รายงาน Binance: BTC เพิ่มขึ้น 9.3% หลังขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้นส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ข่าว BlockBeats วันที่ 12 ตุลาคม Binance Research เผยแพร่รายงานรายสัปดาห์ระบุว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ปรับตัวสูงขึ้น ไม่ใช่จากความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ตั้งแต่วันที่ 31 สิงหาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสะสม 47 จุดเบสิส โดยอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงcontributing 43 จุดเบสิส ขณะที่อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ (breakeven inflation rate) เพิ่มขึ้นเพียง 4 จุดเบสิส อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงอายุ 10 ปีเคยแตะระดับ 2.95% เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008

รายงานระบุว่า นับตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 กันยายน ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 3.3% กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น 10.6% แต่หุ้นขนาดเล็กและหุ้นธนาคารมีผลประกอบการอ่อนแอ ดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันแทบไม่เปลี่ยนแปลง ตลาดคริปโตก็แสดงความแตกต่างเชิงโครงสร้างเช่นกัน: ในช่วงเดียวกัน BTC เพิ่มขึ้น 9.3% ETH เพิ่มขึ้น 2.7% ส่วนสินทรัพย์คริปโตอีก 194 รายการที่เหลือมีค่ามัธยฐานการเพิ่มขึ้นถึง 21% Layer 2 สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) และโทเคน AI เพิ่มขึ้น 32%, 29% และ 29% ตามลำดับ เหรียญ MEME และโทเคนหมวดการชำระเงินต่างเพิ่มขึ้น 5%

ด้านกระแสเงินทุนหุ้นบนแพลตฟอร์ม Binance ระหว่างวันที่ 5-9 ตุลาคม มีเงินไหลเข้าสุทธิ 169 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม โดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ดึงดูดเงินไหลเข้า 73 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 43% ของ总额 แม้ว่าในช่วงเดียวกัน ETF เซมิคอนดักเตอร์จะลดลง 5% Intel ได้รับเงินไหลเข้า 32 ล้านดอลลาร์ สูงที่สุดในบรรดาหุ้นรายตัวเดียว แต่ราคาหุ้นในช่วงเดียวกันลดลง 12% Nvidia ได้รับเงินไหลเข้า 10 ล้านดอลลาร์

สำหรับมุมมองในสัปดาห์นี้ Binance Research เห็นว่า ข้อมูล CPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ และคำแนะนำงบการเงินของธนาคารจะเป็นตัวแปรสำคัญ ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเมื่อเทียบปีต่อปีจะเพิ่มขึ้นจาก 3.4% เป็น 3.7% หากข้อมูลสูงกว่าที่คาด อาจผลักดันให้ตลาดเพิ่มเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ซึ่งปัจจุบันความน่าจะเป็นอยู่ที่ประมาณ 20% รายงานระบุว่า อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและคำแนะนำกำไรของบริษัทจะเป็นตัวกำหนดผลประกอบการของสินทรัพย์เสี่ยงในระยะต่อไป และการที่ BTC จะรักษาโมเมนตัมขาขึ้นได้หรือไม่นั้น จะต้องเผชิญบททดสอบจากความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในช่วงประกาศ CPI และกระแสเงินทุน ETF ด้วย