ผู้เขียนต้นฉบับ: Sol, KOL ด้านคริปโต

หลายคนบอกว่าการร่วงลงอย่างรวดเร็วครั้งนี้เกิดจากปัญหาของผู้ดูแลสภาพคล่องของ Binance รวมถึง $PAXG ที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำ

ทำไมนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากจึงบอกว่าราคาลดลงเมื่อพวกเขาซื้อและเพิ่มขึ้นเมื่อพวกเขาขาย

แล้วผู้ดูแลสภาพคล่องทำอะไร มันทำงานอย่างไร

1. การคืนเงินค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

2. คำสั่งรอดำเนินการแบบสองทาง กำไรจากสเปรดเพียงเล็กน้อยหลังจากดำเนินการทั้งสองรายการแล้ว สะสมกำไรเพียงเล็กน้อย สาระสำคัญคือการใช้เวลาและความล่าช้าของข้อมูลเพื่อดึงดูดสภาพคล่อง

3. การค้นพบราคา ช่วยให้ตลาดกำหนดราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพและสร้างสภาพคล่อง

4. การควบคุมตลาด การขายสภาพคล่องให้กับนักลงทุนรายย่อยตามข่าวสาร

ชื่อภาษาอังกฤษเดิมของ "market maker" คือ Market Maker กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ในกรณีที่ไม่มีตลาด market maker จะสร้างตลาดขึ้นมา สมมติว่าคุณเป็น market maker ในโครงการที่มี order book ที่มีลักษณะดังนี้: ลองสมมติว่า: ไม่มีนักลงทุนรายอื่นวางคำสั่งจำกัดในตลาดนี้ และคุณเป็นผู้ให้สภาพคล่องเพียงรายเดียว หมายความว่าคุณเป็น market maker เพียงรายเดียว การเพิ่มราคาขั้นต่ำคือ 0.01 ผู้รับทั้งหมดจ่ายค่าธรรมเนียม 0.025% และ market maker ทั้งหมดได้รับเงินคืน 0.01% คุณคือ market maker ที่ทำคำสั่งซื้อขาย คุณจะได้รับเงินคืน 0.01% สำหรับทุกคำสั่งซื้อขายที่ดำเนินการในราคาตลาดของคุณ ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดและข้อเสนอที่ดีที่สุด (bb/o) เรียกว่าสเปรด สเปรดปัจจุบันใน order book คือ 0.01 ขณะนี้มีคำสั่งขายในตลาดเข้ามา โดยตรงกับราคาซื้อของคุณที่ 100 คุณจ่ายไป 100 สำหรับธุรกรรมนี้ แต่อีกฝ่ายได้รับเพียง 100 เท่านั้น - 0.025 * 100 = 99.975 จากจำนวนนี้ 0.025 (100 * 0.025%) เป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ และคุณได้รับส่วนลด 0.01% ดังนั้นคุณจึงจ่ายไปเพียง 99.99 เท่านั้น

เนื่องจากคำสั่งซื้อถูกลบออก โครงสร้างของสมุดคำสั่งซื้อจึงเปลี่ยนไป และสเปรดตอนนี้กลายเป็น 0.02 อย่างไรก็ตาม ราคาตลาดยังคงอยู่ที่ 100 เนื่องจากเป็นราคาซื้อขายล่าสุด:

หากมีคำสั่งซื้อเข้ามาในขณะนี้ จะถูกซื้อขายที่ราคาคำสั่งขายของคุณที่ 100.01 ในคำสั่งซื้อก่อนหน้านี้ คุณซื้อที่ 99.99 และที่นี่คุณขายที่ 100.01 ได้กำไร 0.02 เมื่อรวมส่วนลดแล้ว กำไรรวมจากการซื้อและขายครั้งนี้อยู่ที่ประมาณ 0.03

แม้ว่าสเปรดระหว่างคำสั่งซื้อ (100) และคำสั่งขาย (100.01) ของคุณจะอยู่ที่ 0.01 เท่านั้น แต่กำไรจริงสูงถึง 0.03! หากคุณมีคำสั่งซื้อขายในตลาดอย่างต่อเนื่อง คุณจะได้รับ 0.03 ในแต่ละการซื้อขาย การสะสมกำไรนี้จะช่วยให้คุณร่ำรวยได้ในเวลาอันรวดเร็ว! น่าเสียดายที่ตลาดไม่ได้เป็นอย่างที่คุณคาดหวัง หลังจากที่คุณรับคำสั่งซื้อที่ราคา 99.99 ราคาสปอตจะลดลงทันทีจาก 100 เหลือ 99.80 คุณยกเลิกคำสั่งซื้อทันทีที่ราคา 99.99 และ 99.98 เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกเก็งกำไร เนื่องจากราคาลดลงเหลือ 99.80 คำสั่งขายของคุณจึงยังคงอยู่ที่ 100.01 ซึ่งสูงเกินไป ไม่มีใครจะซื้อขายกับคุณในราคานี้ คุณสามารถปรับคำสั่งขายของคุณเป็น 99.81 ได้ แต่จะทำให้คุณขาดทุน 0.17

