แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคสัปดาห์หน้า: รายงานการประชุมเฟดจะเปิดเผยความขัดแย้งเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม การปล่อยน้ำมันสำรองของ G7 จะกดราคาน้ำมันได้หรือไม่กลายเป็นจุดสนใจ

ข่าว BlockBeats วันที่ 3 ตุลาคม สัปดาห์นี้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่ข้อมูลเดือนสิงหาคมก็ถูกปรับลดลง 133,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% หลังการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงอย่างชัดเจน ข้อมูล CME "FedWatch" แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 83.9% ขณะที่ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 66.1% ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นแตะ 5.36% ชั่วขณะ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดในรอบ 17 เดือน

จุดสนใจของตลาดในสัปดาห์หน้าจะอยู่ที่รายงานการประชุมเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ การปล่อยStrategic Petroleum Reserve ของ G7 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว และดัชนี ISM Non-Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เป็นต้น

ในส่วนของธนาคารกลางสหรัฐฯ รายงานการประชุมเดือนกันยายนจะประกาศในเวลา 02:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดได้เปลี่ยนจุดสนใจจาก "เดือนตุลาคมจะขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่" ไปเป็น "เดือนธันวาคมจะขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่" การอภิปรายเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการจ้างงานในรายงานการประชุม ความคิดเห็นที่แตกต่างของเจ้าหน้าที่ต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมและการหยุดขึ้นดอกเบี้ย ตลอดจนถ้อยคำที่ hawkish หรือ dovish เมื่อเทียบกับคำกล่าวหลังการประชุม จะกลายเป็นประเด็นหลักที่น่าจับตามอง นอกจากนี้ นาย鲍แมน กรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ และนายมูซาเลม ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาเซนต์หลุยส์ จะกล่าวสุนทรพจน์ในสัปดาห์หน้าด้วย

ในส่วนของตลาดพันธบัตร กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะประกาศขนาดการดำเนินการ回购พันธบัตรรัฐบาลอายุ 20 ถึง 30 ปี และจะจัดการประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีและ 30 ปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปัจจุบันอยู่ในระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี ขนาดการ回购ของกระทรวงการคลังและความต้องการพันธบัตรรัฐบาลจะเป็นตัวแปรสำคัญในการสังเกตแนวโน้มอัตราผลตอบแทนระยะยาว

ในส่วนของตลาดพลังงาน G7 ตกลงที่จะปล่อยน้ำมันและดีเซลสำรอง 100 ล้านบาร์เรล เพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานพลังงาน องค์การพลังงานระหว่างประเทศจะรับผิดชอบในการประสานงานอุปทานที่เกี่ยวข้อง ในขณะเดียวกัน ตลาดคาดว่า OPEC+ จะคงเป้าหมายการผลิตในเดือนพฤศจิกายนไม่เปลี่ยนแปลง แต่การหยุดชะงักของการขนส่งและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานบริเวณช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ ราคาน้ำมันในระยะสั้นอาจยังคงมีความผันผวนสูงต่อไป

ในส่วนของทองคำ แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอจะลดความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะใกล้นี้ แต่ราคาทองคำไม่สามารถรักษาการปรับขึ้นไว้ได้ โดยราคาทองคำ Spot ปรับตัวลดลงเกือบ 2% ในสัปดาห์นี้ ตลาดยังคงถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ การที่ราคาทองคำจะกลับมาได้รับโมเมนตัมอีกครั้งในสัปดาห์หน้าหรือไม่นั้นยังต้องจับตาการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์

ในส่วนของข้อมูล ดัชนี ISM Non-Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เดือนกันยายนจะประกาศในวันจันทร์เวลา 22:00 น. ตลาดคาดการณ์ที่ 55.1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนของสหรัฐฯ เดือนตุลาคม (ค่าตัวเลขเบื้องต้น) จะประกาศในวันศุกร์ ตลาดคาดการณ์ที่ 47.6 นอกจากนี้ ธนาคารกลางยุโรปจะประกาศรายงานการประชุมเดือนกันยายน นายอุเอดะ คาซึโอะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นจะกล่าวสุนทรพจน์ และธนาคารกลางอินเดียจะประกาศมติอัตราดอกเบี้ยด้วย

ในส่วนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ สัปดาห์หน้าจะเข้าสู่ช่วงว่างก่อนฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปัจจัยมหภาคอาจส่งผลต่อการกำหนดราคาในตลาดเพิ่มมากขึ้น ตลาดยังคงจับตาผลกระทบของค่าใช้จ่ายด้านทุน AI ต้นทุนพลังงาน และสภาพแวดล้อมทางการเงินที่มีต่อกำไรของบริษัท ขณะที่การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปีหรือไม่ จะยังคงเป็นตัวแปรสำคัญต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเติบโตและผลตอบแทนของสินทรัพย์เสี่ยงต่อไป