จดทะเบียนใน Binance Alpha วิเคราะห์โปรเจกต์ Haedal Protocol ของ Sui Ecosystem LSD gem

ผู้เขียนต้นฉบับ: nicoleliu.eth

ผู้แปลต้นฉบับ: Tim, PANews

หมายเหตุของบรรณาธิการ PANews: โปรโตคอลสเตกกิ้งสภาพคล่องของระบบนิเวศ Sui อย่าง Haedal จะทำการจัด TGE ในวันที่ 29 เมษายน และผู้ใช้สามารถรับ airdrop ได้ ผู้เขียนบทความนี้เป็นหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งของ Comma3 Ventures ซึ่งเข้าร่วมการลงทุนในรอบเริ่มต้นของ Haedal Protocol Haedal Protocol คือโครงการอัญมณีที่ซ่อนเร้นในสาขาการเดิมพันสภาพคล่องในระบบนิเวศ Sui ในขณะที่ตลาดการเดิมพัน Sui กำลังได้รับแรงผลักดัน ผลิตภัณฑ์ที่สร้างสรรค์และข้อมูลที่แข็งแกร่งของ Haedal ทำให้เป็นหนึ่งในเป้าหมายการลงทุน DeFi ที่ต้องการ

นี่คือเหตุผลว่าทำไมจึงคุ้มค่าที่จะลงทุนและสิ่งที่คุณต้องมุ่งเน้น (ข้อมูลทั้งหมด ณ วันที่ 15 เมษายน)

ตลาดการเดิมพันสภาพคล่องของเครือข่าย Sui ยังไม่เจริญรุ่งเรือง โดยมูลค่ารวมของ SUI ที่ถูกเดิมพันอยู่ที่ 307.48 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมีเพียง 2% เท่านั้นที่มีสภาพคล่อง เมื่อเปรียบเทียบแล้ว: 10.1% ของมูลค่ารวม 4.29 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ที่เดิมพันไว้ในเครือข่าย Solana มีสภาพคล่อง 30.5% ของมูลค่ารวม 10.25 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ที่เดิมพันไว้ในเครือข่าย Ethereum มีสภาพคล่อง ในขณะที่ระบบนิเวศของ Sui พัฒนาขึ้น คาดว่าโปรโตคอลการสเตกกิ้งของ Haedal ซึ่งในปัจจุบันมี TVL อยู่ที่ 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จะกลายเป็นผู้นำการสเตกกิ้งแบบเหลวของระบบนิเวศ

ปัญหาสำคัญประการหนึ่งในตลาดอนุพันธ์สเตคกิ้งสภาพคล่องของ Sui ก็คือผลตอบแทนต่อปีจากสเตคกิ้งนั้นต่ำอยู่ที่ประมาณ 2.5% เมื่อเทียบกับ APY ของ Solana ที่ 7-8% และของ Ethereum ที่ 3-4%

Haedal ปรับปรุงประสิทธิภาพการสเตกของเครือข่าย Sui อย่างมีนัยสำคัญด้วยการนำกลไกการเลือกตัวตรวจสอบแบบไดนามิกและกรอบงาน Hae3 ที่เป็นนวัตกรรมใหม่มาใช้ ซึ่งรวมถึงส่วนประกอบหลักสามส่วน ได้แก่ HMM, HaeVault และ HaeDAO และประสิทธิภาพยังเหนือกว่าโปรโตคอล LSD อื่นๆ Haedal ตรวจสอบสถานะของโหนดการตรวจสอบเครือข่ายทั้งหมด และเลือกโหนดที่มี APR สูงที่สุดเมื่อทำการเดิมพัน เมื่อยกเลิกคำมั่นสัญญา Haedal จะให้สิทธิ์ในการถอนเงินจากโหนดการยืนยันที่มี APR ต่ำกว่าก่อน กลยุทธ์นี้สามารถดำเนินต่อไปเพื่อให้แน่ใจได้ว่าโทเค็นที่เดิมพันด้วยสภาพคล่องจะรักษาอัตราผลตอบแทนต่อปีที่สูง

HMM (Haedal Market Maker) เพิ่มประสิทธิภาพสภาพคล่องของ DEX แต่ละรายการบนบล็อคเชน Sui โดยการผสานการกำหนดราคาแบบ Oracle และข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมธุรกรรม 0.04%

ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม ปริมาณการซื้อขายเติบโตจาก 59.13 ล้านดอลลาร์เป็น 284.15 ล้านดอลลาร์ สร้างรายได้ค่าธรรมเนียม 236,000 ดอลลาร์ โดยมี TVL เฉลี่ยที่ 800,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว หลังจากใช้รายได้ 50% เป็นแรงจูงใจ อัตราผลตอบแทนต่อปีของ haSUI เพิ่มขึ้น 24.4% จาก 2.58% เป็น 3.21%

Cetus Protocol เป็น DEX ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศ Sui โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันอยู่ที่ 92 ล้านเหรียญสหรัฐ Haedal เริ่มเปิดใช้งานเมื่อวันที่ 6 มกราคม 2025 และปัจจุบันมีปริมาณการซื้อขายรายวันอยู่ที่ 5.69 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เทียบเท่ากับ 6.12% ของปริมาณการซื้อขายของ Cetus โดยการใช้กลไกกำหนดราคาแบบออราเคิล HMM จึงพร้อมที่จะบรรลุการเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็วโดยการจับปริมาณการซื้อขายแบบเก็งกำไร

Haedal Vault ทำให้กระบวนการจัดเตรียมสภาพคล่องเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ใช้ที่มีเงินที่ไม่ได้ใช้งาน โดยขจัดขั้นตอนที่น่าเบื่อหน่ายในการจัดการตำแหน่ง LP ทำให้ผู้ใช้สามารถฝากเงินได้อย่างง่ายดายและรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

HaeVault ปรับปรุงผลตอบแทนผ่านกลยุทธ์การปรับสมดุลที่แคบเป็นพิเศษ หากใช้คู่การซื้อขาย SUI-USDC เป็นตัวอย่าง อัตราผลตอบแทนต่อปีที่แพลตฟอร์ม Cetus มอบให้คือ 250.8% (อิงตามข้อมูลของ Cetus) ในขณะที่ HaeVault ให้ผลตอบแทนต่อปีที่ 1,117% หลังจากหักค่าธรรมเนียม 16% แล้ว อัตราผลตอบแทนสุทธิก็ยังสูงถึง 938%

Hae3 มีการผสานรวมอย่างลึกซึ้งในระบบนิเวศ Sui DeFi (TVL เกิน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ) ในจำนวนนี้ โปรโตคอล HMM จะจับรายได้ค่าธรรมเนียม DEX คลัง Haedal จะเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง และ HaeDAO จะมอบอำนาจในการตัดสินใจด้านการกำกับดูแล Volo และ Suilend ซึ่งเน้นที่การวางเดิมพันและการให้ยืมพื้นฐานขาดการทำงานร่วมกันนี้ ทำให้ Haedal กลายเป็นผู้เพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนที่เหนือกว่า

กรณีการใช้งานของโทเค็น HAEDAL ช่วยเสริมสร้างมูลค่าแอปพลิเคชันให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ล็อคไว้ใน veToken ซึ่งสามารถใช้ในการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล HaeDAO หรือเพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนรายปีของคลัง นอกจากนี้ โอกาสในการส่งทางอากาศที่เป็นไปได้ (ซึ่งพบได้บ่อยในระบบนิเวศ Sui) ยังมีข้อได้เปรียบพิเศษอีกด้วย

ตัวชี้วัดหลักของ Haedal นั้นแข็งแกร่ง: TVL อยู่ที่ 117.36 ล้านเหรียญสหรัฐ (เทียบกับ 117.4 ล้านเหรียญสหรัฐของ Suilend และ 50 ล้านเหรียญสหรัฐของ Volo) โดยมีกระเป๋าเงินที่ใช้งานจริงต่อวันมากกว่า 44,000 ใบและผู้ถือ 794,000 ราย ปัจจุบัน Haedal อยู่ในตำแหน่งผู้นำชั่วคราวในสามตัวชี้วัดหลัก: ปริมาณการซื้อขาย อัตราผลตอบแทนต่อปี และขนาดผู้ถือ

Haedal โดดเด่นเนื่องจากตลาดที่มีการเติบโตสูง (อัตราการเจาะตลาด LSD อยู่ที่เพียง 2% และมีศักยภาพในการเติบโตถึง 10 เท่า) ผลิตภัณฑ์ที่สร้างสรรค์ และปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคง ในขณะที่ระบบนิเวศของ Sui ขยายตัว โปรโตคอลก็มีตำแหน่งที่ดีในพื้นที่การเดิมพันสภาพคล่องและพร้อมที่จะก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia