สถาบันการเงินวอลล์สตรีท: Kimi K3 ไม่ใช่การกลับมาของ "ช่วงเวลา DeepSeek" แต่กลับเสริมความต้องการพลังการคำนวณ

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 21 กรกฎาคม หลังจากที่ Kimi K3 เปิดตัว หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเนื่องจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับ "DeepSeek Moment 2.0" อย่างไรก็ตาม UBS, Nomura, BofA Securities และ Citigroup ต่างเห็นว่า โมเดลนี้ไม่ได้ลดทอนความต้องการพลังประมวลผล แต่กลับอาจผลักดันให้ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ขยายตัวเพิ่มขึ้นอีก

Kimi K3 มีพารามิเตอร์ 2.8 ล้านล้าน, หน้าต่างบริบท 1 ล้าน token และรองรับการอนุมานแบบเปิดตลอดเวลา, มัลติโมดอลแบบดั้งเดิม และสถาปัตยกรรม MoE สถาบันต่างๆ เห็นว่า ขนาดและบริบทที่ยาวของมันจะเพิ่มการใช้งาน KV cache และผลักดันความต้องการ HBM, DDR5 สำหรับเซิร์ฟเวอร์, SSD ระดับองค์กร, โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ และการเชื่อมต่อความเร็วสูง Citigroup เรียกแนวโน้มนี้ว่า "Jevons Paradox อีกครั้ง" ซึ่งหมายถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพและราคาของโมเดลอาจนำไปสู่การใช้งานและการบริโภค token ที่มากขึ้น

UBS ชี้ให้เห็นว่า โมเดลโอเพนซอร์สมักจะพึ่งพาหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บมากขึ้นเนื่องจากหน้าต่างบริบทที่ยาวกว่า Citigroup เชื่อว่า การปรับใช้ K3 ในวงกว้างอาจต้องใช้ซูเปอร์โหนดที่ประกอบด้วย GPU มากกว่า 64 ตัว Nomura เห็นว่า การแข่งขันโมเดล AI ทั่วโลกจะผลักดันให้ห้องปฏิบัติการชั้นนำและแพลตฟอร์มคลาวด์ขนาดใหญ่ลงทุนต่อไป ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ TSMC, NVIDIA, ผู้ผลิตหน่วยความจำ, ผู้จัดหาโมดูลออปติคอล และผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นส่วนประกอบของโครงสร้างพื้นฐาน AI

อย่างไรก็ตาม BofA Securities เตือนว่า หากประสิทธิภาพของโมเดลเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการเติบโตของปริมาณงานอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การใช้งานจริงไม่ขยายตัวตาม โครงสร้างพื้นฐาน AI อาจยังคงมีการชะลอตัวลงบ้าง