อย่าลืมว่าคุณเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องเพียงคนเดียวในตลาด คุณสามารถใช้ข้อได้เปรียบนี้เพื่อปรับสมุดคำสั่งซื้อและลดการขาดทุนของคุณให้น้อยที่สุด!

คุณคำนวณราคาที่จะวางคำสั่งขายเพื่อให้คุ้มทุน คุณยอมรับคำสั่งที่ราคา 99.99 หากต้องการปิดคำสั่งที่จุดคุ้มทุน คำสั่งขายของคุณควรอยู่ที่ราคา 99.98 (เนื่องจากหลังจากหักส่วนลดแล้ว กำไรสุทธิจริงของคุณคือ 99.99 ซึ่งเพียงพอที่จะทำให้จุดคุ้มทุน)

ดังนั้นคุณจึงปรับสมุดคำสั่งของคุณ โดยวางคำสั่งที่ราคา 99.80 และ 99.79 ในตำแหน่งซื้อและขายตามลำดับ และคำสั่งขายที่ราคา 99.98 ในตำแหน่งขาย:

แม้ว่าส่วนต่างของราคาจะมาก แต่คุณคือผู้ทำตลาดเพียงคนเดียวในตลาดและสามารถตัดสินใจไม่ลดราคาคำสั่งขายของคุณได้ หากมีคนยินดีซื้อขายที่ราคาเสนอขาย 99.98 ทุกคนก็พอใจ หากไม่เป็นเช่นนั้นก็ไม่เป็นไร เพราะราคาคำสั่งซื้อของคุณลดลงเหลือ 99.80 และจะมีคำสั่งตลาดเข้ามาซื้อขายกับคุณ

ณ จุดนี้ คำสั่งซื้อในตลาดจะเข้ามาและดำเนินการตามคำสั่งซื้อของคุณ ตอนนี้คุณถือสัญญาสองฉบับ และต้นทุนการถือครองของคุณจะถูกหารด้วยจำนวนเท่าๆ กัน: (99.79 + 99.99) / 2 = 99.89 (คำสั่งก่อนหน้าถูกดำเนินการที่ 99.99 และคำสั่งนี้ถูกดำเนินการที่ 99.79 ราคาที่ต่ำกว่าคำสั่งซื้อนั้นเป็นผลมาจากการที่เราให้ส่วนลดค่าคอมมิชชั่น 0.01%) เอาล่ะ ตอนนี้ต้นทุนการถือครองโดยเฉลี่ยของคุณลดลงเหลือ 99.89 คุณลดราคาเสนอขายของคุณจาก 99.98 เป็น 99.89 ทันใดนั้นส่วนต่างราคาที่มากก็ลดลงครึ่งหนึ่ง คุณสามารถดำเนินการตามขั้นตอนนี้ต่อไปได้ โดยค่อยๆ ลดต้นทุนและลดส่วนต่างราคาให้แคบลง ในตัวอย่างข้างต้น ราคาผันผวนเพียง 0.2% จะเป็นอย่างไรหากราคาผันผวนอย่างกะทันหัน 5%, 10% หรือมากกว่านั้น? แม้จะใช้วิธีข้างต้นแล้ว ก็ยังอาจเกิดการขาดทุนได้เนื่องจากส่วนต่างราคาที่กว้าง! ดังนั้น ผู้ดูแลสภาพคล่องจึงต้องพิจารณาคำถามสองข้อ ได้แก่ ราคามีความผันผวนมากน้อยเพียงใดในช่วงเวลาต่างๆ? ปริมาณการซื้อขายของตลาดเป็นเท่าใด? พูดง่ายๆ คือ ความผันผวนคือระดับที่ราคาเบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ย และความผันผวนของราคาจะแตกต่างกันไปในแต่ละช่วงเวลา สินค้าโภคภัณฑ์อาจมีความผันผวนอย่างมากในกราฟแท่งเทียนหนึ่งนาที ในขณะที่ยังคงทรงตัวในกราฟรายวัน ปริมาณการซื้อขายให้ข้อมูลเกี่ยวกับสภาพคล่อง ซึ่งมีอิทธิพลต่อสเปรดและความถี่ในการดำเนินการของคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการ

