简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

คู่มือการใช้งานฉบับสมบูรณ์ของ Sonic: จะคว้าโอกาสของ DeFi Flywheel ได้อย่างไร?

Ashley

อ่านบทความนี้ใน 37 นาที

เข้าเมื่อไม่มีใครรู้ ออกเมื่อทุกคนรู้

ชื่อเรื่องเดิม: สวัสดีโลก สวัสดี Sonic
ผู้เขียนต้นฉบับ: Foxi_xyz นักวิจัย DeFi และ AI
การแปลต้นฉบับ: ChatGPT

หมายเหตุของบรรณาธิการ: ผู้เขียนแนะนำพื้นหลังของ Sonic การออกแบบ Tokenomics และหลักการทำงานของวงล้อ DeFi วิเคราะห์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระบบนิเวศนี้ และอธิบายอย่างละเอียดถึงวิธีการทำกำไรจากกลไกนี้ จากการคัดกรองโครงการต่างๆ ในระบบนิเวศของ Sonic ผู้เขียนได้แนะนำโอกาสในพื้นที่ต่างๆ รวมถึง DEX การให้กู้ยืม อนุพันธ์ และมีมให้กับผู้อ่าน โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้ผู้อ่านคว้าโครงการที่มีศักยภาพสูงไว้ได้

ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่เพื่อให้สามารถอ่านและเข้าใจง่ายขึ้น):

ฉันได้สร้างคู่มือการใช้งาน Sonic Ultimate ไว้สำหรับคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณไม่คุ้นเคยกับวงล้อ DeFi Andre Cronje กำลังโปรโมตโครงการมากกว่า 20 โครงการทุกวัน ดังนั้นฉันจึงกรองโครงการที่ดีมาให้คุณแล้ว

ฉันเริ่มเล่นคริปโตตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนของ DeFi ปี 2020 และฉันดีใจที่ AC และเครือข่ายของมันกลับมาอีกครั้งในที่สุด บทความนี้จะเจาะลึกถึงการพัฒนาของ Sonic เช่นเดียวกับบทช่วยสอนทั่วๆ ไป อย่างไรก็ตาม ก่อนอื่น ฉันอยากจะแนะนำความเสี่ยงในระบบนิเวศ DeFi flywheel ก่อน ฉันไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียของคุณ แต่ฉันหวังว่าจะอธิบายกลไกเบื้องหลังวงล้อ DeFi ให้กับผู้มาใหม่ได้ (ถ้าอยากรู้เฉพาะเรื่อง “CA” กรุณาข้ามไปที่ตอนที่ 4)

Flywheel = โครงการ Ponzi? เมื่อไหร่จะหนีล่ะ? หัวใจสำคัญของวงจร DeFi มากมายอยู่ที่ความไม่ตรงกันระหว่างช่วงเวลาในการวางเงินทุนและการรับรู้ถึงมูลค่าที่แท้จริงของมัน - ปรากฏการณ์ที่มักสรุปได้ว่า "เข้าเมื่อไม่มีใครรู้ ออกเมื่อทุกคนรู้"

การอัดฉีดสภาพคล่องในระยะเริ่มต้นจะสร้างโมเมนตัม ดึงดูดผู้เข้าร่วมเพิ่มเติม และสร้างวัฏจักรการเติบโตที่เสริมสร้างตัวเอง โดยพื้นฐานแล้ว ผู้เข้าร่วมในช่วงแรกจะได้รับประโยชน์จากการตอบแทนแบบทบต้นเมื่อสภาพคล่องสะสมและระบบได้รับการยอมรับ

Andre Cronje แนะนำโมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็น ve(3,3) ผ่าน Solidly Exchange บน Fantom โมเดลนี้ผสมผสานการควบคุมการลงคะแนนเสียงของ Curve Finance (ve) และทฤษฎีเกมของ Olympus DAO (3,3) เพื่อจัดแนวแรงจูงใจของผู้ถือโทเค็นและผู้ให้บริการสภาพคล่อง ลดแรงกดดันในการขายและเสริมสร้างความยั่งยืน
เป้าหมายของโมเดล ve(3,3) คือการลดแรงกดดันในการขายและเพิ่มสภาพคล่องโดยการให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่ล็อกโทเค็นด้วยค่าธรรมเนียมธุรกรรม มุ่งหวังที่จะแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อที่ไม่สามารถยั่งยืนได้ เช่น การขุดสภาพคล่อง โดยมุ่งเน้นไปที่การสร้างค่าธรรมเนียมมากกว่าการออกแบบเฉยๆ

เนื่องจาก Fantom เปลี่ยนชื่อเป็น Sonic แล้ว คุณสามารถคาดหวังได้ว่า ve(3,3) ซึ่งเป็นวงล้อของ DeFi จะยังคงเป็นแนวคิดหลักของ Sonic DeFi ต่อไป

