กองทุน ETF คริปโตของฮ่องกง 3 แห่งเปิดตัวแล้ว คุณควรทราบรายละเอียดเหล่านี้

TECHUB NEWS

อ่านบทความนี้ใน 30 นาที

1. เป็นครั้งแรกที่ตลาดฮ่องกงอนุมัติให้บริษัทจัดการสินทรัพย์สามแห่ง ได้แก่ China Asset Management, Harvest Fund และ Bosera Asset Management ออกผลิตภัณฑ์ ETF สปอต Bitcoin และ Ethereum 2. ผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ติดตามราคาของ Bitcoin โดยถือครองสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก ซึ่งมอบผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับผู้ลงทุนที่มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับราคาจุดของ Bitcoin และ Ethereum 3. ผลิตภัณฑ์ ETF ของทั้งสามบริษัทจะจดทะเบียนในวันเดียวกัน คือ 30 เมษายน พ.ศ.2567 มีข้อแตกต่างในราคาเสนอขายครั้งแรก การซื้อขายหุ้น ข้อกำหนดการจองซื้อ สกุลเงินธุรกรรม และค่าธรรมเนียมการจัดการ 4. ผลิตภัณฑ์ ETF ของทั้งสามบริษัทได้เลือกดัชนี CME CF Bitcoin เป็นเป้าหมายในการติดตาม และ BOCI Prudential Trustee ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแล 5. สถิติของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่า China Asset Management, Harvest Fund และ Bosera Fund มีขนาดการจัดการสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน รวมถึงจำนวน ETF ที่ออกในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงด้วย

ชื่อเรื่องต้นฉบับ: ETF สกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงตัวใดดีที่สุด? คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับความคล้ายคลึงและความแตกต่างในรายละเอียดการออก "สามอันดับแรก"》
รวบรวมโดย: JIN, Techub News

Ethereum spot ETF ได้รับการอนุมัติให้จดทะเบียนในฮ่องกง

เมื่อวันพุธที่ 23 เมษายน ตลาดฮ่องกงได้เริ่มต้นก้าวสำคัญในด้านสินทรัพย์เสมือน บริษัทจัดการสินทรัพย์สามแห่ง ได้แก่ China Asset Management, Harvest Fund และ Bosera Fund ได้รับการอนุมัติให้ออกผลิตภัณฑ์ ETF สปอต Bitcoin และ Ethereum ในฮ่องกงสำเร็จ Bitcoin/Ethereum Spot ETF คืออะไร: ⎡ เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (กองทุนที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งซื้อขายในช่วงวันซื้อขายเช่นเดียวกับหุ้น) ซึ่งติดตามราคาของ Bitcoin เป็นหลักโดยถือครองสกุลเงินดิจิทัลแบบ Spot จำนวนมาก คล้ายกับ ETF จุดทองคำ ⎦

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ ซึ่งเปิดตัวในตลาดเอเชีย มีเป้าหมายเพื่อมอบผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับผู้ลงทุน ซึ่งมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับราคาสปอตของ Bitcoin และ Ethereum กองทุน ETF สินทรัพย์เสมือนช่วยลดความยุ่งยากของกระบวนการลงทุนและลดความยุ่งยากในการเข้าลงทุน การบริหารจัดการกองทุนอย่างมืออาชีพทำให้การลงทุนและระบบควบคุมความเสี่ยงมีมาตรฐาน นักลงทุนสามารถซื้อขายผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ได้บนแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักทรัพย์หลักซึ่งไม่เพียงช่วยลดความซับซ้อนในการปฏิบัติงานแต่ยังช่วยลดความเสี่ยงอีกด้วย นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ ETF ประเภทนี้รองรับการจองซื้อและขายคืนทางกายภาพ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของ Bitcoin โดยอ้อมได้โดยการถือหุ้น ETF โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการจัดเก็บคีย์ส่วนตัวและความปลอดภัยของสินทรัพย์

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้รองรับเงินสดหรือการสมัคร Bitcoin แต่การดำเนินการจะต้องเปิดบัญชีที่สอดคล้องกันในฮ่องกง ตามที่ Caixin ระบุ ตามประกาศร่วมที่ออกโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงและหน่วยงานการเงินฮ่องกงในเดือนธันวาคม 2023 ไม่ว่าจะเป็น ETF สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสินทรัพย์เสมือนที่มีอยู่หรือ ETF สปอตที่จะเปิดตัวในอนาคตจะไม่สามารถให้บริการแก่นักลงทุนรายย่อยในจีนแผ่นดินใหญ่และภูมิภาคอื่น ๆ ที่มีการจำกัดการขายผลิตภัณฑ์สินทรัพย์เสมือนได้ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าคุณจะไม่ได้เป็นผู้มีถิ่นพำนักถาวรในฮ่องกง ตราบใดที่คุณเป็นผู้มีถิ่นพำนักในแผ่นดินใหญ่และถือบัตรประจำตัวฮ่องกง คุณมีโอกาสที่จะเข้าร่วมในการซื้อขายผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ได้ โดยต้องปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง

รายละเอียดของ ETF สินทรัพย์เสมือนจากบริษัทจัดการสินทรัพย์ 3 แห่ง

รายละเอียด ETF สกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยสถาบันทั้ง 3 แห่งแตกต่างกันอย่างไร และนักลงทุนควรเลือกซื้อและซื้อขาย ETF ใด เราได้อ้างอิงข้อมูลที่ให้ไว้โดยสถาบันการเงินของฮ่องกงและได้จัดเรียงไว้อย่างละเอียดเพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถตัดสินใจตามสถานการณ์ของตนเองได้

วันที่จดทะเบียนและราคาออก:

ผลิตภัณฑ์ ETF ของทั้งสามบริษัทจดทะเบียนในวันเดียวกัน คือ 30 เมษายน 2024 ในแง่ของราคาเสนอขายเบื้องต้น ราคาเปิดของ China Asset Management และ Harvest Asset Management ทั้งคู่อยู่ที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ Bosera Fund กำหนดราคาโดยอิงจากราคา 0.0001 ของดัชนี Bitcoin ของ CME CF เมื่อเวลา 16.00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 26 เมษายน

ข้อกำหนดในการซื้อขายและการจองซื้อหุ้น:

ในแง่ของจำนวนหุ้นต่อธุรกรรม เกณฑ์ที่ China Asset Management และ Harvest Fund กำหนดไว้คือ 100 หุ้น ในขณะที่ Bosera Fund กำหนดไว้คือ 10 หุ้น สำหรับจำนวนหุ้นที่ต้องจองซื้อนั้น ข้อกำหนดขั้นต่ำของ China Asset Management และ Bosera Fund คือ 10,000 หุ้น ในขณะที่ Harvest Fund นั้นจะสูงกว่า โดยกำหนดให้มีอย่างน้อย 50,000 หุ้น

นโยบายการสร้างหรือการไถ่ถอน:

ทั้งสามบริษัทสนับสนุนนักลงทุนในการสร้างหรือไถ่ถอนหุ้น ETF ผ่านเงินสดหรือสิ่งของ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นแก่นักลงทุน

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและค่าธรรมเนียมการจัดการ:

Huaxia Fund รองรับธุรกรรมสกุลเงินสามสกุล: ดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ฮ่องกง และหยวน ในขณะที่ Harvest Fund และ Bosera Fund รองรับดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์ฮ่องกง ในด้านค่าธรรมเนียมการจัดการ China Asset Management เรียกเก็บ 0.99%, Harvest Fund ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการในหกเดือนแรกและ 0.3% ต่อปี ในขณะที่ Bosera Fund ยกเว้นค่าธรรมเนียมในสี่เดือนแรกและ 0.6% ต่อปี

ดัชนีและผู้ดูแลที่เลือก:

ผลิตภัณฑ์ ETF ของทั้งสามบริษัทได้เลือกดัชนี CME CF Bitcoin เป็นเป้าหมายการติดตามเพื่อให้แน่ใจว่าประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์สามารถติดตามพลวัตที่แท้จริงของตลาด Bitcoin ได้อย่างใกล้ชิด ในส่วนของผู้ดูแลทรัพย์สินนั้น BOCI Prudential Trustee ได้รับเลือกให้เป็นผู้ดูแลทรัพย์สินของ ETF เหล่านี้ โดยมีหน้าที่ดูแลความปลอดภัยของทรัพย์สินและกำกับดูแลการดำเนินงานของกองทุน ในแง่ของการเลือกผู้รับฝากทรัพย์สิน China Asset Management และ Harvest Fund เลือก OSL Digital Securities Co., Ltd. ในขณะที่ Bosera Fund เลือก Hash Blockchain การเลือกนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แตกต่างกันของแต่ละบริษัทสำหรับการดูแลทรัพย์สินและการจัดการความเสี่ยง

“ดัชนี CME CF Bitcoin” เป็นดัชนีเฉพาะที่สะท้อนราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Bitcoin บนกระดานแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ETF แบบสปอต Bitcoin และ Ethereum ที่กล่าวถึงที่นี่เลือกที่จะติดตามดัชนี CME CF Bitcoin ซึ่งหมายความว่า ETF เหล่านี้มีเป้าหมายที่จะจำลองผลงานของดัชนีให้แม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ โดยมอบผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับผู้ลงทุนคล้ายกับการซื้อ Bitcoin จริง แต่ในลักษณะที่สะดวกและมีการควบคุมมากกว่า

“ผู้ดูแลทรัพย์สินรอง” ที่กล่าวถึงข้างต้นมักจะเป็นสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับความไว้วางใจจากผู้ดูแลทรัพย์สินเพื่อให้บริการการดูแลทรัพย์สินในภูมิภาคเฉพาะหรือสำหรับสินทรัพย์ประเภทเฉพาะ บางครั้งเนื่องมาจากเหตุผลทางกฎหมาย แนวทางปฏิบัติทางการตลาด หรือประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ผู้ดูแลระบบย่อยที่เป็นมืออาชีพจึงจำเป็นต้องจัดการหน้าที่ในการดูแลบางส่วนโดยเฉพาะ วัตถุประสงค์หลักของการจำแนกประเภทหลักและรองคือเพื่อจัดการประสิทธิภาพและการกระจายความเสี่ยง รับประกันความปลอดภัยของสินทรัพย์ของกองทุน และปรับให้เข้ากับความต้องการของตลาดที่แตกต่างกัน