แผนภูมิข้างต้นแสดงความผันผวนของราคาสี่ประเภท ผู้ดูแลสภาพคล่องควรตอบสนองต่อสถานการณ์ความผันผวนที่แตกต่างกันแตกต่างกันไป:

หากความผันผวนของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ โดยความผันผวนทั้งรายวันและรายวันอยู่ในระดับต่ำ คุณควรเลือกสเปรดที่เล็กลงเพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อขายให้สูงสุด

หากความผันผวนรายวันอยู่ในระดับต่ำ แต่ความผันผวนระหว่างวันอยู่ในระดับสูง (กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ราคามีความผันผวนอย่างมากแต่ไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ) คุณสามารถเพิ่มสเปรดและใช้ขนาดคำสั่งซื้อขายที่ใหญ่ขึ้นได้ หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่พึงประสงค์ คุณสามารถใช้วิธีการเฉลี่ยที่อธิบายไว้ข้างต้นเพื่อลดการขาดทุน

หากความผันผวนรายวันอยู่ในระดับสูง แต่ความผันผวนระหว่างวันอยู่ในระดับต่ำ (กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ราคาเคลื่อนไหวออกจากแนวโน้มอย่างราบรื่น) คุณควรใช้สเปรดที่เล็กลงและแคบลง หากความผันผวนทั้งรายวันและรายวันอยู่ในระดับสูง คุณควรขยายสเปรดและใช้ขนาดคำสั่งซื้อขายที่เล็กลง นี่เป็นสถานการณ์ตลาดที่อันตรายที่สุด ซึ่งมักทำให้ผู้ดูแลสภาพคล่องรายอื่นหวาดกลัว แน่นอนว่าแม้จะมีความเสี่ยงอยู่ แต่ก็มีโอกาสมากมายเช่นกัน โดยส่วนใหญ่แล้ว ผู้ดูแลสภาพคล่องมักจะทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ แต่เมื่อตลาดผันผวน มันสามารถทะลุผ่านฝั่งหนึ่งของสมุดคำสั่งซื้อขายของคุณ ทำให้คุณออกจากตลาดพร้อมกับการขาดทุนการทำตลาดประกอบด้วยสองขั้นตอนสำคัญ ได้แก่ การกำหนดราคาที่เหมาะสมและการกำหนดสเปรด ขั้นตอนแรกคือการกำหนดราคาที่เหมาะสม ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือราคาที่คุณจะวางคำสั่งซื้อ นี่เป็นขั้นตอนแรกและสำคัญที่สุด หากความเข้าใจของคุณเกี่ยวกับราคาที่เหมาะสมคลาดเคลื่อนอย่างมาก สินค้าคงคลังของคุณอาจไม่สามารถขายได้ และสุดท้ายคุณอาจถูกบังคับให้ปิดสถานะของคุณในขณะที่ขาดทุน วิธีแรกในการกำหนดราคาตลาดคือการอ้างอิงราคาของตราสารในตลาดอื่นๆ ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังซื้อขาย USD/JPY ในตลาดลอนดอน คุณสามารถอ้างอิงราคาในตลาดนิวยอร์กได้ อย่างไรก็ตาม หากราคาผันผวนผิดปกติในตลาดอื่นๆ วิธีการนี้อาจไม่น่าเชื่อถือ วิธีที่สองคือการใช้ราคากลาง ซึ่งคำนวณได้จาก (ราคาซื้อ + ราคาเสนอขาย)/2 การใช้ราคากลางเป็นวิธีที่ดูเหมือนง่ายแต่มีประสิทธิภาพสูง เนื่องจากราคากลางเป็นผลมาจากความผันผวนของตลาด หากราคาอยู่ที่ประมาณกลาง ตลาดน่าจะถูกต้อง หากใช้ราคากลางเป็นราคา ตลาดก็น่าจะถูกต้อง

นอกจากวิธีการกำหนดราคาสองวิธีที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว ยังมีวิธีการกำหนดราคาอื่นๆ อีกมากมาย เช่น วิธีการที่ใช้แบบจำลองอัลกอริทึมและความลึกของตลาด ซึ่งเราจะไม่อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมในที่นี้

ประเด็นที่สองสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องคือค่าสเปรด ในการกำหนดค่าสเปรดที่เหมาะสม คุณต้องพิจารณาชุดคำถามต่อไปนี้: ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของตลาดคือเท่าใด ปริมาณการซื้อขายนี้มีการเปลี่ยนแปลง (ความแปรปรวน) มากน้อยเพียงใด ขนาดและความแปรปรวนเฉลี่ยของคำสั่ง Take คือเท่าใด ปริมาณคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการอยู่ใกล้เคียงกับราคาที่เหมาะสมคือเท่าใด และอื่นๆ นอกจากนี้ คุณต้องพิจารณาความผันผวนของราคาและความแปรปรวนภายในกรอบเวลาสั้นๆ ค่าธรรมเนียมที่ผู้ดูแลสภาพคล่องจ่าย/ได้รับ และปัจจัยรองอื่นๆ เช่น ความเร็วของอินเทอร์เฟซ และความเร็วในการวางและยกเลิกคำสั่ง

ในกรอบเวลาสั้นๆ กำไรที่คาดหวังของผู้ดูแลสภาพคล่องมักจะติดลบ เนื่องจากคำสั่ง Take ทุกคำสั่ง ยกเว้นคำสั่งที่บังคับให้หยุดขาดทุน จะต้องการดำเนินการกับคุณเพื่อให้ได้เปรียบด้านราคา ผู้เข้าร่วมตลาดทุกคนต่างต้องการทำกำไรจากคุณ

ลองนึกภาพว่าคุณเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง คุณจะวางคำสั่งซื้อขายที่ไหน

สมมติว่าสามารถดำเนินการคำสั่งซื้อขายของคุณได้ เพื่อให้ได้สเปรดสูงสุด คุณต้องวางคำสั่งซื้อขายที่ด้านหน้าสุดของสมุดคำสั่งซื้อขาย ในราคาเสนอซื้อ/เสนอขาย ทันทีที่ราคาเปลี่ยนแปลง คำสั่งซื้อขาย/เสนอขายของคุณจะถูกดำเนินการอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของราคาที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งเป็นข้อเสียเปรียบ เช่น หากคุณเพิ่งได้รับสินค้าและราคาเปลี่ยนแปลง คำสั่งซื้อขาย/เสนอขายเดิมของคุณจะไม่สามารถดำเนินการได้ในราคาที่กำหนดอีกต่อไป

ในตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องและมีความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อย การวางคำสั่งซื้อขายในระดับซื้อ/ขายถือเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่า อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้นำไปสู่ปัญหาอีกประการหนึ่ง: ผู้ดูแลสภาพคล่องรายอื่นอาจจับตามองคุณและสั่งซื้อขายล่วงหน้าด้วยสเปรดที่แคบกว่า (ทำให้สเปรดแคบลง) ซึ่งทำให้ต้องรีบหาทางแคบสเปรดลงจนกว่าจะไม่มีกำไรเหลืออยู่ ทีนี้ ลองมาดูวิธีการคำนวณสเปรดทางคณิตศาสตร์กัน เริ่มต้นด้วยความผันผวน เราจำเป็นต้องทราบความผันผวนของราคา/ปริมาณการซื้อขายของสินทรัพย์รอบค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาสั้นๆ การคำนวณทางคณิตศาสตร์ต่อไปนี้ใช้สมมติฐานการแจกแจงแบบปกติสำหรับกิจกรรมราคา ซึ่งแน่นอนว่าเบี่ยงเบนไปจากความเป็นจริง สมมติว่าเราใช้ระยะเวลาการสุ่มตัวอย่าง 1 วินาที โดยใช้ 60 วินาทีที่ผ่านมาเป็นตัวอย่าง สมมติว่าค่าเฉลี่ยของราคากลางปัจจุบันเท่ากับค่าเฉลี่ยของ 60 วินาทีก่อนหน้า (จำไว้ว่าค่าเฉลี่ยยังคงที่) และค่าเฉลี่ยนี้มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 0.04 จากราคาปัจจุบัน เนื่องจากก่อนหน้านี้เราใช้สมมติฐานการกระจายราคาแบบปกติ เราจึงสามารถสรุปเพิ่มเติมได้ว่า 68% ของเวลา ราคาจะผันผวนภายใน 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (-0.04 - +$0.04) ของค่าเฉลี่ย และ 99.7% ของเวลา ราคาจะผันผวนภายใน 3 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (-0.12 - +$0.12) ของค่าเฉลี่ย ตกลง ลองเสนอราคาโดยมีค่าสเปรด 0.04 ทั้งสองด้านของราคากลาง หรือมีค่าสเปรด 0.08 68% ของเวลา ราคาจะผันผวนภายใน 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (-0.04 - +$0.04) ของค่าเฉลี่ย ดังนั้น เพื่อให้คำสั่งซื้อขายในทั้งสองด้านได้รับการดำเนินการ ราคาจะต้องผันผวนผ่านทั้งสองด้าน โดยเกิน 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 32% ของเวลา (1 - 68% = 32%) ราคาจะผันผวนนอกช่วงนี้ ดังนั้น เราสามารถประมาณกำไรต่อหน่วยเวลาได้คร่าวๆ ดังนี้: 32% * $0.04 = $0.0128 เราสามารถประมาณค่าเพิ่มเติมได้อีกว่า หากวางคำสั่งซื้อด้วยค่าสเปรด 0.06 (0.03 จากราคากลาง) ซึ่งมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 0.75 (0.03/0.04 = 0.75) ความน่าจะเป็นที่ราคาจะผันผวนมากกว่า 0.75 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือ 45% และกำไรโดยประมาณต่อหน่วยเวลาคือ 45% * 0.03 = $0.0135 หากวางคำสั่งซื้อด้วยค่าสเปรด 0.04 (0.02 จากราคากลาง) ซึ่งมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 0.5 (0.02/0.04 = 0.5) ความน่าจะเป็นที่ราคาจะผันผวนมากกว่า 0.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือ 61% และกำไรโดยประมาณต่อหน่วยเวลาคือ 61% * 0.02 = $0.0122 เราพบว่าการวางคำสั่งซื้อขายที่มีค่าสเปรด 0.06 หรือ 0.75 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ให้ผลกำไรสูงสุด $0.0135! ตัวอย่างนี้แสดงค่าสเปรดที่ 1, 0.75 และ 0.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานตามลำดับ เมื่อเปรียบเทียบค่าสเปรดทั้งสองค่าแล้ว เราพบว่าค่าสเปรด 0.75 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานให้ผลกำไรสูงสุด เพื่อยืนยันแนวคิดนี้ ผมจึงใช้ Excel เพื่อหาผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานต่างๆ และพบว่าผลตอบแทนที่คาดหวังเป็นฟังก์ชันนูน ซึ่งมีค่าสูงสุดประมาณ 0.75 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานพอดี!ข้างต้นนี้สมมติว่าความผันผวนของราคาเป็นไปตามการแจกแจงแบบปกติ โดยมีค่าเฉลี่ยเท่ากับ 0 หมายความว่าผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดคือ 0 อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง ค่าเฉลี่ยของราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้ การเปลี่ยนแปลงของค่าเฉลี่ยทำให้คำสั่งซื้อขายฝั่งหนึ่งถูกเติมเต็มได้ยากขึ้น เมื่อเราถือครองสินค้าคงคลัง ไม่เพียงแต่เราจะสูญเสียเงิน แต่อัตรากำไรที่คาดหวังก็ลดลงด้วย กล่าวโดยสรุป ความคาดหวังของผู้ดูแลสภาพคล่องประกอบด้วยสององค์ประกอบ คือ ความน่าจะเป็นที่คำสั่งซื้อขายจะถูกเติมเต็ม ตัวอย่างเช่น คำสั่งซื้อขายที่มีมาร์จิ้น 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะถูกเติมเต็ม 32% ของเวลาทั้งหมด องค์ประกอบที่สองคือความน่าจะเป็นที่คำสั่งซื้อขายจะไม่ถูกเติมเต็ม ตัวอย่างเช่น คำสั่งซื้อขายที่มีมาร์จิ้น 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะมีโอกาส 68% ที่ราคาจะเคลื่อนไหวภายในสเปรด ส่งผลให้คำสั่งซื้อขายไม่ถูกเติมเต็ม หากคำสั่งซื้อขายไม่สามารถเติมเต็มได้ ค่าเฉลี่ยของราคามีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลง ดังนั้น ผู้ดูแลสภาพคล่องจึงต้องบริหารจัดการ "ต้นทุนสินค้าคงคลัง" ของตนเอง "ต้นทุนสินค้าคงคลัง" นี้สามารถมองได้ว่าเป็นเงินกู้พร้อมดอกเบี้ย เมื่อเวลาผ่านไป ความผันผวนจะเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับอัตราดอกเบี้ย ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถใช้ความผันผวนเฉลี่ยของแต่ละรอบเพื่อพัฒนากลยุทธ์การถดถอยเพื่อจำกัดต้นทุนการถือครองสถานะได้

สุดท้ายนี้ พี่น้องครับ ทำไมนักลงทุนรายย่อยหลายคนถึงบอกว่าราคาลดลงทันทีที่ซื้อ และเพิ่มขึ้นทันทีที่ขาย? เรื่องนี้ไม่ใช่เรื่องไร้สาระ และบทความนี้มีคำตอบ!

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia