นักวิเคราะห์ Bitunix: ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI สินทรัพย์เสี่ยงอาจเผชิญความผันผวนต่อเนื่อง

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 9 กรกฎาคม ความเสี่ยงหลักของตลาดโลกกำลังกลับมาสู่ระเบียบการขนส่งพลังงานและการประเมินมูลค่าต้นทุนเงินทุนทั่วโลกใหม่พร้อมกัน

ทรัมป์ประกาศอย่างเป็นทางการว่าข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านสิ้นสุดลงแล้ว กองทัพสหรัฐฯ ขยายการโจมตีทางทหารต่ออิหร่านอย่างต่อเนื่อง ขณะที่อิหร่านระงับการเจรจาสันติภาพครั้งสุดท้าย และใช้การปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบมันเดบเป็นมาตรการตอบโต้อีกครั้ง จากคำแถลงล่าสุดของทั้งสองฝ่าย ความขัดแย้งได้เปลี่ยนจากการเผชิญหน้าทางทหารไปสู่การต่อสู้เพื่อควบคุมการขนส่งพลังงานทั่วโลก และการที่กฎระเบียบเส้นทางช่องแคบฮอร์มุซไม่สามารถสร้างฉันทามติได้ หมายความว่าแม้ในระยะสั้นจะไม่มีสงครามเต็มรูปแบบ ความเสี่ยงด้านการขนส่งและพลังงานก็ยังคงมีอยู่ และความผันผวนของราคาน้ำมันจะกลายเป็นตัวแปรสำคัญของเงินเฟ้อโลกในอนาคต

หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เผยแพร่บันทึกการประชุมเดือนมิถุนายน ตลาดก็เห็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตอีกประการหนึ่ง ภายในคณะกรรมการไม่มีการหารือเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยอีกต่อไป แต่เริ่มประเมินความเป็นไปได้สองทางคือการขึ้นดอกเบี้ยและการคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ นอกจากภาษีศุลกากรและพลังงานแล้ว การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ถูกมองว่าเป็นปัจจัยใหม่ที่อาจผลักดันอุปสงค์และราคาเป็นครั้งแรก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแหล่งที่มาของเงินเฟ้อกำลังเปลี่ยนจากภาวะช็อกด้านอุปทานในอดีต ไปสู่การกระจายตัวสู่รอบการใช้จ่ายด้านทุนและการลงทุนขององค์กร ซึ่งหมายความว่าการคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้นไม่ได้เป็นเพียงการกดเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังเป็นการตอบสนองต่อแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากรอบการใช้จ่ายด้านทุนใหม่

IMF ชี้ว่าแม้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงในอนาคต เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ก็อาจต้องใช้เวลาจนถึงสิ้นปี 2027 จึงจะมีโอกาสกลับสู่เป้าหมาย 2% ซึ่งสะท้อนว่าผลกระทบด้านต้นทุนจากภูมิรัฐศาสตร์ไม่ใช่เหตุการณ์ครั้งเดียว แต่อาจเปลี่ยนเป็นความเหนียวของเงินเฟ้อในระยะยาว ในขณะเดียวกัน IMF ยังเตือนว่ามูลค่าสินทรัพย์ AI ร้อนแรงเกินไป หากความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนแปลง หุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงยังคงมีความเสี่ยงในการปรับฐานอย่างมาก

ด้านตลาดคริปโต เมื่อวานนี้ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 62,500 ดอลลาร์ กวาดสภาพคล่องด้านล่างเสร็จแล้วฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันกำลังทดสอบแนวต้านใกล้ 63,000 ดอลลาร์อีกครั้ง หากไม่สามารถยืนหยัดได้อย่างมีประสิทธิภาพ ราคายังมีโอกาสปรับตัวลงทดสอบโซนเคลียร์หลักใกล้ 60,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากทะลุและยืนเหนือ 63,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ แรงขายระยะสั้นมีแนวโน้มจะคลี่คลายลงทีละน้อย โดยรวมแล้ว ท่ามกลางความไม่แน่นอนสูงของนโยบายเฟด ความผันผวนของราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น และอารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกที่กลับมาเป็นรอบ ตลาดระยะสั้นจะยังคงรักษารูปแบบความผันผวนสูง และเงินทุนจะยังคงกำหนดราคารอบพื้นที่สภาพคล่องหนาแน่น