Flywheel เป็นหนึ่งในแรงผลักดันเบื้องหลังการเติบโตของ DeFi และหนึ่งในผลิตภัณฑ์ของ Andre Cronje ก็คือ @yearnfi โทเค็น YFI เพิ่มขึ้นจาก 6 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 30,000 ดอลลาร์ในเวลาไม่ถึงสองเดือน และคุณคงทราบดีว่า เช่นเดียวกับเหรียญมีมอื่นๆ ในที่สุดสิ่งนี้ก็จะต้องสิ้นสุดลง โดยพื้นฐานแล้ว สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับโครงการ crypto ทั้งหมด ยกเว้น Bitcoin คือ ควรเข้าและควรออกเมื่อใด

Sonic คืออะไร และทำไมถึงเป็น Sonic

ไม่มีใครสนใจ แต่เดิมที Sonic มีชื่อเรียกว่า Fantom เป็นโซลูชันเลเยอร์ 1 ประสิทธิภาพสูงซึ่งมีธุรกรรมมากกว่า 10,000 รายการต่อวินาทีและมีความแม่นยำระดับต่ำกว่าวินาที โทเค็นดั้งเดิม $S ใช้สำหรับค่าธรรมเนียมธุรกรรม การเดิมพัน และการกำกับดูแล และผู้ใช้ Fantom ที่มีอยู่สามารถอัปเกรดโทเค็น $FTM ของตนเป็น $S ในอัตราส่วน 1:1

คนส่วนใหญ่ไม่ได้สนใจเลเยอร์ 1 ที่มีความล่าช้าต่ำมากนัก เนื่องจากเรามีโปรเจ็กต์ที่คล้ายๆ กันในพื้นที่นี้อยู่แล้ว ดังนั้น มีเหตุผลเชิงปฏิบัติสามประการที่ทำให้ Sonic กลายมาเป็นที่สนใจ:

· Andre Cronje OG แห่ง DeFi กลับมาเป็นผู้นำโครงการของเขาอีกครั้ง

· โปรแกรม Airdrop: Sonic กำลังแจกจ่ายเงิน 190.5 ล้านเหรียญสหรัฐ (ประมาณ 6% ของอุปทานทั้งหมด) ผ่านโปรแกรมรางวัลเพื่อดึงดูดผู้ใช้ใหม่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ส่วนที่ III)

· ผู้คนเริ่มเบื่อหน่ายกับเหรียญมีมและเริ่มหันกลับไปเล่นเกม DeFi ที่เป็นพื้นฐานมากขึ้น ซึ่งเห็นได้จากราคาที่ต่ำของ $SOL

กระแสเงินที่ไหลเข้าล่าสุดยังบ่งชี้ถึงความสนใจของตลาดที่มีต่อ Sonic อีกด้วย ซึ่งพิสูจน์ได้จาก:

· โทเค็นดั้งเดิม $S เพิ่มขึ้น 113.5% ใน 14 วัน

· Sonic TVL พุ่งขึ้น 70% ใน 7 วัน ซึ่งถือเป็นผลงานที่ดีที่สุดในบรรดาเครือร้านขนาดสมเหตุสมผลทั้งหมด

· อัตราส่วน FDV/ค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 283 เท่า ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งถึง 57% ซึ่งชี้ให้เห็นว่า Sonic อาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการสร้างรายได้

Tokenomics ใหม่ (น่าเบื่อแต่สำคัญ)

อุปทานและเงินเฟ้อ

อุปทานสูงสุดของ FTM ของ Fantom อยู่ที่ ~3.175 พันล้านโทเค็น (ส่วนใหญ่เจือจางเต็มที่) โทเค็น $S ของ Sonic นั้นจะมีลักษณะเหมือนกันทุกประการ ทำให้มั่นใจได้ว่า FTM ที่มีอยู่นั้นสามารถแลกเปลี่ยนได้ในอัตราส่วน 1:1 อย่างไรก็ตาม $S ไม่ใช่โทเค็นที่มีอุปทานคงที่ แต่มีการควบคุมอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้ทุนสำหรับการเติบโต ประมาณ 6% ของอุปทาน $S ทั้งหมดถูกผลิตขึ้นเพื่อเป็นแรงจูงใจให้กับผู้ใช้และนักพัฒนา (airdrops) ซึ่งหมายความว่าจะมีการแจกเงิน $S มูลค่าประมาณ 190.5 ล้านเหรียญภายในเวลาประมาณ 6 เดือนหลังจากการเปิดตัว ดังนั้นจะไม่มีอุปทานใหม่ (ปลดล็อค) จนกว่าจะถึงเดือนมิถุนายน 2568 ซึ่งอาจเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับการซื้อขายระยะสั้น

