ถอดรหัส DeFi 2025: ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ 10 ประการตั้งแต่การเงินของผู้บริโภคไปจนถึงนวัตกรรมทางเทคโนโลยี

อ่านบทความนี้ใน 21 นาที

จากการที่ Stablecoin ไปสู่เลเยอร์การดำเนินการตามเจตนา นวัตกรรมได้เข้าสู่ช่องทางด่วนแล้ว

แหล่งที่มาต้นฉบับ: Delphi Digital

คำแปลต้นฉบับ: Yuliya, PANews

ระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) กำลังได้รับแรงผลักดันอีกครั้ง เนื่องจากตลาดกลับมาเน้นที่มูลค่าเชิงปฏิบัติอีกครั้ง ตั้งแต่ Stablecoin ไปจนถึงเลเยอร์การดำเนินการตามความตั้งใจ นวัตกรรมกำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว นี่คือ 10 ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับอนาคตของ DeFi

1. แอปพลิเคชัน DeFi ระดับผู้บริโภคกำลังจะมาถึง

บัตรชำระเงินด้วย Crypto กำลังพัฒนาจากช่องทางการถอนเงินแบบง่ายๆ ไปเป็นกระเป๋าเงินสัญญาอัจฉริยะที่โฮสต์ด้วยตนเองซึ่งสามารถโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi ได้โดยตรง บัตรชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลใหม่ เช่น Gnosis Pay, Argent และ Fuse ที่รองรับการใช้จ่ายแบบตั้งโปรแกรมได้ การเติมเงินอัตโนมัติ และการบูรณาการกับโปรโตคอลการกู้ยืม กำลังนำวิสัยทัศน์ของการไร้ธนาคารมาใกล้ความเป็นจริงมากกว่าที่เคย

2.zkTLS เปิดขอบเขตใหม่ให้กับ DeFi

เทคโนโลยี Zero-knowledge TLS (zkTLS) ช่วยให้ผู้ใช้สามารถพิสูจน์ข้อมูลที่ละเอียดอ่อนบนเครือข่ายได้โดยไม่เปิดเผยข้อมูลส่วนบุคคล โครงการต่างๆ เช่น 3Jane (การให้สินเชื่อ), Camp Network (ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ปรับแต่งได้) และ Showdown (เกม Web2) กำลังใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี zkTLS เพื่อขยาย DeFi ไปสู่ตลาดใหม่ๆ สิ่งนี้สามารถผลักดันคุณสมบัติต่างๆ เช่น การให้คะแนนเครดิตแบบออนไลน์ และการกู้ยืมโดยมีหลักประกันต่ำให้เข้าสู่ตลาดหลักได้

3. สกุลเงินดิจิทัลแบบแบ่งรายได้จะสร้างภูมิทัศน์ใหม่ให้กับตลาด

ผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลแบบแบ่งรายได้สร้างรายได้มหาศาลจากดอกเบี้ยสำรอง และโครงการ DeFi กำลังทำลายล้างรูปแบบนี้ Stablecoin ใหม่ เช่น M^0, Agora และ Paxos USDG แบ่งรายได้กับแอปพลิเคชัน สร้างแรงจูงใจให้กระเป๋าเงินและแพลตฟอร์ม DeFi เข้ามาบูรณาการ โมเดลนี้สามารถขับเคลื่อนการกระจายอำนาจในการออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพและปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันโดยให้รางวัลแก่พันธมิตรการจัดจำหน่ายแทนที่จะพึ่งพาผลกระทบของเครือข่ายเพียงอย่างเดียว

4. มูลค่าของ DeFi กำลังเปลี่ยนจากโปรโตคอลพื้นฐานไปยังส่วนหน้า

มูลค่าของโปรโตคอล DeFi กำลังเปลี่ยนไปยังเอนทิตีเหล่านั้นที่ควบคุมการไหลของคำสั่งซื้อพิเศษ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกระเป๋าเงินและส่วนหน้าที่กำหนดโดยเจตนา แพลตฟอร์มเช่น Jupiter และ Phantom กำลังวางแผนสร้างรายได้จากกระแสคำสั่งซื้อ เพื่อปรับเปลี่ยนการกระจายมูลค่าของ DeFi เมื่อห่วงโซ่อุปทาน MEV เติบโตเต็มที่ จุดเน้นของการแข่งขันจะเปลี่ยนจาก DEX ไปที่ส่วนหน้า และความสามารถในการจัดจำหน่ายจะกลายเป็นกุญแจสำคัญในการจับมูลค่า

5.2025 จะเป็นปีแห่งการเติบโตของ DEX และการซื้อขายที่ขับเคลื่อนโดยตัวรวบรวม

เนื่องจากปริมาณการซื้อขาย DEX เพิ่มขึ้นและผู้รวบรวมกำหนดวิธีการดำเนินการใหม่ การซื้อขายแบบออนเชนจึงกำลังประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

· Angstrom มุ่งมั่นที่จะแก้ไขปัญหา MEV และ LVR;

· Bunni v2 ปรับปรุงกลยุทธ์สภาพคล่องแบบพาสซีฟ;

· Whetstone Research สร้างสรรค์นวัตกรรมกลไกการออกโทเค็นผ่าน Doppler

6.เค้าโครงเชิงกลยุทธ์ของ Uniswap

Uniswap กำลังเปลี่ยนผ่านจาก DEX เดี่ยวไปเป็นโครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องของ DeFi:

· ฟังก์ชัน Hooks ของ Uniswap Labs v4 รองรับการปรับแต่ง AMM การจัดการ LP อัตโนมัติ และประเภทคำสั่งขั้นสูง;

· ในฐานะที่เป็นบล็อคเชนสำหรับ DeFi โดยเฉพาะ Unichain มีคุณลักษณะของความเร็วสูงและการต้านทาน MEV;

· คาดว่า UniswapX จะกลายเป็นเลเยอร์การดำเนินการตามความตั้งใจหลักในสาขา DeFi

7. การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ในการทำธุรกรรม DeFi

ธุรกรรม DeFi กำลังมุ่งไปสู่การสร้างโมดูล การขับเคลื่อนตามเจตนา และการดำเนินการด้วยความเร็วสูง สถาปัตยกรรม DEX รุ่นใหม่กำลังเกิดขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสภาพคล่อง คุณภาพการดำเนินการ และการป้องกัน MEV: · Valantis Labs มอบกรอบงาน DEX แบบโมดูลาร์ที่รองรับการพัฒนาการแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่น · Arrakis Finance บูรณาการกระแสคำสั่งซื้อ OTC ผ่าน RFQ เพื่อปกป้อง LP จาก MEV · Fluid ใช้ "หลักประกันอัจฉริยะ" เพื่อให้เกิดการสร้างตลาดที่มีการกู้ยืมและการปรับค่าธรรมเนียมอัตโนมัติ · DEX ของสมุดคำสั่งซื้อ: เครือข่ายสาธารณะประสิทธิภาพสูง เช่น Monad, Sui และ Aptos กำลังทำให้การทำธุรกรรมสมุดคำสั่งซื้อมีประสิทธิภาพ