิดค่าบริการรายชั่วโมงต่อ GPU" ไปสู่ "การแข่งขันด้วยผลลัพธ์ของงาน" ระบบจัดเรียงกำหนดว่างานหนึ่งต้องใช้ GPU กี่ชั่วโมง และยังกำหนดอัตราการใช้พลังประมวลผล ต้นทุนของลูกค้า และกำไรของแพลตฟอร์ม เมื่อควบคุมทั้งสองชั้นทั้งฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ ผู้ผลิตสามารถทำการปรับให้เหมาะสมร่วมกัน และยังสามารถเพิ่มต้นทุนการย้ายผู้ให้บริการของลูกค้าผ่านการบูรณาการระบบที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยเก็บผลประโยชน์จากการเพิ่มประสิทธิภาพไว้ภายในแพลตฟอร์ม

ในขณะเดียวกัน การบูรณาการก็เกิดขึ้นในทิศทางตรงกันข้าม Lightning AI ควบรวมกับผู้ให้บริการ GPU อย่าง Voltage Park ในขณะที่แพลตฟอร์ม推理อย่าง Fireworks, Modal และ Baseten ก็สร้างหรือควบคุมพลังประมวลผลพื้นฐานในระดับที่แตกต่างกัน บริษัทโครงสร้างพื้นฐานซื้อซอฟต์แวร์ขึ้นไปข้างบน ขณะที่แพลตฟอร์ม推理ขยายฮาร์ดแวร์ลงไปข้างล่าง ทั้งสองฝ่ายกำลังเดินทางจากทิศทางตรงกันข้ามไปสู่จุดหมายเดียวกัน: การควบคุมทั้งสินทรัพย์พลังประมวลผลและซอฟต์แวร์จัดเรียงพร้อมกัน

นี่หมายความว่า ขั้นต่อไปของการแข่งขันคลาวด์รายใหม่ไม่ใช่แค่การ比拼จำนวน GPU สัญญาไฟฟ้า และความเร็วในการส่งมอบ แต่คือการแย่งชิงการควบคุมชุดงาน AI ทั้งหมด อุปสรรคที่แท้จริงอาจมาจากผู้ที่สามารถบูรณาการชิป คลัสเตอร์ การจัดเรียง และบริการ推理ให้เป็นระบบที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าและลูกค้ายากที่จะย้ายออกไป อย่างไรก็ตาม แม้ทั้งสองเส้นทางจะมีจุดหมายเดียวกัน แต่โครงสร้างต้นทุนกลับแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง: บริษัทคลาวด์รายใหม่สามารถ补齐ซอฟต์แวร์ผ่านการเข้าซื้อ ในขณะที่แพลตฟอร์ม推理ที่ต้องการสร้างโครงสร้างพื้นฐานลงไปข้างล่าง ต้องแบกรับรายจ่ายด้านทุนที่หนักกว่า ซึ่งสิ่งนี้ยังทิ้งคำถามสำคัญสำหรับส่วนที่สอง—เมื่อทุกบริษัทต้องการควบคุมสแตกเทคโนโลยีทั้งหมด ใครจะหาเงินทุนที่ถูกพอสำหรับการขยายตัวครั้งนี้ได้?

ยินดีต้อนรับสู่เทคสแต็กของคุณเอง จากนี้ไปไม่มีทางหันหลังกลับอีกแล้ว

เทคสแต็ก AI กำลังหดรวมเข้าสู่ทิศทางที่ "บริษัทเดียวจัดการทุกอย่าง" และทั้งสองฝั่งของห่วงโซ่อุตสาหกรรมต่างก็เร่งสร้างความสามารถแบบฟูลสแต็กนี้ขึ้นมา บริษัทคลาวด์รายใหม่ขยายตัวขึ้นไปข้างบนผ่านการเข้าซื้อกิจการ ขณะที่แพลตฟอร์มอินเฟอเรนซ์ขยายจากชั้นซอฟต์แวร์ลงไปสู่ชั้นโครงสร้างพื้นฐาน เพียงแต่ว่า มีเพียงฝ่ายเดียวเท่านั้นที่สามารถกู้เงินได้เพียงพอ—แต่นั่นเป็นเรื่องที่จะเล่าในภายหลัง

สัปดาห์ที่แล้ว Nscale ผู้เล่นรายใหม่ในวงการคลาวด์ได้เข้าซื้อ Anyscale บริษัทซอฟต์แวร์จัดออร์เคสตรา AI นี่เป็นอย่างน้อยดีลที่ห้าของการ "บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI เข้าซื้อบริษัทซอฟต์แวร์ AI" ในช่วงปีที่ผ่านมา

พูดง่ายๆ ก็คือ พวกเทคเกอร์ที่พกเพจเจอร์และบริหารคลัสเตอร์ GPU เริ่มเข้าซื้อพวกเทคเกอร์ที่ใส่ฮู้ดดี้และคอมมิตโค้ดตอนตีสอง—ซอฟต์แวร์ที่ฝ่ายหลังเขียนขึ้นมานั้นเป็นตัวกำหนดว่าคลัสเตอร์ของฝ่ายแรกจะทำงานอย่างไร

Anyscale คือบริษัทที่อยู่เบื้องหลัง Ray เฟรมเวิร์กโอเพนซอร์สสำหรับจัดออร์เคสตราเวิร์กโหลด AI โดย Ray ถูกพัฒนาขึ้นโดยทีมผู้ก่อตั้งระหว่างที่อยู่ที่มหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนีย เบิร์กลีย์ ตามรายงานของ Bloomberg Nscale จะใช้เงินประมาณ 1.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเข้าซื้อแพลตฟอร์มเชิงพาณิชย์ ทีมวิศวกร และลูกค้าอย่าง Coinbase, Runway และ Bedrock Robotics ของ Anyscale

Ray ได้ย้ายไปอยู่ภายใต้ PyTorch Foundation แล้วในปี 2025 และจะยังคงเป็นโอเพนซอร์สต่อไป ส่วน Anyscale จะยังคงดำเนินงานในฐานะธุรกิจจัดออร์เคสตรา AI ภายใต้ Nscale และคงแบรนด์ Anyscale ไว้—แม้ว่าหลังจากการเข้าซื้อโดย Nscale ตัวอักษร "A" และ "y" ในชื่อดูจะเริ่มเกินความจำเป็นไปบ้าง

นี่ไม่ใช่ดีลที่เกิดขึ้นเพียงลำพัง เดือนพฤษภาคมปีนี้ Nebius เข้าซื้อ Eigen AI ด้วยมูลค่า 643 ล้านดอลลาร์ IREN เข้าซื้อ Mirantis ในปี 2025 CoreWeave เข้าซื้อ Weights & Biases และไม่นานมานี้ Qualcomm ก็เข้าซื้อ Modular เสร็จสิ้น

ดีลห้ารายการ ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน: คนที่ควบคุมฮาร์ดแวร์ระดับล่าง ต่างต้องการควบคุมชั้นซอฟต์แวร์ที่กำหนดว่าฮาร์ดแวร์เหล่านี้จะทำงานอย่างไรให้มากขึ้น

อีกอย่างหนึ่ง ผมเคยพูดถึงเทรนด์นี้ในบทความก่อนหน้านี้ และเกือบจะพูดเป็นคำต่อคำว่า "ดีลโครงสร้างพื้นฐาน AI อีกหนึ่งรายการ—แต่มันไม่ได้เป็นเพียงดีลโครงสร้างพื้นฐานเท่านั้น การมองข้ามจุดนี้ จะเป็นความผิดพลาด"

แน่นอน ผมพูดไปมากมายหลายครั้ง บางครั้งเดาถูกสักครั้งสองครั้งก็เป็นเรื่องปกติ

บริษัทคลาวด์รายใหม่เข้าซื้อเลเยอร์การดำเนินงานและการจัดระเบียบ

เครื่องมือติดตามการนำเทคโนโลยีไปใช้ของสตาร์ทอัพชื่อ STAX ที่เปิดตัวโดย Porch Capital ได้ติดตามเทคโนโลยีของบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจาก venture capital ประมาณ 12,000 ราย ในจำนวนนี้ ข้อมูลในหมวด MLOps มีน้อยมาก: มีเพียง 58 บริษัทที่ใช้เครื่องมือที่เกี่ยวข้อง คิดเป็นประมาณ 0.5% ของกลุ่มตัวอย่างทั้งหมด แต่ลองดูว่าใน 0.5% นี้มีใครบ้าง: Ray และ Weights & Biases รวมกันคิดเป็น 60 จาก 68 รายการที่ถูกนำไปใช้ในหมวดนี้ ควรชี้แจงว่า บางบริษัทอาจใช้หลายเครื่องมือพร้อมกัน

ณ วันที่ 30 กรกฎาคม ทั้งสองบริษัทนี้มีเจ้าของแล้ว: CoreWeave เข้าซื้อ Weights & Biases ขณะที่ Nscale เข้าซื้อ Anyscale กล่าวอีกนัยหนึ่ง ภายในเวลาเพียง 18 เดือน เกือบทั้งเลเยอร์ MLOps ที่มีมูลค่าทางการค้าในกลุ่มตัวอย่าง STAX เปลี่ยนมือไปแล้ว

การทำธุรกรรมเองเป็นข่าว แต่การโอนการควบคุมทั้งหมวดหมู่ต่างหากที่เป็นเรื่องราวที่แท้จริง

พูดถึงเรื่องนี้ ข้อมูล MLOps ของ STAX ที่หายากขนาดนี้ เกิดจากบริษัทในเลเยอร์แอปพลิเคชันแทบไม่เคยรันเครื่องมือ MLOps ด้วยตัวเอง—อย่างน้อยก็มองไม่เห็นจากภายนอก

นี่ก็เป็นการค้นพบที่น่าสนใจ: สตาร์ทอัพมักจะแค่เรียกใช้โมเดล ไม่ใช่รับผิดชอบการ部署และการดำเนินงานของโมเดลเอง

สิ่งที่พวกเขาซื้อจริงๆ คืออะไร?