แพลตฟอร์มการซื้อขาย ผู้สร้างตลาด และบริษัทหลักทรัพย์ที่เข้าร่วม:

ในแง่ของแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริง China Asset Management และ Harvest Asset Management ต่างเลือก OSL Exchange และ Bosera Asset Management เลือก HashKey Exchange ในแง่ของผู้สร้างตลาด China Asset Management เลือก Vivienne Court Trading ในขณะที่ Harvest Fund เลือก China Merchants Securities (Hong Kong), CITIC CLSA Securities และ Virtu Financial Singapore ยังไม่มีการเปิดเผยผู้สร้างตลาดของ Bosera Fund เนื่องจาก China Asset Management และ Harvest Fund เป็นผู้เล่นหลักในการหมุนเวียนผลิตภัณฑ์ ETF จึงได้เลือกสถาบันต่างๆ เช่น Victory Securities, Mirae Asset Securities (ฮ่องกง), Huaying Oriental (เอเชีย) Holdings, Aide Securities และ Huasheng Capital Securities นอกจากนี้ Harvest Fund ยังได้เลือก China Merchants Securities (ฮ่องกง) อีกด้วย

ผู้มีส่วนร่วมที่ได้รับอนุญาต (AP) มักเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ทำงานร่วมกับผู้ออก ETF และรับผิดชอบกระบวนการจองและขายคืน ETF โบรกเกอร์-ตัวแทนจำหน่ายที่เข้าร่วมสามารถมอบตะกร้าหุ้นหรือสินทรัพย์อื่น ๆ ให้กับ ETF เพื่อแลกกับหุ้น ETF ที่ออกใหม่ หรือแลกหุ้น ETF เพื่อแลกกับสินทรัพย์ที่กองทุนถืออยู่ กระบวนการนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าราคาตลาดของ ETF ใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) และช่วยให้มีสภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาด

บทบาทของบริษัทตรวจสอบบัญชี:

สุดท้าย เพื่อให้แน่ใจถึงความโปร่งใสทางการเงินและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ ETF China Asset Management และ Harvest Fund ได้เลือก PwC เป็นผู้ตรวจสอบบัญชี ในขณะที่ Bosera Fund เลือก Ernst & Young ผ่านกระบวนการตรวจสอบอิสระ ผู้ตรวจสอบจะรับรองความถูกต้องและแท้จริงของรายงานทางการเงินของ ETF

“ผู้ตรวจสอบบัญชี” คือบุคคลภายนอกที่เป็นอิสระซึ่งรับผิดชอบในการตรวจสอบงบการเงินของ ETF เพื่อให้แน่ใจว่างบการเงินนั้นยุติธรรม ถูกต้องแม่นยำ และเป็นไปตามมาตรฐานการบัญชี ผู้ตรวจสอบบัญชีสามารถตรวจจับและป้องกันข้อผิดพลาดและการฉ้อโกงในการรายงานทางการเงินได้ผ่านการตรวจสอบ สร้างความมั่นใจในสุขภาพทางการเงินของ ETF ให้กับผู้ลงทุน ในเขตอำนาจศาลบางแห่ง รายงานการตรวจสอบของผู้ตรวจสอบถือเป็นข้อกำหนดตามกฎหมายสำหรับการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของ ETF ให้กับหน่วยงานกำกับดูแลและสาธารณชน

สถิติของ Bloomberg เกี่ยวกับระดับการจัดการสินทรัพย์ของบริษัททั้ง 3 แห่ง

AUM และ ETF ที่ออก: ตามรายงานของ Bloomberg Intelligence บริษัท China Asset Management มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 55,700 ล้านดอลลาร์ในจีนแผ่นดินใหญ่ และได้ออก ETF จำนวน 84 รายการในภูมิภาค ในขณะที่ในฮ่องกง บริษัท China Asset Management มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 3,600 ล้านดอลลาร์ และได้ออก ETF จำนวน 15 รายการ Harvest Fund มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 10,300 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในจีนแผ่นดินใหญ่ และได้ออก ETF จำนวน 42 กองทุน ในขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การบริหารในฮ่องกงมีมูลค่า 16 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และได้ออก ETF จำนวน 4 กองทุน สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ Bosera ในจีนแผ่นดินใหญ่สูงกว่าของ Harvest Fund เล็กน้อย ซึ่งอยู่ที่ 10.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้ออก ETF แล้ว 43 รายการ สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ Bosera ในฮ่องกงอยู่ที่ 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้ออก ETF แล้ว 6 รายการ ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เสมือนจริง ผลิตภัณฑ์ ETF ในฮ่องกงจึงเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับนักลงทุนทั่วโลก ขณะเดียวกันก็แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมอีกด้วย สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum ผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ถือเป็นตัวเลือกที่คุ้มค่าแก่ความสนใจอย่างไม่ต้องสงสัย