นอกจากนี้ $S จะเพิ่มขึ้น 1.5% ต่อปีเป็นเวลา 6 ปีแรก (ประมาณ 47.6 ล้าน $S ในปีแรก) เพื่อสนับสนุนเงินทุนระบบนิเวศอย่างต่อเนื่อง หากใช้จนเต็มปริมาณ อุปทานอาจสูงถึงประมาณ 3.66 พันล้านโทเค็นหลังจาก 6 ปี ในทางตรงกันข้าม การออก FTM นั้นเกือบจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยไม่มีรางวัลโทเค็นใหม่ (ลบรางวัลสเตกกิ้งที่เหลืออยู่ออกไป) แนวทางของ Sonic ตั้งใจที่จะแนะนำอัตราเงินเฟ้อที่ปานกลางเพื่อลงทุนเพื่อการเติบโต แต่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด - โทเค็นเงินทุนที่ไม่ได้ใช้จะถูกทำลายเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเงินเฟ้อที่มากเกินไป

การเผาค่าธรรมเนียมและภาวะเงินฝืด

รูปแบบเศรษฐกิจของ FTM ไม่มีการเผาค่าธรรมเนียมอย่างมีนัยสำคัญ - บน Opera ค่าธรรมเนียมแก๊สจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ตรวจสอบ (15% ให้กับนักพัฒนาหลังจากปี 2022) ดังนั้น FTM โดยทั่วไปจึงมีภาวะเงินเฟ้อ (รางวัลการเดิมพันเกินกว่าการเผาโทเค็นใดๆ)

S แนะนำแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดหลายประการเพื่อสร้างสมดุลให้กับการออกใหม่ ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ค่าธรรมเนียมธุรกรรมทั้งหมด 50% บน Sonic จะถูกหักไปโดยค่าเริ่มต้น (ธุรกรรมที่ไม่อยู่ในตารางรางวัลก๊าซ) หากการใช้งานเครือข่ายสูงเกินไป อาจทำให้เกิดภาวะเงินฝืดสุทธิได้ นอกจากนี้ การออกแบบ Airdrop ยังใช้กลไก "การถือสิทธิ์พร้อมการทำลาย": ผู้ใช้สามารถอ้างสิทธิ์ Airdrop 25% ได้ทันที แต่ต้องรอส่วนที่เหลือ หากพวกเขาเลือกการให้สิทธิที่เร็วกว่า พวกเขาจะยอมสละส่วนหนึ่งเพื่อลงโทษการขายในระยะสั้น

สุดท้าย กองทุนระบบนิเวศประจำปี 1.5% ที่ไม่ได้ใช้ก็จะถูกทำลาย เมื่อนำมารวมกัน โปรแกรมทำลายและการปล่อยแบบควบคุมเหล่านี้น่าจะช่วยชดเชยภาวะเงินเฟ้อในช่วง 6 ปีได้เป็นส่วนใหญ่ และช่วยให้ $S ค่อยๆ เคลื่อนตัวไปสู่ภาวะเงินฝืดหลังจากระยะการเติบโตเบื้องต้นสิ้นสุดลง

โปรแกรมจูงใจผู้ใช้

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ Sonic กำลังแจกจ่ายโทเค็น $S จำนวน 190.5 ล้านเพื่อให้รางวัลแก่ผู้ใช้ คุณสามารถรับ Airdrop ได้ในรูปแบบต่อไปนี้:

· ถือสินทรัพย์ไว้ในไวท์ลิสต์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ได้อยู่ในกระเป๋าเงิน CEX

· ใช้โปรโตคอล DeFi ของ Sonic รวมถึงการวางเดิมพัน $S การจัดหาสภาพคล่องบน DEX การทำฟาร์มผลตอบแทน ฯลฯ คะแนนจากกิจกรรม DeFi จะมีน้ำหนัก 2 เท่าจากการถือครองสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว

โอกาสในระบบนิเวศ

คุณสามารถรับ $S airdrops ได้โดยการถือครองทรัพย์สินหรือเข้าร่วมในระบบนิเวศของ Sonic Sonic เป็นระบบนิเวศน์ใหม่ ดังนั้น โปรเจ็กต์ใหม่ๆ จำนวนมากอาจมีความเสี่ยงของผู้ก่อตั้งที่สูงกว่า แต่ก็อาจกลายเป็นโอกาสระดับอัลฟ่าที่ให้คุณสร้างผลตอบแทนได้ 10-100 เท่าด้วยเช่นกัน ต่อไปนี้เป็นโครงการที่มีศักยภาพซึ่งฉันได้คัดเลือกมาอย่างรอบคอบจากสี่พื้นที่ (DEX/Lending/Derivative/Meme) (ทั้งหมดนี้ไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆ และเป็นเพียงการแบ่งปันส่วนตัวของฉัน)

ดูเหมือนว่าจะมีสิ่งต่างๆ มากมายในภาพ แต่ส่วนใหญ่ไม่ใช่ "โอกาส" พวกเขาไม่ได้เป็นคนพื้นเมืองของ Sonic หรือเคยออนไลน์มาระยะหนึ่งแล้ว นี่คือโอกาสที่แท้จริง

DEX

@ShadowOnSonic

DEX ชั้นนำบน Sonic ด้วย TVL มากกว่า 150 ล้าน และโบนัสรายสัปดาห์ 13.73 ล้านเหรียญสหรัฐ โมเดลโทเค็น x(3,3) ช่วยให้ผู้ใช้มีความยืดหยุ่น โดยสามารถออกจากระบบหรือให้สิทธิในเวลาที่เลือกได้ทันที ซึ่งแตกต่างจากการล็อกระยะยาวใน ve(3,3) นอกจากนี้ยังมีกลไกการรีเบส PVP ที่สร้างแรงจูงใจในการถือครองในระยะยาวโดยการกำหนดค่าปรับอำนาจการลงคะแนน 50% เมื่อออกก่อนกำหนดเพื่อป้องกันการเจือจาง

@เมโทรโพลิสเดกซ์

DEX บน Sonic พร้อมด้วยโปรโตคอล Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) โดยรวมคุณลักษณะ AMM และสมุดคำสั่งซื้อ ผู้เล่นจากโซลานาและเกษตรกรจากเมเทโอราจะต้องชื่นชอบสิ่งนี้

@vertex_protocol

DEX ที่ให้บริการสัญญาแบบสปอต สัญญาถาวร และตลาดเงิน พร้อมด้วยความสามารถในการใช้มาร์จิ้นข้ามกัน มีค่าธรรมเนียมต่ำ (ผู้สร้าง 0% ผู้รับ 0.02%) การดำเนินการคำสั่งรวดเร็ว และมีสภาพคล่องข้ามสายโซ่ มันเป็นทีม DeFi OG ที่แท้จริง

@wagmicom

หนึ่งใน DEX ดั้งเดิมบน Sonic ที่มีปริมาณการซื้อขายสูง ดำเนินการไปแล้ว 1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในเวลาไม่ถึงสองเดือน ผู้ใช้ได้รับค่าธรรมเนียมมากกว่า 3.6 ล้านดอลลาร์จากกลยุทธ์ LP พร้อมด้วยผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นตามความเร็วและความสามารถในการปรับขนาดของ Sonic อาจเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งของ Shadow

การให้สินเชื่อ

@SiloFinance

ให้บริการตลาดที่ไม่ต้องขออนุญาตและแยกความเสี่ยงออก ช่วยให้สามารถปรับใช้ตลาดใหม่ได้อย่างรวดเร็วโดยไม่จำเป็นต้องบูรณาการ และมีปริมาณธุรกรรมสูงสุดต่อวันอยู่ที่ 125 ล้านรายการ

@eggsonsonic

ให้บริการสินเชื่อที่ปลอดภัย ดำเนินการโดยสัญญาอัจฉริยะ พร้อมฟีเจอร์เช่น ค่าธรรมเนียมซื้อและขาย และกิจกรรมชำระบัญชี

@eulerfinance

โปรโตคอลการกู้ยืมแบบแยกส่วนที่รองรับการกู้ยืมโดยไม่ต้องขออนุญาต คล้ายกับ Morpho ของ Ethereum

@VicunaFinance

ให้บริการการทำฟาร์มที่มีผลตอบแทนสูง และสินเชื่อที่ไม่ต้องใช้หลักประกัน

อนุพันธ์

@Rings_Protocol

โปรโตคอลเมตาแอสเซทสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพในการสร้างผลตอบแทน ซึ่งให้สภาพคล่องอย่างล้ำลึกแก่ Sonic DeFi และจัดหาเงินทุนให้กับโครงการผ่านกองทุนที่ถูกล็อค

@spectra_finance

โปรโตคอลอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยที่ให้การซื้อขายผลตอบแทนและการกำหนดอัตราได้ ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของผลตอบแทนและรับดอกเบี้ยเพิ่มเติม

@vfat_io

ตัวรวบรวมผลตอบแทนที่ทำให้การทำฟาร์มผลตอบแทนและการปรับสมดุลเป็นเรื่องง่าย

@GammaSwapLabs

แพลตฟอร์มการซื้อขายความผันผวน โดยไม่ต้องใช้โอราเคิล ให้บริการซื้อขายโทเค็นและสภาพคล่องโดยไม่เสียค่าคอมมิชชันผ่าน AMM

@NaviExSonic

แพลตฟอร์มการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่จัดเตรียมสัญญาที่พร้อมใช้งาน