หลายคนมองว่าการเช่า GPU เปล่าเป็นธุรกิจแบบสินค้าโภคภัณฑ์: ทำรายการราคา คิดค่าบริการรายชั่วโมง ไม่มีคูเมืองป้องกัน

คำกล่าวนี้ดูจะรีบด่วนเกินไป สัญญาไฟฟ้า โทโพโลยีเครือข่ายที่เชื่อมต่อกัน และเวลาการส่งมอบพลังการคำนวณ ล้วนเป็นอุปสรรคทางการแข่งขันที่แท้จริง ใครก็ตามที่เคยลอง选址ศูนย์ข้อมูลจริงๆ จะเข้าใจเรื่องนี้

อย่างไรก็ตาม ในภาพรวม การตัดสินนี้ก็ไม่ได้ผิดทั้งหมด—อย่างน้อยทุกบริษัทคลาวด์รายใหม่ก็ดำเนินการตามตรรกะนี้

คุณค่าของเลเยอร์ซอฟต์แวร์อยู่ที่การทำให้การแข่งขันเปลี่ยนจาก "ราคาต่อชั่วโมงการคำนวณเท่าไหร่" ไปเป็น "การทำงานหนึ่งอย่างต้องใช้เงินเท่าไหร่" และเมื่อลูกค้าทำระบบ integration เสร็จแล้ว พวกเขาจะไม่ย้ายออกง่ายๆ เพียงเพราะมีใบเสนอราคาอื่นมา

หากบริษัทสามารถควบคุมทั้งโครงสร้างพื้นฐานและชั้นซอฟต์แวร์ได้พร้อมกัน ก็จะสามารถออกแบบทั้งสองส่วนให้ทำงานสอดคล้องกันได้ ซึ่งหมายความว่าประโยชน์จากประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจะตกอยู่กับบริษัทเอง แทนที่จะต้องส่งต่อให้ลูกค้าผ่านค่าใช้จ่ายที่ถูกลงทั้งหมด

นี่คือเหตุผลที่บริษัทที่ขายชั่วโมงการใช้งาน GPU ยอมจ่าย 1.65 พันล้านดอลลาร์ให้กับระบบจัดตารางงาน (scheduling system)

เพราะระบบจัดตารางงานคือตัวกำหนดว่างานหนึ่งๆ จะต้องใช้ GPU กี่ชั่วโมงนั่นเอง

ทีนี้ลองมองกลับด้านกันบ้าง

บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเข้าซื้อซอฟต์แวร์ ขณะที่บริษัทซอฟต์แวร์ AI ก็กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตัวเองขึ้นมาเช่นกัน

หนึ่งในนั้นคือ Lightning AI ที่完成了การควบรวมกิจการมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์กับ Voltage Park ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน GPU โดย Lightning AI จะเป็นบริษัทที่ดำเนินงานต่อเนื่อง

แพลตฟอร์มบริการด้าน inference และโมเดลอย่าง Fireworks, Modal และ Baseten ปัจจุบันกระจายตัวอยู่บนสเปกตรัมตั้งแต่ "เช่าโครงสร้างพื้นฐานทั้งหมด" ไปจนถึง "เพิ่มสินทรัพย์ที่ถือครองเองมากขึ้นเรื่อยๆ"

บางบริษัทในกลุ่มนี้ยึดมั่นในหลักการเชิงกลยุทธ์แบบ asset-light (ถือครองทรัพย์สินน้อย) ขณะที่บางรายเริ่มสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตัวเอง

แต่ปลายทางเชิงกลยุทธ์ของพวกเขาไม่ต่างจาก Nscale, CoreWeave และ Nebius นั่นคือ ต้องเป็นเจ้าของฮาร์ดแวร์ระดับล่าง และควบคุมชั้นซอฟต์แวร์ที่ใช้จัดระเบียบฮาร์ดแวร์เหล่านั้นด้วย

ปลายทางเดียวกัน แต่ทิศทางตรงกันข้าม

ทุกคนต้องการควบคุมเทคโนโลยี AI ทั้งสแตก

บริษัทคลาวด์รายใหม่ขยายตัวขึ้นด้านบนด้วยการเข้าซื้อชั้นซอฟต์แวร์ ส่วนแพลตฟอร์ม inference ขยายตัวลงด้านล่างด้วยการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน เส้นทางทั้งสองมุ่งสู่จุดหมายเดียวกัน เพียงแต่เส้นทางหนึ่งมีต้นทุนแพงกว่าอีกเส้นทางมาก

[ลิงก์ต้นฉบับ]

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia